狠人！看空AI的大佬絕地反擊

一個人的成功，究竟是因為時代機遇還是個人能力？

今年上半年A股極致化的結構行情，暴力攪亂資本市場一池春水。不論是身經百戰的老將還是初生牛犢的新生代，都在這個漩渦中，或主動或被動浮浮沉沉。

在公募市場中，上半年業績TOP20的排名中，往日熟悉的明星基金經理們集體消失，取而代之的是憑藉AI橫空出世的新人。

令人訝異的是，這一幕並沒有在私募市場上出現。

今年上半年百億級私募基金經理業績排名中，有不少熟悉的名字，而排名第一的私募機構居然是過去一年身處輿論風口浪尖的東方港灣。

1

但斌反殺

私募排排網數據顯示，上半年表現最好的百億私募產品是但斌管理的「東方港灣麒庭一號」，年內淨值漲幅高達79.85%。

「東方港灣麒庭一號」成立於2019年4月19日，2021年淨值開始大幅回撤甚至一度破淨，今年1月6日的累計淨值僅為0.9460，但2月開始淨值大幅修復，今年上半年更是一舉斬獲79.85%的收益。

這簡直就是完美的絕地反擊。

但斌去年的投資經歷可謂是命途多舛，從產品淨值跌破預警線，悵然降倉后又被質疑踏空，還指摘踩雷去年末的連續下跌的美股知名公司。

讓但斌一舉揚眉吐氣的是什麼？

據悉，該產品投資範圍涵蓋A+港+美股，前期美股對淨值貢獻較多。

4月初，但斌在微博上表示：「這一波概念炒作，一旦被套，不知猴年馬月解套！」

該言論一出，馬上被市場解讀為看空A。

一季報數據顯示，東方港灣一季度末持有華工科技超2.1億，中遠海科6000萬，果麥文化近4000萬，這3只個股均和AI相關。是以，有不少投資者質疑但斌「言行不一」

4月16日，但斌回覆稱：「非常看好人工智能領域的優秀公司，也持有全球最領先的相關公司。」

或許，但斌管理的私募產品有買入英偉達或者其他美股AI概念股。

同樣青睞AI還有千億私募景林資產。截至今年一季度末，景林資產直接將英偉達買進美股持倉的前十大重倉股，持股數量為32.5萬股，而在2022年底對英偉達的持股量為0。

(本文內容為客觀數據信息羅列，不構成任何投資建議）

近日，景林資產發佈了《2023年中給投資者的一封信》。景林資產總經理高雲程在信中強調：「AI是未來十年最大的科技革命，智能化的世界會大不相同，景林資產必須參與其中。」

正所謂成也蕭何敗蕭何，上車時點不對，無疑是接飛刀了。

前「公募一哥」任澤松旗下產品在6月19日至6月21日大跌20.14%，他6月給投資人的觀點中提到，TMT板塊短期調整並不動搖他對於AI板塊的堅定信心。市場猜測可能是押寶式持倉AI。

回看A股，AI板塊從6月21日開始已經連續回調兩周了，昨日主力資金更是加速逃離AI概念股。科大訊飛、浪潮信息、華西股份淨流出超5億元，世紀華通一字板跌，兩機構拋售1.99億元，知名遊資割肉1.19億元。

