陶氏化學連發6起爆炸，草甘膦價格推漲，近一月已大漲20%！板塊盛夏行情將至？

7月18日，草甘膦板塊午后持續拉昇，截止發稿，江山股份漲超5%，和邦生物漲超3%，揚農化工、興發集團漲超2%，新安股份等跟漲。

消息面上，當地時間7月14日晚，陶氏化學位於路易斯安那州普拉克明地區的一家化工廠發生多次爆炸。據悉本次發生事故的裝置為環氧乙烷裝置，此次事故預計將對陶氏二乙醇胺供應帶來影響。

據申萬化工，二乙醇胺是拜耳IDA法（二乙醇胺路線）草甘膦的重要原材料，拜耳在美國的主要供應商為陶氏及亨斯曼，此次陶氏事故工廠就是其重要供應商之一，因此預計拜耳草甘膦的生產將受到影響。

此外，數據顯示，從6月底的2.42萬元/噸到7月17日的2.95萬元/噸，國內95%草甘膦原粉價格不足1個月時間漲幅已超20%。

多位業內人士表示，此次草甘膦價格反彈主要是受海外需求增加等因素影響，預計下半年草甘膦價格將呈現先漲后穩走勢，龍頭企業三季度盈利則有望增厚。

知名化工廠連發6起爆炸

美東時間7月14日晚上9點30分左右，位於美國路易斯安那州普拉克明地區的陶氏化學（Dow Chemical）Plaquemine工廠因發生火災，並引發了一系列爆炸。

這起事件發生在陶氏化學公司的乙二醇（Gylcol） 2號裝置，該工廠生產和處理強效易燃易爆化學品環氧乙烷。通常環氧乙烷和乙二醇都是一體化配套裝置，此次爆炸的乙二醇裝置勢必直接影響到上游的環氧乙烷裝置。陶氏在路易斯安那的普拉克明(Plaquemine)擁有2套13.7萬噸/年的生產線，均為一體化裝置。

陶氏是美國最大的環氧乙烷生產企業。美國現有環氧乙烷560萬噸/年的產能，其中陶氏擁有110萬噸/年產能，佔據美國約20%的份額。

那麼這次陶氏爆炸對市場影響有多大呢？

根據專家稱，陶氏的裝置直接供應拜耳，而拜耳在全球草甘膦產能佔到30%。目前尚不可知裝置停產時間，也不清楚拜耳接下來找誰採購二乙醇胺。

國內供給端方面，受到價格持續下跌影響，行業目前開工率在50%左右，最低的開工率僅有30%。如果后續草甘膦價格上漲，可能會帶動一部分廠商開工率提升。

一個月大漲20%！關注農藥市場修復機會

覆盤草甘膦價格，會發現價格自21年高點的8萬元/噸，下降到最低2.4萬元/噸，近期反彈到了近3萬元/噸。

縮小周期來看，從6月底的2.42萬元/噸到7月17日的2.95萬元/噸，國內95%草甘膦原粉價格不足1個月時間漲幅已超20%。

對於2022年初以來的大幅回落，有分析指出，其價格下滑的原因主要有兩點，一方面是因為終端市場（尤其是巴西和北美市場）的庫存較高，需要一定的時間去消化，另一方面是價格回落后，客户採購謹慎，訂單量出現了下滑。

那麼，草甘膦價格為何突然反彈？

具體來看，需求端方面，農藥進口大國巴西的需求已經啟動，5月出口量也扭轉自2022年12月以來的下降趨勢，實現環比3%的正增長。此外，磷礦石價格900元/噸，仍然維持高位震盪，原料甘氨酸和黃磷價格上漲，對草甘膦成本支撐較強。

生產端方面，行業去庫存化是目前草甘膦市場價格止跌回升的直接原因。統計數據顯示，今年上半年整個行業預計減產近3成，7月初，國內草甘膦工廠總庫存為5萬噸，均較前期有所改善。目前海外去庫化也非常順利，庫存已經回落到合理水平。

隨着草甘膦價格的回升，未來如何走勢?

中農縱橫農化部認為，預計下半年草甘膦價格將呈現先漲后穩的概率較大。業內人士也表示，隨着草甘膦價格走高，預計行業的開工負荷也會回升，市場供應量再度走高，會衝抵草甘膦的大幅回彈，草甘膦或迎來盛夏行情。

同時，兩家龍頭企業（興發集團、江山股份）都在業績預告中表示，二季度末草甘膦市場已有回暖跡象，產品價格出現觸底反彈。

多家券商表示，相關龍頭企業將有望充分受益於此次草甘膦行業景氣回升，享受規模及成本優勢，其三季度盈利有望增厚。