熱門資訊> 正文
2023-07-11 18:44
推薦收聽音頻版:
男生普通話版 下載mp3
您也可以下載mp3在開車或散步時收聽
粵語版 下載mp3
西南方言版 下載mp3
東北話版 下載mp3
上海話版 下載mp3
本文節選自《贏得交易遊戲:為什麼95%的交易員會虧損,以及你必須做什麼才能盈利》,作者是交易投資專家Noble DraKoln。他是期貨和外匯經紀公司Liverpool Group的總裁,此前曾在皇家金融公司的零售部門擔任經紀人,並擔任專業的白糖期貨交易員。
《贏得交易遊戲》充滿了深入的見解和專家建議,它將幫助你利用技術分析來識別有利可圖的交易並退出虧損的交易;在不危及你的資本基礎的情況下,最大限度地利用期貨和外匯中可用的槓桿;並通過利用每種機會和時間框架的適當戰略來控制風險。
通過有組織的交易方法,你可以成為持續成功的5%的人中的一員。讓《贏得交易遊戲》告訴你如何做。
您可以在文章頂部訂閲交易員故事專題,每日最快時間收到連載內容的更新推送(請打開推送功能)。如果你喜歡這個系列,請您點個贊,評論下,這將使我們有動力繼續努力更新這個系列!
情緒是最大的魔鬼 交易者要如何克服?
#恐懼與貪婪#
有大量的投機者變成了交易者。他們購買課程並參加研討會,他們都幻想成為下一個喬治·索羅斯或下一個"奧馬哈神諭"沃倫·巴菲特。雖然這些夢想很重要,但它們也成為阻礙交易者形成自己的觀點和對市場看法的障礙。這也為魯莽的行為和無力的磨練奠定了基礎。
儘管交易每天都會讓人興奮和有成就感,但事實是,它不是一個短跑。在交易者的歷史上,很少有機會在一次交易中獲得所有的利潤。它需要長時間的持續努力,這種馬拉松式的方法甚至可以幫助交易者接近複製索羅斯和巴菲特的偉大功績。
考慮到這一事實,難怪95%的交易者會失敗。無論他們是在個人交易上失敗,還是在六個月內將賬户炸燬,都是源於急於行動,一種錯誤的緊迫感,即如果他們錯過了這次機會,那麼另一次機會將在很長時間后到來,或者另一次機會可能永遠不會到來。歷史告訴我們,生命是有周期的,曾經的新事物會變成舊事物,曾經的舊事物會變成新事物。
作為交易員,我們必須全心全意地相信這一點;如果我們不相信,我們就註定要成為市場的反動棋子。這使我們從將軍變成了步兵。爲了成為一名將軍,我們必須退后一步,從戰略上審視我們周圍的機會,並做好相應的準備。
我們將首先看一下我們對恐懼和貪婪這些陰險情緒的反應性感受。
無論你是誰,也無論你的交易經驗有多長,都有一套一致的魔鬼在咬你:恐懼和貪婪。這兩種心理壓力對你的影響很大,使你很難在交易中找到平衡點。
有許多偉大的書籍都談到了如何改善你的心理。一個"想得更好,做得更好"的交易員哲學正在被推廣。通過意志和紀律的力量,甚至是某種形式的自我催眠,你可以解除自然界的"戰鬥或逃跑"的進化成果,成為一個沒有情緒的超級交易員!這是一個崇高的目標!
