來源：格隆匯

暴風雨似乎要來！

昨日，美股科技股全軍覆沒，$納斯達克綜合指數(.IXIC.US)$四個多月來首次單日跌超2%，尤其是今年風頭無兩的$特斯拉(TSLA.US)$暴跌9%，創三個月最大跌幅，$Meta Platforms(META.US)$跌4%，$英偉達(NVDA.US)$、$亞馬遜(AMZN.US)$跌超3%，七大巨頭市值一夜蒸發3463.92億美元。

美股科技股的大限將至？

美股科技股危矣

對於隔夜美股科技股的泥沙俱下，市場將主要原因歸咎於財報季的暴雷。

一方面是$臺積電(TSM.US)$下調全年銷售指引、預計今年銷售下滑10%后，且推迟在美項目投產至2025年。

另一方面是，目前處於美聯儲決議前的官員靜默期，市場預計下周美聯儲7月議息會議會再加息25基點。

而昨晚公佈的上周美國首次申請失業救濟人數意外不增反降，創兩個月新低，體現出美國勞動力市場強勁依舊，進一步強化加息預期。

除此之外，還有一則消息非常值得關注。7月18日，英國《金融時報》報道稱，在美國證券交易委員會（SEC）分散化投資規則下，美國大型投資基金面臨一大限制：它們無法再加倉當下的熱門股票。

根據SEC的要求，被註冊為 "多元化" 的共同基金，不能將超過25%的資產投入其重倉股票。貝萊德、摩根大通、美國世紀投資、摩根士丹利在內的各大投管公司都赫然在名單之上。

這也意味着，今年所向披靡的七大科技股的上漲動力將戛然而止。

屋漏偏逢連夜雨。

美東時間7月7日晚間，納斯達克宣佈，將對納斯達克100指數進行「特別重新平衡（special rebalance）」，通過重新分配權重以解決指數過度集中的問題。具體調整方案將於7月21日收盤后進行，在7月24日開市前生效。

調整后，市值最大的五家公司總權重將設定為38.5%。$蘋果(AAPL.US)$、$微軟(MSFT.US)$、$谷歌-A(GOOGL.US)$、亞馬遜和英偉達這五大公司的權重將明顯降低。

納指特調將迫使追蹤該指數的投資基金調整其投資組合，並出售在該指數中權重下降的公司股票。

非常巧合的一點是，美股七大巨頭的暴跌剛好發生在7月20日，次日收盤后就是納指特調方案進行，也就是説跟蹤納斯達克100指數的ETF最迟在7月21日必須要把權重過高的個股賣出。

市場非要把美股科技股的暴跌歸咎於臺積電Q3指引、全年營收指引均遜預期，但人家也說了Q2近50%的複合年均增長率來自AI服務器和AI處理器。這不正顯示了AI市場的潛力和增長速度強勁嗎？

昨日，$ARK Innovation ETF(ARKK.US)$下跌5.7%，$ARK生物基因科技革新主動型ETF(ARKG.US)$下跌4.2%，$First Trust Nasdaq-100 Equal Weighted Index Fund(QQEW.US)$下跌1.15%。

毋庸置疑的是，美股科技股在今年的已經累計了巨大漲幅，AI明星股英偉達股價半年翻了兩番，Meta和特斯拉股價均已翻倍，

風險往往都是漲來的。

美國銀行7月基金經理調查結果顯示，在各類交易中，做多大型科技股是最擁擠的交易，其次是做多日本股票。

編輯/jadyen