【早報】王毅任外交部部長、潘功勝任央行行長

宏觀新聞

1、十四屆全國人大常委會舉行第四次會議，決定任命王毅為外交部部長、潘功勝為央行行長。

2、中國證監會召開2023年系統年中工作座談會。會議強調，科學合理保持IPO、再融資常態化，統籌好一二級市場動態平衡；堅持股債聯動，繼續保持房企資本市場融資渠道穩定；抓緊推動消費基礎設施等新類型公募REITs項目落地；強化會計師事務所、律師事務所等中介機構把關責任，加大對第三方配合造假懲治力度。

3、在7月25日的外交部例行記者會上，有記者對意大利有意退出「一帶一路」倡議提問，毛寧表示，共建「一帶一路」為中國和意大利兩國的務實合作搭建了新的平臺，也催生了一系列互利共贏的成果。中方認為進一步挖掘共建「一帶一路」的合作潛力，符合雙方的利益。

4、在岸人民幣兑美元收盤大漲666點至7.1365元，創7月14日以來新高。人民幣兑美元即期周二單日漲0.93%，創3月10日以來最大單日漲幅。

5、刑法修正案（十二）草案25日提請十四屆全國人大常委會第四次會議審議。該修正案草案共修改補充刑法7條，其中草案加大了對行賄犯罪懲治力度，同時增加懲治民營企業內部人員腐敗相關犯罪的條款。

6、7月25日，安徽省滁州市中級人民法院公開宣判浙江省委原常委、杭州市委原書記周江勇受賄一案，對被告人周江勇以受賄罪判處死刑，緩期二年執行，剝奪政治權利終身，並處沒收個人全部財產。

行業新聞

1、網傳有關「長沙探討全面取消房屋限購限貸一事」，經長沙市住建局有關負責人查證，系誤解。

2、記者獲悉，興業銀行廣州分行鍼對存量按揭客户給予1年期的利率優惠券。

3、文旅部辦公廳發佈關於進一步提升暑期旅遊景區開放管理水平的通知。通知指出，加大對「黃牛」、第三方平臺違規囤票、倒票等行為的打擊力度。

4、7月25日，全國工業和信息化主管部門負責同志座談會在京召開。會議強調，切實保障重點產業鏈自主可控，加強通用人工智能、6G、量子科技等未來產業前瞻佈局。

5、以視頻方式聯合組織召開加強新能源汽車安全管理工作會議，會議指出，堅決遏制新能源汽車安全事故發生，引導行業企業加快高效能電池系統熱管理、多層級安全防護等技術研發。

6、乘聯會預測7月狹義乘用車零售銷量173.0萬輛，環比下降8.6%，同比下降4.8%，其中新能源零售62.0萬輛左右，環比下降6.8%，同比增長27.5%，滲透率約35.8%。

7、據國家開發銀行消息，上半年，國家開發銀行發放製造業貸款2507億元，製造業貸款余額突破1.1萬億元，其中中長期貸款佔比約90%。

8、工信部發布通知，組織開展2023年度千兆城市建設情況總結評估工作，重點評估：「雙千兆」網絡建設情況，「雙千兆」用户發展情況，「雙千兆」應用創新情況，支持政策情況。

9、24日下午，恆大集團董事局主席許家印組織召開了恆大保交樓會議，會議持續了半個多小時。會上，許家印詢問了幾個地區公司的保交樓情況。

公司新聞

1、寧德時代公告，上半年淨利潤207.17億元，同比增長153.64%。

2、天合光能發佈半年度業績預告，預計上半年淨利潤同比增長162%到196%。

3、廣西廣電公佈股票交易風險提示公告，公司「重組」相關傳聞不屬實。

4、真視通公告，與湯姆貓簽署戰略合作框架協議。

5、華能國際公告，上半年淨利潤63.08億元，同比增長309.67%。

6、彩訊股份發佈澄清公告，公司目前生產經營一切正常，不存在「工信部禁止運營商採用公司系統」的情況。

7、芒果超媒公告，擬收購金鷹卡通100%股權。

環球市場

1、美股三大指數集體收漲，道指漲0.08%，實現十二連漲，納指漲0.61%，標普500指數漲0.28%，熱門中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數漲0.34%。