雖然這是很多人都有的崇高理想,也有很多人在宣傳,但事實是,你並不是一個自動裝置。雖然我毫不懷疑有一些交易中的"邁克爾·喬丹",他們對自己的情緒控制得很好,恐懼不會困擾他們,貪婪不會影響他們,每天都是聖誕節,但我見過很少有交易員表現出這些特徵。在我見過的少數人中,能夠維持這種無菌的交易方式的人更少。
因此,讓我們接受你有情緒的事實:你愛你的配偶,你討厭西蘭花,你希望每天都能像那天你贏得你最喜歡的獎盃一樣。既然我們不能打敗我們的情緒,我們就必須加入它們;我們必須認識到恐懼和貪婪,並準備好在看到它們抬起醜陋的雙頭時如何反應。
一種不愉快的、經常是強烈的情緒,由對危險的預期或意識引起,並伴隨着自主神經活動的增加。
恐懼很重要,它對你的生存至關重要。在古代,如果你不害怕走進黑暗的山洞,你可能會不小心絆倒一隻熊。如果你不害怕在陌生的國家喝水,你可能最終得了腹瀉或痢疾。如果你不畏懼高空,你就不會在跳傘時穿上降落傘。
恐懼保存了我們的生命。對危險的"意識"保護我們和他人免受傷害,同時給我們提供了生存的機會。恐懼和交易的問題不在於我們擁有它,而在於如何應用它。在定義中,恐懼被表述為"一種不愉快的、經常是強烈的情緒,由預期......的危險引起。. . ." 這就是問題所在。
無論危險是否真實,正是對感知到的危險的預期擾亂了普通交易員的生活。通過預期可能會出錯,並且沒有必要的工具來建立信心,讓你知道如果事情出錯該怎麼做,恐懼就會生根。
恐懼會迫使你做與你知道的事實相反的事情。根據純粹的情緒行事會混淆你應該如何行動,並使你難以成功,因為你是在反應模式下操作的。這就是為什麼交易者在交易中被鞭打,又被淘汰。這就是為什麼你錯過了你知道你應該採取但沒有采取的交易。這就是為什麼你把你的賬户弄壞了。
恐懼不只是影響個人,它還影響到整個羣體。有幾種恐懼的表現形式,不斷地使潛在的成功交易者無法成功。通過認識這些恐懼的表現,你將能夠監控你的行為,這是修改行為的第一步。
遺憾理論
遺憾理論認為,如果人們做出錯誤的選擇,他們會預感到遺憾,並在做決定時考慮到這種預感。對后悔的恐懼在勸阻或激勵某人做某事方面可以發揮很大作用。通過預測你可能會做出錯誤的選擇,你可能最終麻痺自己,無法做出正確的交易決定。當你在交易中處於連敗狀態時,它的影響最深。根據你在交易中失敗的方式和原因,有兩件事會發生:不斷回放你做錯了什麼,以及你無法根據你從市場上獲得的當前信息採取行動,因為你想"報復市場"。
后悔會驅使你挑揀交易或尋找交易的聖盃,這兩種情況你都知道在面對如此多的信息時是不理性的,交易的成功是一個數字遊戲。根據你的交易頻率,相對於"完美"機會,"最佳"機會將是你長期成功的真正決定因素。這是一個令人沮喪的概念,但任何曾經做過交易的人都知道這是真的。
當談到與后悔理論作鬥爭時,重要的是從一開始就意識到你將是錯誤的。你沒有水晶球,所以"預期做出錯誤的選擇"被你將做出錯誤選擇的現實所消除。這是令人欣慰的。一旦你知道會發生什麼,你就可以做出相應的計劃。
交易是關於投機的:從我們擁有的信息中獲取最好的信息,並根據它採取行動。如果你的選擇是基於當時可能的最佳信息,就沒有必要后悔。因此,雖然你所有的選擇都會是錯誤的,但默認情況下,你所有的選擇都是正確的,因為你會提前做好準備,以防你虧錢。
恐慌性拋售
恐慌性拋售是對一項投資的大規模拋售,導致價格急劇下降。在大多數恐慌性拋售的情況下,投資者只想從投資中脱身,而很少考慮到他們賣出的價格。
黎明前總是最黑暗的。這就是恐慌性拋售的典型代表。當市場出現大幅上漲時,這是非常典型的現象。市場創下新高,一有回調跡象就有人撤出,這就觸發了止損單和限價單,這就增加了下跌的壓力。這都是反應性的。恐慌性拋售會發生,特別是當推動市場的基本因素沒有發生根本性轉變時。
