華倫斯半導體公佈2023年第二季度業績

實現創紀錄的季度收入並實施提高效率的計劃

以色列HOD HASHARON，2023年8月9日/美通社/--為音頻、視頻和汽車市場提供高性能連接解決方案的領先供應商Valens半導體有限公司(紐約證券交易所代碼：VLN)今天公佈了截至2023年6月30日的季度財務業績。

瓦倫斯半導體首席執行官吉迪恩·本-茲維表示：「2023年第二季度，瓦倫斯半導體的收入達到創紀錄的2420萬美元，我們的盈利能力指標也好於預期。在第二季度，我們執行了一項計劃，通過精簡我們的開發平臺來提高公司的效率。」

我們的汽車業務繼續增長，因為我們的VA6000芯片組現在被廣泛部署在包括電動汽車(EV)在內的一系列梅賽德斯-奔馳汽車車型中。我們繼續看到汽車OEM對ADAS的需求不斷增長，包括用於環視、停車輔助和反向輔助等應用的基於視覺的系統。我們的VA7000芯片組系列非常適合基於視覺的系統，在第二季度，我們考慮到VA7000在批量生產中的部署，擴大了與汽車OEM的投標渠道。我們仍在按部就班地宣佈今年的首個設計獎項。在音視頻方面，我們預計將於今年第四季度向精選客户發貨VS6320的工程樣片，這是市場上第一款用於擴展高性能USB的單片。根據與潛在客户對話的語氣和節奏，我們相信這些客户嵌入VS6320用於視頻會議、工業和醫療應用的新產品將於2024年下半年推出。

Ben-Zvi總結道：「在Valens Semiconductor，我們繼續在執行我們的長期增長機會方面取得進展，我們通過我們的先進產品進一步推動連接的界限，並使我們的客户能夠將新的顛覆性產品推向現有和尚未開發的市場。我們強勁的資產負債表為我們提供了基礎，使我們能夠執行我們的長期增長戰略，並追求為我們所有利益相關者帶來價值的有希望的機會，」Ben-Zvi總結道。

主要財務和業務亮點

財務展望

免責聲明：Valens Semiconductor不提供GAAP淨利潤(虧損)指導，因為淨利潤(虧損)的某些要素，包括基於股票的薪酬支出和認股權證估值，由於高度可變性和難以做出準確預測而無法預測。調整后的EBITDA是一項非公認會計准則的衡量標準。有關此指標以及本版本中使用的其他非GAAP指標的其他信息，請參閱下表。

瓦倫斯半導體首席財務官德羅爾·赫爾登伯格表示：「我們超過了收入的高端，並調整了2023年第二季度的EBITDA指引。」我們還第一次從運營中獲得了現金。我們在本季度結束時擁有1.38億美元的穩健資產負債表，這為我們提供了運營靈活性，以發展我們的業務。

「對於2023年第三季度，公司重申其收入指引在1,400萬美元至1,420萬美元之間。公司還提供毛利率指引，預計在57.6%至58.0%之間，調整后EBITDA虧損預計在1,220萬美元至1,190萬美元之間。

「對於2023年全年，該公司正在重申其收入指引，並改進其調整后的EBITDA指引。收入預計在8380萬美元到8420萬美元之間，其中汽車收入預計約為30%。目前預計2023年全年的毛利率將在62.2%至62.5%之間。2023年調整后的EBITDA虧損預計在1620萬美元至1560萬美元之間。我們仍將在2023年底實現調整后的EBITDA盈虧平衡，並預計2024年公司的現金流將為正數。「

下表總結了我們對2023年全年的最新指導：

指標

以前的指導(2023年6月8日)

中國政府當前的指導意見，中國政府的政策建議

收入(百萬美元)

$83.8-$84.2

$83.8-$84.2

毛利

61.9%-62.5%

62.2%-62.5%

調整后的EBITDA(百萬美元)

$(18.3)-$(16.5)

$(16.2)-$(15.6)

