【IPO月報】7月港股IPO無一破發似迎轉機 順豐坐實赴港上市傳聞

在通脹壓力、加息環境、地緣政治不明朗、金融市場不穩定，以及疫后復甦緩慢等因素影響下，港股IPO市場仍不見明顯升溫跡象。來到7月，港股當月共6家掛牌上市，較6月多2家。

惟畢馬威中國仍對下半年展望樂觀，其發佈的《中國內地與香港IPO市場2023年度中期回顧》指出，受惠於穩定的企業上市申請數量以及早前推出為特專科技公司而設的新上市制度，中國香港IPO市場有望在2023年下半年迎來大幅反彈。

畢馬威中國資本市場諮詢組合夥人劉大昌表示，香港新股市場在下半年有條件出現明顯復甦。劉大昌認為，現有三大條件能帶動新股市場回勇，包括上市申請數量多、特專科技企業有望上市和大型企業有分拆業務上市的計劃。他表示，只要市況回暖，下半年新股市場表現將會較上半年及去年下半年更好，料香港有望從現時全球新股市場集資排名第5位，回升至頭5名內。

如7月市場有傳聞，螞蟻集團正計劃進行重組，將剝離部分不屬於中國金融相關業務的核心業務，為重啟在香港進行首次公開募股（IPO）鋪路。報道指，螞蟻集團考慮把區塊鏈、數據庫管理服務，以及國際業務，排除在一個主要實體之外，這個實體會申請內地的金融控股牌照。

再有傳出內地物流巨頭順豐控股(002352)，計劃最快8月向港交所提交上市申請，擬集資20-30億美元(約156-234億港元)。高盛、華泰國際和摩根大通正安排上市事宜。

隨后的8月1日晚間，順豐控股發佈一紙通告，坐實赴港上市傳聞。公告指，順豐將充份考慮現有股東的利益，和境內外資本市場的情況，在股東大會決議有效期內，選擇適當的時機和發行窗口完成本次發行並上市。

來源：公司公告

除此之外，至少有六家中國奶茶連鎖店或考慮海外IPO。其中，霸王茶姬正在與美國銀行和花旗合作，探討潛在美國IPO；茶百道、滬上阿姨、古茗等可能選擇香港IPO。

儘管「風聲雷聲」響亮，但下半年港股IPO市場的升浪何時顯現仍難以把握。劉大昌指出，暫無計劃調整今年集資額1800億元的預測，但坦言若要達標將極具挑戰性。

7月募資王——科倫博泰生物

7月亦沒有較大規模IPO，而科倫博泰生物以13.6億港元的募資額，奪得本月募資王。

根據資料顯示，科倫博泰生物是一家生物醫藥公司，自2016年註冊成立以來，一直致力於腫瘤學、免疫學及其他治療領域的創新葯物的研發、製造及商業化。

上市后，廣發證券首次對其覆蓋，給予「買入」評級，認為其SKB264有望成為首個上市的國產TROP2ADC，具備全球化潛力。另外，公司多個產品進入申報或關鍵臨牀階段。該行預計公司2023-2025年營收分別為18.88、26.62、29.40億元，主要是因為確認默沙東支付的首付款及里程碑款。公司的ADC平臺具備全球競爭力，與默沙東的深入合作將進一步開拓其核心產品的全球化潛力。採用DCF估值法，得到公司合理價值為114.28港元/股。

數據來源：港交所 製表：金吾財訊

7月超購王——新傳企劃

在申購熱度方面，新傳企劃當先。

根據新傳企劃招股結果，其於公開發售股份已獲非常重大超額認購，相當於公開發售項下初步可供認購的公開發售股份數目約44.2倍。公開發售項下發售股份的最終數目為4500萬股發售股份，相當於股份發售項下可供認購發售股份總數的30.0%。

數據來源：港交所 製表：金吾財訊

7月最難中籤——新傳企劃

一般申購熱度高的股份，一手中籤率自然就低。新傳企劃作為7月超購王，順理成章成爲了本月的最難中籤新股。

有意思的是，其與巨星傳奇的中籤率僅相差0.01%，穩中一手的所需申購的股數卻相差甚大。根據新傳企劃的招股結果，發現需要認購80手才能穩獲一手。反觀巨星傳奇，僅申購7手即可穩獲一手。

數據來源：港交所 製表：金吾財訊

7月首日新股表現最佳——巨星傳奇

下半年伊始，好消息是所上市新股無一破發。慧居科技雖然上市首日曾跌破發行價，但收市也收復跌幅。

相反，巨星傳奇首掛大漲，當日最高漲幅曾較招股價高逾45%，最終以較招股價高23.77%的成績，成為當月首掛錶現最佳新股。

説到巨星傳奇的上市里程，可謂曲折。這家 「周杰倫概念股」曾於2021年9月30日、2022年3月31日及2022年10月5日先后遞表港交所，均不了了之，之后於2023年4月11日再次遞表，終於在5月24日通過港交所聆訊。

然而好事多磨，巨星傳奇於2023年5月31日至6月5日招股，原計劃6月13日掛牌，卻在上市前夕緊急叫停，據傳原因是考慮到當時的港股市場情況，路演遇冷，認購嚴重不足，與該公司預期有差距，致使暫停上市計劃。

最后，巨星傳奇於6月30日重啟招股程序，並最終在7月13日「塵埃落定」。

經過時間洗刷驗證，此前的叫停上市確實有所成效，

數據來源：港交所 製表：金吾財訊

7月過訊及遞表一覽

根據港交所統計數據顯示，7月共18家股份遞表，今年以來共遞表91家。

目前，已獲原則上批准，但仍未上市的有7家。

來源：港交所

7月遞表詳情如下：

數據來源：港交所 製表：金吾財訊

整理人：bier