每日期權追蹤 | 末日期權成交量再創記錄！料將影響大盤走勢；股價是否見頂？英偉達隱含波動率加大

一、美股期權成交榜

1、$英偉達(NVDA.US)$隔夜跌近5%，期權成交145萬張，隱含波動率連續三日上漲，現報67%，處於98%的等級；成交量最高的期權為明日到期、420美元行權的put以及430美元行權的call，分別成交5萬張和4.6萬張，未平倉量分別為9600張及4300張。

AI領頭羊英偉達發佈新一代超級芯片的消息未能刺激到股價。對於AI概念股的后市走向，華爾街展現出了不同的看法。

大摩分析師認為，過往記錄顯示，在見頂前的三年內，美股泡沫通常會出現154%的漲幅中位數，而以英偉達為首的第一批AI概念贏家今年已累計上漲200%左右，這輪上漲行情或將走到尾聲。美銀分析師卻強調該股前景樂觀，重申了「買入」評級和550美元的目標價。

2、$迪士尼(DIS.US)$Q2業績公佈，盤前漲近2%。隔夜期權成交較日均放大一倍，至54萬張，看漲佔比57%；明日到期、85美元行權的put及90美元行權的call成交均在1.5萬張上下，未平倉量分別為5000及8400張。下周五到期、90美元行權的call亦成交火熱，累計未平倉位則更多，為2.2萬張。

迪士尼公佈，截至7月1日止2023財年第三財季每股盈利為1.03美元，優於市場預期的0.99美元。收入增長3.8%達到223億美元，略低於分析師的預測。此外，迪士尼宣佈，從10月12日開始Disney+無廣告版本將加價27%至14美元，並重申了此前2020年底宣佈的目標，即到2024年9月流媒體業務實現收支平衡。

3、$Upstart(UPST.US)$績后暴跌超34%，期權成交放大兩倍，沽購比1.32，為三個月來最高水平；多張看跌期權均遭搶籌：明日到期、30、35美元行權的put，9月15日到期、35美元行權的put成交量均在1.1萬張以上，不過大部分均以平倉。

Q3指引不及預期，Upstart績后大跌，近四日股價接近腰斬。Wedbush給予公司「跑輸大盤」評級，目標價為10美元。該行分析師指出，Upstart需進行投資，以獲得融資本金的幫助。並補充道，其商業模式的經濟性仍面臨壓力，信貸質量依然疲弱。

二、美股股指與行業ETF期權成交榜

周三，三大指數重返跌勢，納指、標普連續兩日收低。投資者聚焦7月CPI數據，以瞭解美聯儲未來將如何調整利率。市場目前預測，CPI可能會從6月的3%回升至3.3%。

$SPDR 標普500指數ETF(SPY.US)$、$納指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ.US)$沽購比雙雙從高位回落，分別報1.11與1.12，連續第二日下降，成交量均為連續第二日上升。

提供期權數據和分析的SpotGamma表示，美股相關指數的末日期權交易量在上周五觸及歷史最高水平，對大盤走勢會造成一定影響。

該數據提供商創始人Brent Kochuba表示，末日期權交易量上升通常與指數均值迴歸掛鉤。也就是説，大量末日期權的成交有可能引發市場盤中反轉，因為交易者和做市商會試圖將市場推向對自己有利的位置。

三、個股隱含波動率（IV）異動榜

瘦身概念股$Viking Therapeutics(VKTX.US)$隱含波動率增超28%，至93%的年內水平，期權成交放大一倍至1萬張，多張看漲期權遭資金搶籌，其中，8月18日到期。行權價15美元的call成交1800張，未平倉量6800張。

在諾和諾德宣佈旗下一款減肥藥對心臟有益后，瘦身概念股集體爆發。其中，正在研發的藥物與諾和諾德類似的Viking Therapeutics漲近12%。摩根士丹利分析師預測，全球抗肥胖藥物市場的規模到2030年將達到770億美元，遠高於之前估計的540億美元。

風險提示

期權是一種合約，賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利，但不承擔義務。期權的價格受多種因素影響，包括標的資產的當前價格、行使價、到期時間和隱含波動率。

隱含波動率反映了市場對期權未來一段時間內的波動預期，它是由期權BS定價模型反推出來的數據，一般將它視為市場情緒的指標。當投資者預期更大的波動性時，他們可能更願意為期權支付更高的價格以幫助對衝風險，從而導致更高的隱含波動率。

交易員和投資者使用隱含波動率來評估期權價格的吸引力，識別潛在的錯誤定價，並管理風險敞口。

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