PayPal使用人工智能提高生產率

20年前，特斯拉公司(NASDAQ：TSLA)首席執行官埃隆·馬斯克希望將這家數字支付公司更名為X.com，當時他參與了X.com的創立，現在已經一去不復返了。馬斯克認為X是顯示出改變世界的力量的字母。當時，他認為它可以接管世界金融體系，但現在，X是Twitter的更名標誌，而貝寶控股公司(PayPal Holdings Inc)只是在我們所知的世界上運營着不同的支付相關係統。本周，其競爭對手和全球數字支付領先者Visa(NYSE：V)預計將報告強勁的業務勢頭，因為它利用了最近的宏觀經濟和行業逆風，人工智能仍然沒有改變貝寶的生活，但其首席執行官最近表示，它極大地提高了生產率。

貝寶在第一季度專注於提高運營效率，並尋找人工智能幫助公司節省資金的方法，這已經不是什麼祕密了。在第一季度，貝寶已經將其技術和開發支出同比減少了12%。但上周，首席執行官丹·舒爾曼啟動了最近的一次虛擬CEO討論，他表示，人工智能讓公司的一個代碼開發團隊的工作效率提高了30%。與亞馬遜(NASDAQ：AMZN)和微軟(NASDAQ：MSFT)不同，貝寶在人工智能方面似乎保持低調。但舒爾曼確實開玩笑説，這種發展中的技術帶來了令人興奮的新機會，可以為客户創造更多價值。貝寶有很多類型的客户。

2022年，她在北美和歐洲最廣泛接受的數字錢包擁有4.33億活躍賬户，處理了1.36萬億美元的總支付量。

但PayPal的意義遠不止於此。例如，Braintree是一個商家接受數字支付的處理解決方案，其TPV在2022年同比增長40%，達到4,080億美元，增長速度超過另一個細分市場。僅舉一個例子，以及一家在其業務中佔據重要地位的公司。

P2P支付網絡Venmo也在貝寶的保護傘下。這是一個較小的部門，2023年S一季度的支付總額為630億美元，但也增長了9%。這是在與微軟公司宣佈加強合作之前，亞馬遜用户已經能夠用他們的Venmo余額支付他們的數字購物了，允許客户以多種方式支付。在從eBay Inc.(納斯達克股票代碼：EBAY)分離后，人們可以辯稱，貝寶是一家更好的公司，當然也更強大。

貝寶2022年的營收增長放緩只是疫情后崩盤的結果，因為當新冠肺炎在家中劫持消費者時，貝寶的業務正在全力以赴。它的收入在2023年第一季度增長了9%，市場只是不習慣看到貝寶的個位數增長，並因此懲罰了它的股票，就這麼簡單。簡而言之，在消費者行為正經歷由不可預見的外部因素引發的如此劇烈變化的情況下，同比財務比較不是一個可靠的工具。但是，由於PayPal的核心業務模式更傾向於非必需品購買，因此經濟衰退的阻力是不可避免的。

丹·舒爾曼在貝寶分拆eBay之前一直在掌舵貝寶。毫無疑問，舒爾曼的領導改變了組織結構，帶來了新的用户，並推動了令人印象深刻的冠捷科技。2021年7月，該股一度在短短六年內上漲了740%。然而，資本配置似乎並不是舒爾曼的強項，因為很難評估他做出的大規模收購決定給公司帶來的確切價值。PayPal至今仍是Uber Technologies(NYSE：UBER)和Mercado Libre(NASDAQ：MELI)的股東，但除了戰略整合之外，還有一場持續不斷的辯論：這些聯繫，以及它以40億美元收購Honey和27億美元收購Paidy，是否阻礙了該公司更好地利用其資本。人工智能當然是一項代價高昂的承諾，但它承諾改變我們所知的商業和世界，因此，這是一個似乎是無窮無盡的增長機會的窗口。

總而言之，充滿挑戰的宏觀環境正在給營收增長帶來壓力，但貝寶在提高利潤率方面仍取得了良好進展。在經歷了一段時間的穩定之后，貝寶將開啟利潤率擴張的篇章，我們還沒有看到它將如何利用人工智能來實現這一目的。就全年而言，管理層在類似收入增長的支持下，將非GAAP每股收益增長指引為20%左右。生產率提高30%到40%肯定會帶來顯著的財務和質量改進。

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