電話會議信息

Valens半導體公司將於2023年8月9日(星期三)上午8：30主持電話會議。東部時間(ET)討論其2023年第二季度的財務業績和業務前景。要接聽此電話，請撥打(至少在預定時間前10分鍾)+1(888)642-5032(美國)、0(800)917-5108(英國)、03 918 0609(以色列)或+972 3 918 0609(所有其他地點)。

會議的現場網絡直播將通過Valens半導體公司網站的投資者關係欄目進行，網址為Valens-Financials-季報。點擊這里也可以收看網絡直播。電話會議結束后不久，瓦倫斯半導體公司的網站將播放電話會議的重播。

前瞻性陳述

本新聞稿包括1995年美國私人證券訴訟改革法中「安全港」條款所指的「前瞻性陳述」。前瞻性陳述可以通過使用「估計」、「計劃」、「計劃」、「預測」、「打算」、「將」、「預期」、「預期」、「相信」、「尋求」、「目標」或其他類似的詞語來識別，這些詞語預測或表明未來的事件或趨勢，或者不是歷史事件的陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於關於我們預期的未來業績的陳述，包括財務業績、貨幣匯率和合同勝利，以及未來的經濟和市場狀況。這些陳述基於各種假設，無論是否在本新聞稿中確定，以及對Valens半導體(「Valens」)管理層的當前預期，並不是對實際業績的預測。這些前瞻性陳述僅用於説明目的，並不打算用作任何投資者的擔保、保證、預測或對事實或可能性的明確陳述，也不得將其作為任何投資者的依賴。實際事件和情況很難或不可能預測，並將與假設有所不同。許多實際事件和情況都超出了瓦倫斯半導體的控制範圍。

這些前瞻性聲明會受到大量風險和不確定性的影響，包括半導體行業的周期性；通脹和利率上升環境對我們客户和行業的影響；我們客户吸收庫存的能力；健康流行病的影響，例如最近的全球新冠肺炎大流行；新冠肺炎引起的全球流行病對客户預算和整體經濟狀況的影響，以及疫情爆發后復甦的持續時間、嚴重程度和速度；半導體行業的競爭，以及未能及時引入新技術和產品以與競爭對手成功競爭；如果Valens由於不斷變化的市場條件或未能估計其客户需求而未能調整其供應鏈數量；與Valens任何一個主要客户的關係中斷；如果客户沒有將其產品設計到其產品中；Valens對贏得選擇過程的依賴；即使Valens成功地贏得其產品的選擇過程，Valens也可能無法從這些勝利中產生及時或足夠的淨銷售額或利潤率；產品製造過程中的持續產量問題或其他延迟；我們有效管理、投資、增長和保留我們的銷售隊伍、研發能力、營銷團隊和其他關鍵人員的能力；我們在供應鏈提價后及時向客户調整產品價格的能力；由於客户累積的庫存緩衝導致需求減少而調整庫存水平的能力；我們對未來任何訴訟結果的預期；我們被點名為當事人的任何訴訟的結果；我們充分保護和捍衞我們的知識產權和其他所有權的能力；Valens普通股的市場價格和交易量可能波動並可能大幅下降；與我們在以色列註冊和所在地相關的政治、經濟、政府和税收后果；以及在Valens於2023年3月1日提交給SEC的20-F表格中討論的那些因素，以及Valens提交給SEC或將提交給SEC的其他文件。如果這些風險中的任何一個成為現實，或者我們的假設被證明是不正確的，實際結果可能與這些前瞻性陳述所暗示的結果大不相同。可能還有Valens目前不知道的或Valens目前認為不重要的其他風險，這些風險也可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果不同。此外，前瞻性陳述反映了Valens對未來事件的預期、計劃或預測，以及截至本新聞稿發佈之日的觀點。瓦倫斯預計，隨后的事件和發展可能會導致瓦倫斯的評估發生變化。然而，雖然Valens可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述，但Valens明確表示不承擔任何這樣做的義務。這些前瞻性陳述不應被視為代表Valens在本新聞稿日期之后的任何日期的評估。因此，不應過分依賴前瞻性陳述。

