【看新股】「迷你」城商行衝刺港股：宜賓銀行背靠五糧液，超七成公司貸款投向小微企業

轉自：新華財經

新華財經北京7月14日電 背靠五糧液的宜賓銀行近期正式向港交所遞交招股書。從聆訊資料來看，近三年該行的業績保持增勢，2022年實現營收18.67億元，實現淨利潤4.33億元。

資產方面，截至2022年末，宜賓銀行的總資產超800億元，雖持續增長，但與上市銀行相比該行的資產規模偏小。該行的存貸款均以公司存貸款為主，其中大量資金用於小微企業貸款投放。截至2022年末，該行小微企業貸款超240億元，在公司貸款中佔比超七成。

目前，港股銀行股的估值普遍偏低，一家規模「迷你」的城市商業銀行如何贏得投資者的青睞，對該行管理層和保薦人等中介機構是一個比較大的挑戰。

五糧液為單一最大股東

宜賓市商業銀行成立於2006年12月，其前身是宜賓市城市信用社。

截至2022年末，持有該行股份在16%以上的股東有4家，分別為五糧液集團、宜賓市財政局、宜賓市翠屏區財政局及宜賓市南溪區財政局，分別直接持有宜賓市商業銀行19.99%、19.987%、19.98%及16.94%的股份。其中，五糧液集團為該行的單一最大股東。

聆訊資料顯示，五糧液集團是該行2006年改制時的原始股東之一，也是當時的第一大股東。在此之后，五糧液集團還曾在2009年、2016年、2020年和2021年四次參與宜賓商行增資。

「迷你」城商行總資產804億元

聆訊資料顯示，近幾年宜賓銀行的資產規模持續擴張，但與上市銀行相比，宜賓銀行的規模稍顯「迷你」。

截至2022年末，宜賓銀行的總資產為804.13億元，較上年末增長17.4%。數據顯示，截至2022年末，A股上市銀行中資產規模最小的是江陰銀行，其總資產接近1700億元，港股中資產規模最小的是瀘州銀行，其總資產也接近1500億元，幾乎是宜賓銀行的兩倍。

而貸款規模的快速增長也是推升該行資產規模增長的主要原因。

聆訊資料顯示，2020年至2022年，宜賓銀行客户貸款及墊款淨額由262.42億元增至423.11億元，在總資產中的佔比由46.1%提升至52.6%。

小微企業貸款佔比超70%

從貸款結構來看，宜賓銀行的貸款主要以公司貸款為主。截至2022年末，該行的公司貸款為344.86億元，在總貸款中佔比為79%。

該行的公司貸款主要投放於小微企業，近三年小微企業的貸款總額及公司貸款佔比持續提升。

數據顯示，截至2022年末，宜賓銀行的小微企業貸款達246.39億元，在公司貸款中的佔比達71.4%。2020年至2022年間，該行小微企業貸款的複合年增長率為35.7%。

宜賓銀行在聆訊資料中表示，小微企業在推動區域經濟發展方面發揮着重要作用。2020年以來，該行根據再貸款政策對小微企業提供優惠貸款，以緩解小微企業的融資困難並降低其融資成本。該行用於支持小微再貸款余額由2020年末的6億元增長2022年末的17億元。

從數據來看，宜賓銀行對於小微企業的支持力度較大，甚至超過已上市銀行。以重慶銀行為例，截至2022年末，重慶銀行的公司貸款超2000億元，小微企業貸款為968.19億元，在公司貸款中的佔比為46.38%。

宜賓銀行之所以可以大力支持小微企業或與其存款結構有較大關係。

大股東及大額存款或是宜賓銀行支持小微的主要來源

聆訊資料顯示，宜賓銀行的存款結構與貸款結構較為類似，近三年，該行的存款總額持續增長，且主要以公司存款為主。截至2022年末，宜賓銀行的存款總額為582.04億元，其中，公司存款佔比為56.8%。

而公司存款中，又以存款超過1億元的大客户為主。聆訊資料顯示，截止2022年末，存款金額超過1億元的客户在該行的存款余額為206.5億元，在公司存款總額中佔比62.4%。

需注意的是，根據五糧液集團關聯方五糧液股份2022年報顯示，截至年末，該公司存放於宜賓銀行的存款余額為48.19億元；另有尚未到期的宜賓銀行承兑匯票約為1.11億元。換句話説，截至2022年末，宜賓銀行的客户存款330.42億元中，有近15%來自於大股東五糧液集團的關聯方。

從該行整體的存貸款數據不難看出，宜賓銀行從大股東及大客户處吸收了大量的存款，用於當地的小微企業貸款投放。

小微企業貸款較高也會使得銀行面臨較大的還款風險。數據顯示，近幾年宜賓銀行的個人不良貸款率出現明顯上升，截至2022年末，該行個人不良貸款率為4.34%。但宜賓銀行也加大了信用風險管理力度，整體不良貸款率持續下降。

聆訊資料顯示，該行通過催收、覈銷、訴訟追償以及向第三方轉讓等方式，使得該行不良貸款由2020年初的34.98億元，大幅下降至2022年末的7.73億元。不良貸款率由2020年末的2.65%下降至2022年末的1.77%。

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