法拉利公司的S(紐約證券交易所股票代碼：RACE)最近的股票表現是否反映了其財務健康狀況？

法拉利(NYSE：RACE)的股票在過去三個月里大幅上漲了15%，在股票市場上表現出色。由於市場通常為公司的長期基本面買單，我們決定研究公司的關鍵業績指標，看看它們是否會影響市場。在這篇文章中，我們決定關注法拉利的淨資產收益率。

股本回報率或淨資產收益率是股東要考慮的一個重要因素，因為它告訴他們他們的資本再投資的效率。換句話説，它揭示了該公司成功地將股東投資轉化為利潤。

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股本回報率的公式為：

股本回報率=(持續經營的)淨利潤？股東權益

因此，根據上述公式，法拉利的淨資產收益率為：

36%=9.97億歐元？28億歐元(基於截至2023年3月的12個月的往績)。

回報是過去12個月的利潤。這意味着，股東權益每增加1美元，公司就會產生0.36美元的利潤。

我們已經確定，淨資產收益率是一家公司未來收益的有效盈利指標。根據公司將這些利潤再投資或「保留」多少，以及這樣做的效率如何，我們就能夠評估一家公司的收益增長潛力。假設其他條件不變，淨資產收益率和利潤保留率越高，與不一定具有這些特徵的公司相比，公司的增長率就越高。

首先，我們喜歡法拉利擁有令人印象深刻的淨資產收益率。其次，與行業報告的平均淨資產收益率19%相比，我們也注意到了這一點。或許正因為如此，法拉利才能在過去五年中實現7.7%的可觀淨利潤增長。

接下來，對比行業淨收入增長，我們發現法拉利報告的增長低於過去幾年行業22%的增長，這是我們不願意看到的。

盈利增長是股票估值的一個重要因素。對於投資者來説，重要的是知道市場是否已經消化了公司預期的收益增長(或下降)。通過這樣做，他們將知道股票是將進入清澈的藍色水域，還是等待沼澤水域。與其他公司相比，法拉利的估值公平嗎？這3個估值指標可能會幫助你做出決定。

正如我們上面看到的，法拉利擁有29%的適度三年中值派息率(或71%的留存率)和可觀的收益增長，這意味着該公司一直在有效地利用利潤。

此外，法拉利在七年的時間里一直在支付股息，這意味着該公司非常認真地與股東分享利潤。我們最新的分析師數據顯示，該公司未來三年的派息率預計約為33%。因此，法拉利的淨資產收益率預計也不會有太大變化，我們是從分析師對未來淨資產收益率的36%的估計中推斷出來的。

總的來説，我們對法拉利的表現相當滿意。具體地説，我們喜歡該公司將一大筆利潤以高回報率進行再投資。當然，這導致該公司的收益出現了可觀的增長。儘管如此，最新的行業分析師預測顯示，該公司的收益預計將加速增長。要了解更多有關該公司未來收益增長預測的信息，請查看這份關於分析師預測的免費報告，以瞭解更多信息。

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