今日板塊小幅度修復，但聯合國安理會7月18日將就人工智能對世界和平的潛在威脅舉行首次會議，后續需要重點關注會議內容會對板塊產生什麼影響。

國內私募大佬正在大秀業績肌肉，國外大佬的「鐵籠格鬥」開始蔓延到商業領域上了。

2

兩大全球富豪「火藥味」再升級

馬斯克和扎克伯格這對「老冤家」忙着約架也不耽誤賺得盆滿缽滿。

根據媒體的統計，過去六個月，全球前500名富人財富累計增加了8520億美元，其中，「約架」的馬斯克和扎克伯格上半年財富增加位列第一和第二。

截止7月3日，全球首富馬斯克今年的淨資產增加1100億美元，而扎克伯格的淨資產增加了586億美元。

如今兩人的「約架」領域已經從格鬥場蔓延到商業領域上。馬斯克上周末宣佈要限制推特用户瀏覽量后，引起了用户的反感，扎克伯克趁機「搞事」。

Meta對標推特的社交軟件Threads預計將於7月6日（本周四）上線。

扎克伯格此前曾表示，要打造一個「有理智的推特」。Meta 對外「Threads」時，稱其為當前「一片混亂中的」推特的絕佳替代品。

Threads並不是Twitter 唯一的新興競爭對手，在馬斯克宣佈「限流」后，由Twitter 聯合創始人Jack Dorsey 創立的Bluesky周六迎來了創紀錄的高流量 。

根據目前最新的政策，推特的普通用户每天只能瀏覽1000條推文。限制用户可以瀏覽到的帖子數量的做法無異議在趕客，馬斯克為什麼要自砸飯碗？

馬斯克為此特地發文稱自己是在做好人好事，「我設置推文瀏覽量限制的原因是因為我們都是‘推特成癮者’，每天大家都恍惚於網絡世界，我這是在為世界做一件好事，大家應該都離手機遠點。」

對於馬斯克這不同尋常的舉動，市場的猜測居多。

一方面認為可能是爲了節省開支，降低服務器的成本。另一方面是爲了效仿嘉年華遊輪「一天只能喝15杯」的做法推出不同的VIP套餐來開源。還有認為是爲了防止openAI等公司的大模型爬蟲數據。

至於真正用意是什麼，只能等馬斯克下一步的動作了。

3

醫藥板塊的反轉機會來了？

今年上半年跌幅前十的ETF中，6只都是醫藥主題ETF，當之無愧的半年度「慘王」。

今日午后，醫保局就《談判藥品續約規則》及《非獨家藥品競價規則》公開徵求意見。

續約規則調整項目：

1）對於「老品種」降幅減半：對於連續納入目錄「協議期內談判藥品部分」超過4年的品種，支付標準在前述計算值基礎上減半。

2）對於新增適應症的品種扣除已有降幅：品種2022 年通過重新談判或補充協議方式增加適應症的藥品，在今年計算續約降幅時，將把上次已發生的降幅扣減。

3）相較之前同等降幅下，年實際支出範圍數值更大：原「二、規則」下 2 億元、10 億元、20 億元、40 億元從2025年開始相應調增為 3 億元、15 億元、30 億元、60 億元。

從調整規則來看，簡易續約核心梯度降價規則未變，但對連續續約品種、協議期內調整支付範圍品種以及談判細則上有更友好的表述，且2025年開始梯度降價的參考標準要求將動態變化藥品在多個階段的降幅都將會更小。

天風醫藥團隊解讀稱，多個環節規格更改，更加合理温和，利好創新葯定價以及遠期價格走勢。

申萬宏源表示，建議把握貫穿全年的創新葯投資主線，醫保談判會是下半年板塊重要催化，減肥、ADC等熱門領域將迎來重要突破

對此，市場的反應也很正面，午后港A股生科科技股集體大漲，，榮昌生物暴漲近20%，復宏漢霖漲超18%，科濟藥業、康方生物漲超11%，百濟神州、康諾亞漲超9%。

醫藥主題ETF更是全面飄紅，南方基金恆生生物科技ETF、華夏基金恆生醫藥ETF、銀華基金港股通醫藥ETF、匯添富基金恆生生物科技ETF等8只ETF漲超4%。

「年度慘王」的翻身機會來了？

事實上，今年上半年，在醫療板塊持續陰跌的情況下，海量資金借道ETF抄底醫藥板塊。截至6月30日，17只醫療主題ETF上半年份額飆漲600億份。其中華寶基金醫療ETF上半年份額飆增195.56億份，易方達基金醫藥ETF份額期內大增167.92億份。

經過2020年的估值狂飆后，在「集採」的壓力下，醫藥板塊深度回調兩年多，如今談判藥品續約規則超預期，能帶動醫藥板塊走出底部嗎？