【明日主題前瞻】臺積電法説會透露產品供不應求，明年產能將擴充至2倍以上

【今日導讀】

臺積電法説會透露產品供不應求，明年產能將擴充至2倍以上

該產品價格屢創新高，我國主要依賴進口

巨頭為與蘋果競爭，正加速推進該項目

蔚來發布V2G充電樁，可反向往電網輸電

面板價格延續上漲趨勢，行業超預期復甦

中國首款量子計算機操作系統客户端正式上線

貴州省首個大型獨立共享儲能電站成功併網

【主題詳情】

臺積電法説會透露產品供不應求，明年產能將擴充至2倍以上

臺積電在2023Q2法説會上透露公司CoWoS等先進封裝產能供不應求，公司預計明年先進封裝產能將擴充至2倍以上，但AI長期需求仍無法預測。

由於Al領域算力需求增長，近日英偉達、博通、AMD都在爭搶臺積電CoWoS產能，強勁追單動能更已延續至2024年，整體下單規模較2023年至少再增2成以上。資料顯示，與傳統封裝相比，以臺積電CoWoS為代表的先進封裝技術是目前HBM與CPU/GPU處理器集成的主流方案。在先進封裝工藝中，除了需要用到傳統的封測設備，還需要使用晶圓製造前道工藝的部分設備。天風證券表示，隨着AI需求全面提升，帶動先進封裝需求提升，臺積電啟動CoWoS大擴產計劃，部分CoWoS訂單外溢，本土封測大廠有望從中獲益。

上市公司中，甬矽電子積極推動在bumping、RDL、「扇入型封裝」、「扇出型封裝」等晶圓級封裝技術的發展以及2.5D、3D等領域的佈局，公司全部產品均為中高端先進封裝形式。晶方科技全球傳感器先進封裝技術的引領者，在影像傳感等細分應用領域的產能與市場佔有率全球領先。公司專注於拓展布局包括晶圓級技術，TSV技術，扇出封裝技術，晶圓鍵合技術在內的一系列先進製造工藝。同興達旗下崑山同興達芯片封測項目已處於小規模量產期，崑山同興達與日月新半導體（崑山）合作，目前臺積電CoWoS封測產能不足的部分訂單已外溢日月光。

該產品價格屢創新高，我國主要依賴進口

魚粉市場價格近期表現強勢。在國內進口魚粉市場中，祕魯超級蒸氣魚粉價格再創新高，價格集中在1.89萬-1.9萬元/噸，部分報價超過1.9萬元/噸。

魚粉是複合飼料中優質的蛋白飼料原料之一，粗蛋白含量可達55%以上。從2020年魚粉的消費結構來看，下游需求主要是水產飼料，其次是豬飼料，消費分別佔比約為59%和31%。作為世界第一魚粉消費國和主要魚粉生產國，中國魚粉市場平均年消費量在200萬噸左右，而國內魚粉年產量常年在40-70萬噸浮動，導致我國魚粉需求市場主要依賴進口。據海關數據，2022年我國進口魚粉達180萬噸，主要源自祕魯、智利、美國等國家，其中祕魯佔進口總量近50%。祕魯魚粉主要以祕魯鯷為原料，厄爾尼諾的發生可能會導致祕魯鯷的存量、增量降低，魚獲量減少，進而導致魚粉產量減少，引起全球魚粉價格波動。廣發證券表示，隨着三季度水產料需求旺季到來，進口魚粉供應趨緊採購難度增大，原料成本大幅上升，具備採購和配方研發實力龍頭企業競爭優勢進一步凸顯。

上市公司中，百洋股份表示，根據漁業捕撈資源的情況，目前公司下轄的魚粉廠在國內外的魚粉產量合計大概為1-2萬噸。粵海飼料是我國大型的集團化優質水產飼料企業，年產銷量過100萬噸，公司主要產品生產對魚粉的需求量相對較大，有采購上的優勢。海大集團2022年水產飼料實現對外銷量 512 萬噸，同比增長 10%，銷量規模全球第一。

巨頭為與蘋果競爭，正加速推進該項目

據TheInformation報道，Meta爲了與蘋果的VisionPro頭顯競爭，正加速推進VR/AR頭顯項目，但成品需要等到2027年纔會發佈。

混合現實（MR）結合了虛擬現實（VR）和增強現實（AR）技術，能夠通過頭戴顯示器等設備將虛擬物體融入現實世界，同時也可保留現實世界中真實物體的存在。開源證券指出，智能頭顯行業拐點已現。（1）產品端：近年來，國內外市場積極推出各類型智能頭顯產品，並應用在各類場景中，加速了技術的突破與產品的創新。（2）政策端：國家政策推動工業元宇宙等數字孿生能力演進。東興證券表示，VR行業發展可根據不同的體驗層次劃分爲五個發展階段，目前已進入深度沉浸階段。根據TrendForce數據，2023年VR裝置出貨量將回升至1035萬台，同比增長20.6%。2021-2026年中國AR/VR支出規模快速增長，五年年均複合增速超40%。2023年VR頭顯陸續發佈，預計對於技術發展和產業拉動起到積極的作用。

上市公司中，易天股份在VR/AR/MR顯示設備領域，公司提供其顯示器件生產工藝中所需的設備，基本涵蓋了VR/AR/MR工藝段中模組組裝和后段組裝工藝段所需的相關設備，相關產品現已取得合肥視涯等客户的認可。長信科技為Meta提供最新款VR Quest2顯示模組，也為國內VR巨頭提供VR頭顯模組。同時，根據頂級客户的需求，加快擴產，並聯合客户一起做好高世代VR產品的開發工作。創維數字基於XR的空間交互計算，自研的軟件系統有軟件底層算法、六自由度定位和手勢識別算法、VR直播與系統解決方案、雲VR技術及端到端雲VR應用平臺開發等。