2、WTI 原油期貨結算價收漲1.13%，報79.63美元/桶；布倫特原油期貨結算價收漲1.09%，報83.64美元/桶。

3、COMEX 8月黃金期貨收漲0.07%，報1963.70美元/盎司。

投資機會參考

1、基建+新能源拉動需求，特高壓工程迎來新一輪建設高峰

國家發展改革委日前核準批覆哈密至重慶±800千伏特高壓直流輸電工程，該工程是「疆電外送」第三條直流通道，是國家「十四五」發展規劃確定的102項重大工程之一。

特高壓指交流電壓等級在1000kV及以上、直流電壓在±800kV及以上的輸電技術，具有輸送容量大、傳輸距離遠、運行效率高和輸電損耗低等技術優勢，是實現遠距離電力系統互聯，建成聯合電力系統的物理架構基礎，是目前全球最先進的輸電技術。根據國家電網規劃，「十四五」期間特高壓工程總投資3800億元，將比「十三五」期間增長35.7%。業內人士表示，今年特高壓也有望迎來新一輪建設高峰，特高壓設備訂單也將有大幅增長。

上市公司中，通達股份（002560）電線電纜產品的主要客户為國家電網、南方電網、中國鐵路總公司及國內大型總包企業集團，迄今為止，公司電線電纜產品廣泛應用於三峽工程、奧運備戰線路、特高壓輸電工程等600多項國家重點線路工程。時代電氣（688187）生產的全系列高可靠性IGBT產品打破了軌道交通核心器件和特高壓輸電工程關鍵器件由國外企業壟斷的局面。

2、汽車終端數據連續3周超預期，這一「降本增效」技術未來空間可達千億

7月第3周（7.17-7.23）汽車終端數據再次超預期，為本月第3次超預期。機構預計7月全月，乘用車175w，同/環比-1%/-10%，電車62w，同/環比+40.6%/-5%，滲透率35.4%（6月33.4%）。

新能源汽車輕量化拉動一體化壓鑄需求，一體壓鑄的特點是生產高效，降低成本。券商人士預計2023年會有一批壓鑄試件下線，再經過一年的整車試驗，2024、2025年是這一批企業量產車型的集中爆發期。2025年和2030年行業平均會達到單車價值量6250元-11250元，每1000萬輛車就是625億和1125億的市場空間。

上市公司中，美利信（301307）高度重視—體化壓鑄技術，是國內最早佈局車身—體化的壓鑄企業之一，在2021年就率先引進首臺8800噸超大型壓鑄機。瑞鵠模具（002997）子公司蕪湖瑞鵠汽車輕量化技術有限公司的輕量化零部件產品涉及一體化壓鑄技術，部分產品已取得客户定點，目前正在產品開發和生產準備中，預計2023年投產。

3、AI相關芯片主要使用2.5D與3D封裝，這個必要材料或受益算力需求增長

高盛證券最新報告指出，看好人工智能（AI）服務器驅動長期ABF載板需求持續增長。隨着AI服務器與運算效能需求的增加，相關芯片主要使用2.5D與3D封裝，並在IC后段生產製程中使用更高階的ABF載板，加快ABF載板的升級速度，造成ABF載板的設計更復雜，驅動2023~2025年ABF載板市場規模增長。

市場人士指出，ABF載板作為AI芯片封測端必要材料，有望受益算力需求的增長。未來隨着CPU、GPU、FPGA、ASIC等高性能運算芯片需求增長以及Chiplet技術的廣泛應用，ABF載板的需求量將進一步提升。

上市公司中，深南電路（002916）已具備FC-BGA封裝基板中階產品樣品製造能力，目前已有部分產品向客户進行送樣驗證。中京電子（002579）參股企業盈驊新材從事IC載板封裝所需類BT、ABF等材料業務。

4、英偉達與臺積電持續推進散熱技術，正聯手多家廠商升級液冷解決方案

據媒體報道，臺積電在推進AI服務器應用的同時，也在同步推進散熱技術。AI供應鏈消息稱，高力（熱處理技術供應商）正積極與臺積電與英偉達合作開發AI GPU浸沒式液冷系統。

根據賽迪顧問預測，隨着AIGC和數據要素加速發展，預計2025年，國內液冷市場規模超1200億元。機構人士表示，AI算力對數據中心的製冷設備和技術提出了更高要求，傳統風冷技術面對高熱密度場景呈現瓶頸，液冷技術將以超高能效、超高熱密度等特點有效解決散熱壓力和節能挑戰，成為行業發展新風口。

公司方面，真視通（002771）針對服務器液冷、機房余熱回收等節能減碳技術在多個行業中進行了推廣，與北京航空航天大學袁教授團隊已就新型液冷技術產業化達成共識，目前正在商討進一步緊密合作的方案。浪潮信息（000977）將「All in液冷」納入公司發展戰略，全棧佈局液冷，公司已建成亞洲最大的液冷數據中心研發生產基地，並提供液冷數據中心全生命周期整體解決方案。