博將控股遞表港交所，衝刺本土首家上市創投機構

轉自：中國金融新聞網

　　近日，博將控股有限公司（下簡稱「博將」）向港交所遞交上市申請，擬主板掛牌上市。

　　招股書顯示，博將是一家重點服務高淨值人羣、專注賦能中國高科技企業的領先私募投資基金管理人。資產管理規模達人民幣93億元以上，目前管理基金74只，投資組合包括87家企業，主要涵蓋高技術服務、數字信息技術、先進製造與自動化、醫藥醫療技術及新材料行業。

　　值得一提的是，博將是天圖投資今年3月再次遞表港交所后，內地第二家遞表港交所的本土創投機構，兩者均在力爭衝刺港股「VC第一股」。

　　跟據弗若斯特沙利文的資料，以總資產管理規模而言，博將是中國較大的專注於投資中國高科技行業、服務高淨值人羣的私募投資基金管理人。截至2022年12月31日，博將共有1480名基金投資者，其中約99.5%為個人投資者。

　　受益於博將優質的基金管理服務，博將擁有一批忠誠的LP羣體。招股書顯示，2016年博將第一隻基金備案完成起，若干忠誠投資者持續投資7年以上，有超過30%的投資者進行復投。2020年、2021年及2022年，投資者復投金額分別佔各年融資金額的43.6%、48.1%及69.2%。

　　發展至今，博將的投資涵蓋處於不同發展階段的企業，包括初創期、成長期及后期。在初創期投資中，博將通過對高科技行業價值鏈的經驗和深入理解，在項目的A輪及更早期介入，現已投資65家初創期企業，54家屬於高科技行業，約佔總投資成本的約34.4%。代表項目有達闥科技、安泰復材、福米科技、數位科技、烯灣科技等。

　　截至2022年12月31日，博將25家投資組合公司的估值較初始投資估值至少翻了一番，其中14家投資組合公司的估值為其最初投資時的至少四倍。

　　博將成長期和后期投資專注於中國高科技產業中具有領先市場地位的企業，代表項目有極米科技（688696.SH）、睿至、地上鐵、智雲健康（9955.HK）、分貝通、梯影傳媒等，其中極米科技、智雲健康已分別於2021及2022年登陸內地科創版與香港聯交所主板。

　　項目退出方面，博將全部或部分退出7家公司，總投資成本約為人民幣4.338億元，於退出后實現了約人民幣12億元的退出金額，投資收益倍數達到2.8倍。博將投資組合公司的公允價值約為人民幣80億元，其中五家公司成長為估值超過10億美元的獨角獸公司。

　　此外，受惠於高科技行業的快速發展，及博將優秀的項目投資及基金管理能力，截至2022年12月31日，博將在管基金實現了18.7%的整體內部收益率，高於業內基金的平均水平。2020年、2021年及2022年，博將總收入分別約為人民幣1.223億元、2.152億元、2.123億元，年複合增長率31.8%，淨利潤分別為5360萬、9920萬、1.074億人民幣，年複合增長率為41.6%。

　　博將的收入主要來源於基金管理業務所得費用收入（基金管理費及附帶權益）及以自有資金投資於在管基金所獲得的投資收益。博將將自有資金投資於基金，旨在與投資者的利益保持一致，並增強投資人對基金管理服務的信心，同時也為自有資金尋求最佳投資回報。據招股書記載，截至2020年、2021年及2022年12月31日，其自有資金分別佔實繳資本的2.7%、2.8%及3.6%。

　　針對此次上市募資計劃，博將在招股書里寫道，IPO所得資金將維護及擴大高淨值客户羣體；提高研究及投資能力以抓住戰略投資機會，持續為中國高科技行業賦能；增加自有資金投資；繼續努力吸引、培養和留住有核心競爭力的員工。