ESG投資在中國基金業的落地生根

轉自：中工網

原標題：ESG投資在中國基金業的落地生根（金融產品篇）

隨着中國經濟進入高質量發展階段，「雙碳」戰略目標持續推進，特別是ESG理念在投資領域的實際落地和應用，ESG不僅成為上市公司的必答題，同時已經逐漸融入投融資兩端，越來越多資產管理機構將ESG評級納入投研體系，公募基金更是其中的先行者。

據光大證券截至2023年7月初期的研究數據，從產品類型來看，從主動權益基金到被動指數基金，再到REITs和債券基金，ESG基金的產品線進一步豐富細化，其中：

債券方面：我國已發行ESG債券達3608只，排除未披露發行總額的債券，存量規模達5.42萬億元人民幣。其中綠色債券余額規模佔比最大、達58.06%；近一年共發行ESG債券1001只，發行總金額達1.38萬億元。

公募基金：市場上存續ESG產品共462只，ESG產品淨值總規模達5760.39億元人民幣，其中環境保護產品規模佔比最大、達51.92%；近一年共發行ESG公募基金107只，發行總份額為643.78億份。

銀行理財：市場上存續ESG產品共369只，其中純ESG產品規模佔比最大、達65.04%；近一年共發行ESG銀行理財216只。另有數據顯示，截至7月17日今年新發行ESG主題理財產品71只，較去年同期增長57.8%。

值得關注的是，2023年以來，低迷的新基金發行市場並沒有影響ESG投資的熱度，而且不同於公募ESG產品成立之初僅投新能源、環保等狹窄範疇，ESG理念「本土化」之后涉獵的範圍更加寬廣，投資邊界得到了有效延伸。據匯成基金研究中心統計數據顯示，今年截至上半年末新發的ESG投資基金數量為79只，合計發行規模為280.23億元。業內人士普遍認為，隨着可持續發展、綠色發展理念的逐步深入，未來ESG相關金融產品有望加速發展。

但業績表現方面仍有待增強，公募基金WindESG評級2022年報期結果表明，儘管有部分基金的ESG投資績效表現亮眼，但整體上，主動偏股基金的ESG投資績效相對於股票指數基金略遜一籌，這也在提示市場投資人在選擇主動偏股基金時，應更加關注基金的ESG評級及投資策略，努力挖掘具備長期投資價值的基金。

興業證券研究中心認為，從行業發展趨勢來看，ESG投資策略整體發展趨勢有朝向ESG整合、企業參與和公司治理等深度納入ESG因素的方向發展，但全球不同地區的發展水平與發展路徑存在差異，策略應用情況與效果存在較大差異，新興市場的ESG選股策略似乎有着相對更好的收益情況。

但興業證券研究中心也提到，進一步分析中國市場ESG選股策略的效果后發現，當前基於評級的篩選策略在收益率和風險控制上仍不夠理想，未來ESG投資者需進一步發展ESG整合策略在中國市場的應用，充分挖掘中國市場ESG相關投資機會。