關於華倫斯半導體

Valens Semiconductor通過為音像和汽車行業實現遠距離、高性能的視頻和數據傳輸，突破了連接的界限。Valens的HDBaseT®技術是音視頻市場的領先標準，數千萬個Valens芯片組集成到數以千計的產品中，應用範圍廣泛。Valens Semiconductor的汽車芯片組部署在領先客户製造的系統中，並在世界各地的車輛中上路。Valens是ADAS和自動駕駛發展的關鍵推動者，其先進的技術是MIPI A-PHY高速車載連接行業標準的基礎。欲瞭解更多信息，請訪問https://www.valens.com/.。

華倫斯半導體有限公司

精簡合併操作報表

(千美元，不包括每股和每股金額)

截至三個月

6月30日

截至6個月

6月30日

2023

2022

2023

2022

收入

24,175

22,481

48,055

44,101

毛利

14,934

15,784

30,727

31,224

毛利

61.8%

70.2%

63.9%

70.8%

淨虧損

(4,582)

(9,995)

(9,959)

(15,045)

營運資金[1]

160,766

168,283

160,766

168,283

現金、現金等價物和短期存款[2]

138,042

156,754

138,042

156,754

經營活動提供(使用)的現金淨額

358

(4,251)

(8,311)

(12,654)

非GAAP財務數據

非GAAP毛利[3]

63.1%

71.0%

65.1%

71.5%

調整后EBITDA虧損[4]

(782)

(4,469)

(3,640)

(8,555)

非公認會計准則每股收益(虧損)

(單位：美元)[5]

$(0.00)

$(0.08)

$(0.03)

$(0.13)

[1]營運資本的計算方法是流動資產總額減去流動負債總額，截至該期間的最后一天。

[2]截至該期間的最后一天。

[3]不包括基於股份的薪酬和折舊費用的GAAP毛利潤除以收入。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，基於股份的薪酬和折舊費用分別為31.5萬美元和18.1萬美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的6個月，基於股份的薪酬和折舊費用分別為56萬美元和32萬1千美元。

[4]調整后EBITDA定義為未計財務收入(費用)、淨額、所得税、被投資人權益收益以及折舊和攤銷前的淨利潤(虧損)，進一步調整以不包括基於股份的薪酬和沒收股份的公允價值變化，這可能會在不同時期發生變化。我們提醒投資者，根據我們對調整后EBITDA的定義提交的金額可能無法與其他發行人披露的類似指標相比較，因為並非所有發行人都以相同的方式計算調整后EBITDA。調整后的EBITDA不應被視為根據GAAP得出的淨虧損或任何其他業績衡量標準的替代方案，或作為衡量我們流動性的經營活動現金流的替代方案。請參閱本新聞稿末尾的附錄，以便根據公認會計原則與最直接的可比指標進行對賬。

[5]見公認會計原則與非公認會計原則財務計量的對賬。

華倫斯半導體有限公司

精簡合併操作報表

(千美元，不包括每股和每股金額)

截至2018年12月的三個月

6月30日

截至6月底的6個月

6月30日

2023

2022

2023

2022

收入

24,175

22,481

48,055

44,101

收入成本

(9,241)

(6,697)

(17,328)

(12,877)

毛利

14,934

15,784

30,727

31,224

運營費用：

增加研發費用

(12,161)

(14,904)

(26,121)

(29,031)

增加銷售和營銷費用

(4,255)

(4,473)

(9,315)

(8,682)

一般和行政費用

(3,701)

(4,340)

(7,533)

(8,641)

總運營費用

(20,117)

(23,717)

(42,969)

(46,354)

營業虧損

(5,183)

(7,933)

(12,242)

(15,130)

沒收股份公允價值變動

22

1,538

1,529

4,142

財務收入(費用)，淨額

601

(3,560)

792

(3,675)

所得税前虧損

(4,560)

(9,955)

(9,921)

(14,663)

所得税

(26)

(43)

(45)

(389)

所得稅后虧損

(4,586)