通常情況下,在這種恐慌性拋售之后,市場會出現反彈,一般的交易者會在市場的上升階段被抓住,追趕市場。這通常會有很多人罵你為什麼不留在交易中。
恐慌性拋售是可以避免的。正如我們對任何事物的理解一樣,我們對它的恐懼會減少。沒有必要害怕恐慌性拋售。在許多方面,它可以成為你的朋友,這取決於它之前的情況。
如果市場已經大幅下跌,但趨勢完好無損,你就碰上了兩個絕佳的機會。首先,你有機會跳上馬車,抓住下跌的勢頭,不管你最初的倉位如何。
你可以增加你的空頭頭寸,或者退出你的多頭,儘快做空。第二個機會產生於你等待轉機的能力。沒有任何一個市場是直線上升或直線下降的。因此,隨着修正的發生,一旦修正過后,你就可以參與進來,特別是當市場修正是建立在源於虛構而非事實的恐慌性拋售之上時。
在避免恐慌性拋售時,準備是關鍵。如果基本面完好無損,不要被當下的情況所迷惑。
拋售
拋售是指迅速出售證券,如股票、債券和商品。供應的增加導致了證券價值的下降。
拋售是不同的東西。供應和需求發生了根本性變化。它可以被偽裝成恐慌性拋售,或者恐慌性拋售可以變成真正的拋售。它發生在大漲之后,但趨勢從多頭趨勢轉換為空頭趨勢。
這種情況可能迅速發生,而且沒有任何警告。做多的交易員會曲解數據,並害怕從當前的交易中脱身,以免錯過機會。這種恐懼導致普通交易員回吐利潤,將贏家變成輸家,這是一個最令人沮喪的現象。
但這是可以避免的。就像所有的行為一樣,它是對刺激物的一種學習性反應。我們學習恐懼的方式與我們學習避免火災的方式相同。觸摸它,你會被燒傷。槓桿交易、期貨和外匯交易對我們來説也是如此。當你第一次把拋售誤認為是簡單的恐慌性拋售時,你就會對拋售或恐慌性拋售的交易變得猶豫不決,或者你對這些現象反應過度,你的恐懼在你的精神世界中變得放大和模糊。
這兩種情況都與后悔理論有關,在這種情況下,你無法相信自己對任何事情的判斷,於是你完全放棄了。
克服恐懼
每個人的第一反應都是尋找聖盃,無論是控制自己的情緒,還是挑選最佳的交易,他們都不會再被愚弄。
神聖的聖盃並不存在。你手中的書是一種哲學,一種看待市場的方法,以增加你對自己的控制,使你的行動變得主動。我不能100%肯定地告訴你什麼時候恐慌性拋售是真正的拋售,我也不能強迫你不為你過去的交易行為后悔。
我能做的是給你提供工具,讓你有能力減少你的遺憾,不要陷入大眾的情緒活動中:恐慌性拋售和拋售。這是對工具的信心和信任,將有助於減輕你的恐懼。
沒有什麼能消除你的恐懼,它直接關係到你的戰鬥或逃跑反應。通過制定資金管理規則和不惜一切代價保全你的資本,你將改變恐懼對你交易的影響。這是你能希望的最好的結果,並且仍然在你的交易中保持功能。
"貪婪是好事,"Gordon Gecko在電影《華爾街》中説。這不正是你交易期貨而不是債券的原因嗎?你想獲得最大的回報。你想得到最好的機會。問題是,貪婪會矇蔽我們的判斷。它可以使我們承擔不必要的風險。它可以迫使我們陷入我們希望從未涉足的情況,它可以使我們浪費我們的成功。
在困擾每個交易者的情緒中,恐懼和貪婪,我相信貪婪實際上可能更糟糕。恐懼可能會阻止我們做任何事情,因此我們可能只是通過被動來保存我們的資本,而貪婪迫使我們做一些事情,在我們應該什麼都不做的時候採取行動。
獲得或擁有超過自己需要或應得的東西的過度慾望,特別是在物質財富方面:"許多人......將自私貪婪的污名附在競爭上"(亨利·福賽特)。
在這個定義中,最突出的詞是過度的慾望。因此,雖然想要成功是可以的,但有一個點,它變得不健康了。你如何確定這個點?誰決定你有過度的慾望?這種感覺來自哪里?