蔚來發布V2G充電樁，可反向往電網輸電

近期，蔚來正式發佈20kW V2G充電樁。全新的20kW V2G充電樁除了快速充電功能外增加了放電功能，能夠實現車輛和電網之間的互動，讓電動車在電網負荷低時吸納電能，在電網負荷高時釋放電能。

機構預計到2025年國內充電樁市場空間達725.0億元，對應23-25年CAGR為52.2%。國泰君安指出，充電樁是電動汽車快速發展不可或缺的一環，然而與高速增速的電動汽車保有量相比，充電基礎設施建設卻稍顯滯后，近年來各國均推出政策大力支持充電基礎設施建設，具有深厚電力電子技術積澱且已通過國內外多項產品認證的企業有望在這一賽道中勝出。

公司方面，炬華科技涵蓋國內各種規格交、直流充電樁產品，國內充電樁主要針對TO G市場，並關注TO B和運營市場動態。公司美標充電樁產品符合美國標準並通過認證，目前第一批樣品訂單已經出貨。江蘇華辰專業從事輸配電及控制設備的研發、生產與銷售，充電樁領域的應用項目主要有深圳天匯二期充電樁、廣西秀廂大道北汽4S店充電場站、蘇州崑山翠微東路充電站、福清龍江街道充電站項目、淮安淮陰區南昌路充電站、連雲港東海縣晶都大道充電站、江陰南閘充電站、國網電動汽車旅遊巴士停車場充電站等。

面板價格延續上漲趨勢，行業超預期復甦

根據TrendForce集邦諮詢旗下面板研究中心WitsView睿智顯示調研數據，2023年7月下旬，電視各尺寸面板價格延續上漲趨勢，部分顯示器、筆記本面板價格小幅上升。其中，32吋電視面板本期均價為36美元，與前期相比上漲1美元。與前月相比上漲2美元，上漲5.9%，在各尺寸電視面板中漲幅最大。

TV面板行業超預期復甦，面板廠商盈利能力提升。從業績情況表現來看，面板廠商Q2利潤修復超預期，自2023年2月以來，隨着面板廠控產、低庫存情況下整機廠商備貨需求走強，大尺寸面板價格持續穩步上升。民生證券發佈研究報告稱，后續在面板廠堅定控產策略下，隨着三季度TV面板備貨旺季來臨，面板供需依然維持平衡偏緊，面板價格有望維持上漲趨勢。此外，面板行業全球的競爭格局進一步集中，國內面板產業在全球的話語權和定價權有望進一步加強，龍頭廠商具備長期成長性和穿越周期的能力。

公司方面，TCL科技持續以高端產品策略強化電視面板龍頭地位，電視面板份額穩居全球前二，其中55吋和75吋產品份額全球第一，65吋產品份額全球第二，商顯產品份額穩居市場前列，公司持續引領行業大尺寸化趨勢，TV產品中65吋及以上產品出貨面積佔比超45%。中尺寸業務相對競爭力不斷增強。彩虹股份已形成了全球唯一的具有「面板+基板」上下游產業聯動效應的產業佈局。公司在顯示面板業務穩定運營的同時，重點發展G8.5+基板玻璃產業規模化。

中國首款量子計算機操作系統客户端正式上線

近日，記者從安徽省量子計算工程研究中心獲悉，中國首款量子計算機操作系統本源司南PilotOS客户端正式上線。近年來，量子科技發展突飛猛進，成為新一輪科技革命和產業變革的前沿領域。量子科技主要分為量子計算、量子通信、量子精密測量三大領域。

經典計算相比，量子計算具有強大的並行計算和模擬能力，有望為人工智能、密碼分析、藥物設計等所需的大規模計算難題提供解決方案。華安證券尹沿技分析指出，量子計算以量子比特為基本單元，利用量子疊加和干涉等原理實現並行計算，能夠在某些計算困難問題上提供指數級加速，是未來計算能力跨越式發展的重要方向。

上市公司中，科大國創參股投資的國儀量子是一家以量子精密測量、量子計算為核心技術的高科技企業，擁有國際領先的科學裝置平臺和更高精度、更高分辨率的量子傳感器等技術及產品。銅牛信息與國科量子簽訂了戰略合作協議，雙方將在鏈路加密、量子應用等方面加強合作並共同拓展雲安全服務市場。

貴州省首個大型獨立共享儲能電站成功併網

日前，貴州省首個大型獨立共享儲能電站——中核紫雲200MW/400MWh儲能電站（一期200MWh）併網成功，標誌着西南地區新型電力系統轉型邁上新臺階。該項目也是貴州省2023年儲能示範項目，同時也為貴州省2023年迎峰度夏做出極大貢獻，是貴州省能源變革的一個劃時代意義節點。

儲能行業驗證期已經到來，以特斯拉為例，儘管在汽車銷量和毛利率上不盡如人意，但二季度儲能裝機量達到3.7GWh，同比增長222%，反應出儲能的剛需屬性。分析師認為，從政策角度看，全國多地新政策正推動儲能經濟性提高，以儲能電站為代表的新型儲能有望成為電力系統調節的重要力量，預計2023年電化學儲能電站新增裝機將爆發式增長。

上市公司中，新特電氣高壓變頻調速技術可應用於儲能領域，共計18台產品投運全球儲能電站。天力鋰能全資子公司已在四川省雅安市投資建設年產2萬噸磷酸鐵鋰項目，項目產品可以用於儲能。