(9,998)

(9966)

(15,052)

被投資方收益中的權益

4

3

7

7

淨虧損

(4,582)

(9,995)

(9,959)

(15,045)

每股收益數據：

每股普通股基本及攤薄淨虧損[6]歐元(單位：美元)

$(0.05)

$(0.10)

$(0.10)

$(0.15)

加權平均使用股份數

計算每股普通股淨虧損

101,685,915

97,442,359

101,381,153

97,296,206

[6]見腳註5。

華倫斯半導體有限公司

精簡合併資產負債表

(千美元)

資產

2023年6月30日

2022年12月31日

流動資產

現金和現金等價物

21,410

20,024

減少短期存款

116,632

128,363

國際貿易應收賬款

16,057

11,514

庫存不足

19,017

23,816

預付費用和其他流動資產

4,376

4,793

流動資產總額

177,492

188,510

長期資產：

物業和設備淨值

3,076

2,790

出售經營性租賃使用權資產[7]

3,274

3,824

購買其他資產

494

535

長期資產總額

6844

7,149

總資產

184,336

195,659

負債和股東權益

流動負債[8]

16,726

24,789

長期負債

購買罰沒股份

222

1,751

減少非流動經營租賃負債[9]

989

1,624

其他長期負債

122

54

長期負債總額

1,333

3,429

總負債

18,059

28,218

股東權益總額

166,277

167,441

總負債和股東權益

184,336

195,659

[7]截至2022年1月1日，公司已執行FASB ASU編號2016-02，租賃(ASC 842)，關於租賃的確認、計量、列報和披露

[8]截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別包括1,857,000美元和1,811,000美元的經營租賃負債的當前到期日；請參閱腳註7。

[9]參見腳註7。

測試

華倫斯半導體有限公司

簡明合併現金流量表

(千美元)

截至三個月

6月30日

截至6個月

6月30日

2023

2022

2023

2022

經營活動現金流

預計當期淨虧損

(4,582)

(9,995)

(9,959)

(15,045)

將淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整：

其他不涉及現金流的收支項目：

折舊

414

347

793

667

股票薪酬

3,987

3,117

7,809

5,908

匯率差異

1,021

4,501

2,273

4,972

短期存款利息

177

(132)

(389)

(295)

沒收股份公允價值變動

(22)

(1,538)

(1,529)

(4,142)

減少ROU資產賬面金額

522

424

986

844

被投資人收益中的權益，扣除收到的股息后的淨額

4

3

7

7

反映經營性資產和負債變動情況：

應收貿易賬款

(3,176)

166

(4,575)

(2,952)

預付費用和其他流動資產

1,042

3,245

403

3,763

庫存

4,549

(4,852)

4,799

(7,996)

長期資產

(8)

83

34

183

流動負債

(3,114)

1,189

(8,172)

2,742

經營租賃負債變動

(457)

(811)

(859)

(1,312)

其他長期負債

%1

2

68

2

提供(用於)經營活動的現金淨額

358

(4,251)

(8,311)

(12,654)

投資活動現金流：

減少對短期存款的投資

(68,428)

(13,088)

(109,153)

(31,340)

減少短期存款的期限

74,810

21,900

118,954

37,400

購買物業和設備的費用

(777)

(244)

(919)

(424)

投資活動提供的現金淨額

5,605

8,568

8,882

5,636

融資活動現金流：

鼓勵股票期權的行使

58

96

986

150

融資活動提供的現金淨額

58

96

986

150

匯率變動對現金及現金等價物的影響

(100)

(2,830)

(171)

(3,346)

現金和現金等價物增加(減少)

5921

1,583

1,386

(10,214)

期初現金及現金等價物

15,489

44,994

20,024

56,791

期末現金及現金等價物

21,410

46,577

21,410

46,577

補充現金流量信息披露

用現金支付税款

213

65

252

121

補充披露非現金投融資活動

財產和設備應付貿易賬款

35

-

160

73

取得經營性使用權資產產生的經營性租賃負債

152

104

436

350

華倫斯半導體有限公司

GAAP與非GAAP財務指標的對賬

(千美元)