談到交易,有幾種貪婪的表現形式。我們將解決三種最常見的表達方式,以及如何在情感上為它們做準備。這些定義是基於Investopedia的解釋。
超期持倉
超期持倉是指持有一項投資時間過長的行為。它經常發生在交易者試圖通過識別價格趨勢的結束和新趨勢的開始來把握市場時機,但由於貪婪和恐懼,他們傾向於超期持倉。這通常會導致收益減少,或者更糟的是,進一步的損失。
對一個交易者來説,最糟糕的事情就是早期的成功。無懈可擊的感覺開始出現,相信你是一個好的交易員,而你能夠預測市場如何運作。有一句古老的交易員諺語: "我寧願是幸運的,也不願是優秀的"。
這句話有很多道理。很多時候,當我們宣稱自己有多好時,我們被迫辜負了自己的名聲。把我們的成功歸結為運氣,在正確的時間出現在正確的地點,這對我們的心理,不一定是自我,要好得多。
它減少了我們對證明某些東西的需求。這就是為什麼超期持倉如此普遍。不知何故,成功與市場時機相混淆。現實情況是,你可以在太晚進入市場和太早退出市場中獲利。在市場上過早進入和過晚退出則更難獲利。這又回到了一個事實,即我們的資本是有限的。
無論是對錯過的恐懼還是對賺取更多利潤的貪婪,在交易中都會有一些被忽視的警告信號,特別是當你正在賺取利潤時,你開始意識到市場正在回撤。這就是合理化成為問題的地方。交易者想要全壘打,不滿足於雙倍或三倍,利潤立即變成了"房子"的錢。
由於某些原因,利潤不那麼有效,因為它們來自市場,所以如果你失去了它們,你就不會那麼擔心。
這就是貪婪在説話。當你的內部對話出現了你應該留在交易中的理由,或者你開始幻想如果這個交易到了X點,你能賺多少錢的時候,就趕緊離開。這是檢驗"過度"的試金石。你會把錢留在桌上嗎?是的。這重要嗎?一筆交易並不能造就或毀掉一個真正的投機者。你所在的這個交易是眾多交易中的一個。拿走你的利潤,進入下一個交易。雖然恐懼比較容易管理,但貪婪應該有一個警告標籤。它會把自己偽裝成快樂或邏輯,然后在事情不順時拋棄你。還記得電影《華爾街》中查理·辛的遭遇嗎?
追逐市場
追逐市場是在趨勢已經確立后進入或退出趨勢。投資者往往沒有意識到他們正在追逐市場,這可能會削弱投資組合的價值。這種類型的投資經常被視為非理性的,因為決定往往是基於情感而不是對投資價值的仔細分析。
看到一個價格從1到2,比從6到12要容易。兩者都是100%的回報。為什麼一個比一個容易呢?
老生常談的一句話是"趨勢是你的朋友,直到趨勢結束"。如果你在趨勢初期選擇了一個市場,並且抓住了利潤,而你的指標顯示趨勢已經結束,那麼獲利並不可恥。問題是,當你在獲利之后,認為這些利潤還不夠時,就會出現問題。
市場繼續朝着你預期的方向發展,而你現在已經出局了。你有了利潤,但利潤還不夠好。你會感到痛苦和怨恨,你本該賺的錢都被別人拿走了。這是最難降服的情緒。你對市場的判斷是正確的,這種情況很少發生,而現在你沒有得到你應得的報酬。
你想找回"做對了"的快感,這時你就屈服於貪婪。你重新進入市場,然后它就發生了——恐慌性的賣出或買入,大的拋售或"回購",你把你的利潤還給了你。你爲了進入交易而做的所有精心準備在幾分鍾內就被揮霍一空,你發現自己希望有你最初的利潤。
雖然有一些方法可以鎖定你的利潤並堅持做表現良好的交易,移動止損或移動期權,但如果你退出交易,你一開始為進入交易所付出的努力應該被用來重新進入。沒有衝動,沒有假設之前的工作將繼續有效。你必須重新進行分析,並把這種跳回市場的需要當作一種全新的交易。只有這樣,你才能夠避免貪婪的惡魔。
