艾靈頓金融公司--值得投資嗎？

當談到選擇投資股票時，人們可以採取不同的方法。一些投資者花了幾天時間對數千家上市公司進行研究。然而，更簡單的方法是看看聰明的投資者看好的股票。對衝基金和機構投資者在選擇下一個選擇時，會投入大量資本並進行盡職調查。雖然他們並不總是正確的，但從歷史上看，他們的選股產生了強勁的回報。在本文中，我們將分析最近圍繞Ellington Financial Inc.(紐約證券交易所代碼：EFC)的對衝基金活動，以確定對衝基金是否對這隻股票具有優勢。

Ellington Financial Inc.(紐約證券交易所代碼：EFC)目前可能不值得你關注，因為聰明的投資者一直對它持悲觀態度。對衝基金的多頭頭寸最近減少了1只。此外，EFC不在對衝基金最受歡迎的30只股票之列。想要快速瞭解對衝基金青睞的前5只股票，你可以觀看我們的視頻。

過去10年，對衝基金作為精明投資者的名聲受損，因為它們的對衝回報無法跟上市場指數的非對衝回報。然而，我們的研究表明，在1999年至2016年期間，對衝基金選擇的小盤股的表現每年都比大盤高出兩位數。儘管跑贏大盤的利潤率近年來一直在下降，但我們仍然能夠確定，自2017年3月以來，有一批對衝基金所持股票的表現比S標準普爾500指數ETF高出58個百分點。另一方面，在2006年至2017年期間，也有對衝基金的持有量每年落后市場10個百分點。有趣的是，近年來，這些股票表現不佳的幅度一直在增加。在2015至2017年間，做多市場並做空這些股票的投資者的年回報率將超過27%。自2017年2月以來，我們一直在我們的季度通訊中跟蹤和分享這些股票的名單。

在Insider Monkey，我們搜索多個來源，以發現下一個偉大的投資想法。我們關注市場波動，因為它不時帶來令人驚歎的投資機會。例如，我們目前正在檢查一名交易員，他聲稱每周只需進行一次交易就能帶來高回報。我們還在調查另一名交易員，他聲稱通過「周末交易策略」獲得了豐厚的利潤。此外，我們還閲讀對衝基金投資者的信件，並聽取對衝基金會議上的股票推介。事實上，我們在2020年最好的決定是做空市場，當時S指數在2月份的交易價格為3,150點，因為我們在大多數投資者面前意識到了冠狀病毒大流行的重要性。考慮到這一切，讓我們回顧一下對衝基金圍繞埃靈頓金融公司(紐約證券交易所代碼：EFC)的最新行動。

截至第一季度末，Insider Monkey追蹤的11只對衝基金看好Ellington Financial Inc.(紐約證券交易所代碼：EFC)，較上一季度減少8%。下表顯示了對衝基金在過去18個季度對EFC的態度變化。我們還將審查哪些對衝基金是該股的最大持有者，哪些對衝基金正在採取重大行動。

在Insider Monkey追蹤的基金中，以色列英格蘭德管理的千禧管理公司持有的Ellington Financial Inc.(紐約證券交易所代碼：EFC)的頭寸最有價值，價值近550萬美元。這在其13F總投資組合中所佔比例不到0.1%。歐米茄顧問公司的利昂·庫珀曼以550萬美元的投資位居第二，佔該基金13F投資組合的0.7%。其他持類似樂觀態度的專業基金經理包括邁克·弗拉諾斯的艾靈頓、德米特里·巴利亞斯尼的巴利亞斯尼資產管理公司和復興技術公司。埃靈頓在其投資組合中對EFC的權重最大，約佔其13F投資組合的1.14%，而Omega Advisors也看好該股，將其13F股票投資組合中的0.71%分配給EFC。

儘管精明的投資者情緒悲觀，但某些基金在第一季度完全拋售了他們在Ellington Financial Inc.(紐約證券交易所代碼：EFC)的頭寸。由保羅·馬歇爾和伊恩·華斯管理的馬歇爾·華斯有限責任公司在Insider Monkey監控的基金中減持了最大的股份，價值約1,440萬美元。由本傑明·A·史密斯管理的勞里安資本管理公司也出售了價值約110萬美元的股票。這些交易耐人尋味，因為對衝基金對EFC的興趣總額在第一季度減少了1只基金。

讓我們看看對衝基金在其他股票中的活動，這些股票可能與Ellington Financial Inc.(紐約證券交易所代碼：EFC)不在同一行業，但具有相似的市值。我們將分析ProPetro Holding Corp.(紐約證券交易所代碼：PUMP)、Matrix Service Co(納斯達克股票代碼：MTRX)、樂居控股有限公司(NYSE：LEJU)和CorEnergy Infrastructure Trust Inc(紐約證券交易所代碼：CORR)。這些股票平均有9.5只持有看漲頭寸的對衝基金，平均投資於這些股票的金額為1,800萬美元。EFC的市值為2000萬美元。這組股票中最受歡迎的是Matrix Service Co(納斯達克股票代碼：MTRX)，而樂居控股有限公司(NYSE：LEJU)最不受歡迎，只有1只看漲對衝基金頭寸。儘管EFC不是這類股票中最受歡迎的股票，但對衝基金對它的興趣仍高於平均水平。我們的計算顯示，對衝基金中最受歡迎的10只股票在2019年的回報率為41.4%，表現優於S標準普爾500指數ETF(SPY)10.1個百分點。截至6月30日，這些股票在2020年上漲了12.3%，表現比大盤高出15.5個百分點。對衝基金對EFC的押注也是正確的，該股在第二季度的回報率為111.1%，表現優於大盤。

披露：無。本文最初發表在《內幕猴子》雜誌上。