下表提供了對調整后EBITDA的淨虧損的對賬，調整后的EBITDA是非GAAP衡量標準。經調整的EBITDA定義為扣除財務收入(支出)、淨額、所得税、被投資人的權益收益以及折舊和攤銷前的淨利潤(虧損)，進一步調整以不包括基於股份的薪酬和沒收股份的公允價值變化，這可能會在不同時期發生變化。我們提醒投資者，根據我們對調整后EBITDA的定義提交的金額可能無法與其他發行人披露的類似指標相比較，因為並非所有發行人都以相同的方式計算調整后EBITDA。調整后的EBITDA不應被視為根據GAAP得出的淨虧損或任何其他業績衡量標準的替代方案，或作為衡量我們流動性的經營活動現金流的替代方案。

雖然我們為調整后的EBITDA提供指導，但我們不能為最直接可比的GAAP指標--預計淨利潤(虧損)提供指導。淨利潤(虧損)的某些要素，包括基於股份的補償費用和認股權證估值，由於高度變異性和難以做出準確預測而無法預測。因此，對於我們來説，在沒有不合理努力的情況下提供關於淨利潤(虧損)的指導或協調我們的調整后EBITDA指導是不切實際的。因此，不包括對預計淨利潤(虧損)的披露。出於同樣的原因，我們無法解決無法獲得的信息的可能意義。

截至三個月

6月30日

截至6個月

6月30日

2023

2022

2023

2022

淨虧損

(4,582)

(9,995)

(9,959)

(15,045)

調整為排除以下內容：

沒收股份公允價值變動

(22)

(1,538)

(1,529)

(4,142)

財務支出(收入)，淨額

(601)

3,560

(792)

3,675

所得税

26

43

45

389

被投資方收益中的權益

(4)

(3)

(7)

(7)

折舊

414

347

793

667

基於股票的薪酬費用

3,987

3,117

7,809

5,908

調整后EBITDA虧損

(782)

(4,469)

(3,640)

(8,555)

華倫斯半導體有限公司

GAAP與非GAAP財務指標的對賬

(千美元，每股除外)

下表提供了GAAP每股虧損的計算以及與非GAAP每股虧損的對賬。

截至三個月

6月30日

截至6個月

6月30日

美國公認會計准則每股虧損

2023

2022

2023

2022

用於計算每股虧損的GAAP淨虧損

(4,582)

(9,995)

(9,959)

(15,045)

每股收益數據：

GAAP每股虧損(美元)

$(0.05)

$(0.10)

$(0.10)

$(0.15)

計算中使用的加權平均股數

每股淨虧損

101,685,915

97,442,359

101,381,153

97,296,206

截至三個月

6月30日

截至6月30日的6個月

非公認會計准則每股虧損[10]

2023

2022

2023

2022

GAAP淨虧損

(4,582)

(9,995)

(9,959)

(15,045)

調整為排除以下內容：

基於股票的薪酬

3,987

3,117

7,809

5,908

折舊

414

347

793

667

沒收股份公允價值變動

(22)

(1,538)

(1,529)

(4,142)

用於計算每股虧損的非公認會計准則虧損合計

(203)

(8,068)

(2,886)

(12,612)

每股收益數據：

非GAAP每股收益(虧損)(美元)

$(0.00)

$(0.08)

$(0.03)

$(0.13)

計算每股淨虧損所用的加權平均股數

101,685,915

97,442,359

101,381,153

97,296,206

[10]公司將其非GAAP每股虧損計算為GAAP淨虧損，調整后的淨虧損不包括以下因素：基於股票的薪酬、折舊和沒收份額的公允價值變化除以用於計算每股淨虧損的加權平均股數。

欲瞭解更多信息，請聯繫：達芙娜黃金副總裁投資者關係部Valens半導體有限公司Investors@valens.com

Moriah Shilton Financial Profiles，Inc.valens@finprofiles.com

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來源華倫斯半導體