追逐市場是如此危險,因為在當時它是如此有意義。很難相信,貪婪是激勵你的東西。學會欣賞你所擁有的一切,你會發現,儘管你早早地拿走了你的利潤,但你不會讓一次交易、一次錯誤,決定或破壞你。
貪婪者
貪婪者是指通常被視為貪婪的投資者,他們忘記了自己最初的投資策略,而專注於確保不現實的收益。在獲得收益后,這些投資者往往對投資的未來前景抱有很高的期望,因此,不會賣出他們的頭寸來實現收益。
"牛市和熊市賺錢,貪婪者被宰殺"。
不現實的交易預期並不完全是你的錯。深夜的信息廣告;廣播廣告;以及最近石油、黃金和英鎊的25年高點,給你在期貨和外匯中賺錢的數量和速度着色。他們給你一種無敵和富足的感覺。
這就是炒作。
我希望到現在你已經開始明白,成功的交易需要準備、計劃和持續的執行。這不是狂野的西部。這些投資已經有幾百年的歷史了。在過去的30年里,我們看到貨幣交易、期權和期貨交易的金融複雜程度成倍增長,特別是因為計算機的進步。
"小投機者",即用有限的時間和有限的資本獨立工作的交易員,不能放棄他最寶貴的資產:靈活性。當公司、農業綜合企業和農民在市場上趾高氣揚的時候,你不能不謙虛。
太多時候,一個交易員試圖通過過度槓桿化、超期服役、追逐市場和無數其他貪婪的習慣來賺取所有的錢。毫無例外,他將炸燬他的賬户,然后回到市場,相信他沒有做錯什麼。成為一個豬頭是一種源於自我的人格缺陷。
除非你能放棄你是成功的直接原因的信念,"我寧願是幸運的而不是聰明的",否則你將繼續試圖在合法的單打和雙打上取得大滿貫。這就像在投手盯着你的情況下試圖偷壘。
正如我之前所説,機會是存在的,事實上,機會是無限的。享受它的唯一方法是有條不紊地選擇一方和挑選你的交易。要看漲或看跌。不要試圖做所有的事情,那是"過度"。這隻會讓你后悔莫及。
克服貪婪
正如我之前所説,這種情緒實際上比恐懼這個惡魔更可怕。雖然恐懼有能力保護你不參與交易,但貪婪卻迫使你去挑戰極限。貪婪使你的行為不理性,它將迫使你在本應出局后長時間堅持贏家,並在你無法承受的情況下加倉。
抑制貪婪的惡魔需要大量的精力和紀律。問題是你的資本是否能存活足夠長的時間讓你獲得控制權。要解決貪婪問題,沒有簡單的答案。你可能擅長挑選市場,所以你的自我在你是否能接受把錢留在桌子上的問題上會起到很大作用。
你越是能快速地征服你的自我,謙卑地接受市場比你大的想法,貪婪就越是沒有機會生根和停留。接受你不會對所有事情都是正確的;有時你會過早出局,有時你會沒有足夠的合同,有時市場會簡單地得到你最好的結果。因此,與其關注是否正確,不如關注是否有利可圖。
第八篇完
下篇內容預告:
當一個交易者是交易新手時,他通常會説他的目標是賺錢。數額不詳,方式不詳,真正的原因也不詳。
《交易贏家》系列是金十數據全新推出的一檔欄目,如果你喜歡這個系列,請您點個贊,評論下 ,這將使我們有動力 繼續努力更新這個系列!
您可以在文章頂部訂閲交易員故事專題 ,每日最快時間收到連載內容的更新推送(請打開推送功能)
《交易贏家》往期回顧請戳⬇️
七大步驟 挑選最適合的交易市場 |《交易贏家》系列七
遺忘盈利使命,交易者容易陷入哪些誤區?|《交易贏家》系列六
交易之旅:從賭徒到投機者,從投機者到交易者 |《交易贏家》系列五
三個關鍵因素 助力交易的成功 |《交易贏家》系列四
擺脫固執 交易不是猜測與賭博 |《交易贏家》系列三
交易中只有5%的人獲勝,你如何成為其中一員?|《交易贏家》系列二
陷入情緒循環,六個階段就會讓你放棄交易 |《交易贏家》系列一