2023年上半年表現最佳的房地產投資信託基金

隨着2023年上半年接近尾聲，隨着美聯儲加息和衰退的跡象即將到來，股市，特別是房地產投資信託基金(REITs)顯然是一個充滿挑戰的時期。到目前為止，超過一半的REITs的總回報率為負。

但一些REITs的表現相當不錯，因為收益有所改善，或者分析師提高了頭寸。在一些最好的表現中，收購也發揮了作用。讓我們來看看2023年上半年最好的REITs。雖然排名前兩位的是抵押房地產投資信託基金(MREITs)，但其余的分佈在廣泛的子行業：

Angel Oak Mortgage REIT Inc.(紐約證券交易所代碼：AOMR)是一家總部位於亞特蘭大的mREIT，專門為不符合傳統貸款指導方針的借款人提供批發非合格抵押貸款。

在經歷了糟糕的2022年，Angel Oak Mortgage的總回報率(包括股息)為負61.9%之后，Angel Oak扭轉了局面，以64.35%的總回報率在2023年迄今領先於所有REITs。其中約三分之二的回報發生在1月份，當時mREITs和其他金融服務公司從極度超賣的水平反彈。

Angel Oak的表現令人驚訝，因為它第一季度的收益為負0.37美元，比分析師預期的低0.57美元，而且遠遠低於2022年第一季度的業績。這也是天使橡樹公司在2023年連續第二個季度低於預期。

儘管如此，分析師一直在尋找mREITs的反彈。5月8日，富國銀行分析師唐納德·範德蒂維持對Angel Oak的增持立場，並將目標價從8美元上調至9美元。

天使橡樹股價的另一次提振出現在4月初，當時該公司宣佈任命曼莫漢·「馬努」·辛格(Manu Singh)為集團首席財務官，接替在天使橡樹抵押貸款信託基金工作12年后退休的特蕾西·傑克遜(Tracy Jackson)。

Arlington Asset Investment Corp.(紐約證券交易所代碼：AAIC)是一家總部位於弗吉尼亞州麥克萊恩的mREIT，專注於投資抵押貸款相關資產和住宅房地產。它在機構抵押貸款支持證券、抵押貸款服務權相關資產、信貸投資和單户住宅物業之間分配資本。

5月30日，阿靈頓資產投資公司同意與艾靈頓金融公司(紐約證券交易所代碼：EFC)合併，阿靈頓的股價在一天內從2.75美元飆升至4.06美元。但自那以來，阿靈頓的股價又上漲了11%。

2023年，Arlington Asset的總回報率為53.2%，在REITs中排名第二。

Life Storage Inc.(紐約證券交易所代碼：LSI)是一家總部位於紐約州布法羅的自助式房地產投資信託基金，擁有1200個設施，覆蓋37個州和華盛頓特區，總面積為6800萬平方英尺。

在2月份拒絕了Public Storage(紐約證券交易所代碼：PSA)的收購要約后，Life Storage在4月初同意了Extra Space Storage Inc.(紐約證券交易所代碼：EXR)的更高報價。

5月份，Life Storage公佈的季度運營資金(FFO)比2022年第一季度的FFO高出6.94%，收入比2022年第一季度的數字高出17.18%。

生活存儲2023年總回報率為38.75%。

EPR Properties(紐約證券交易所代碼：EPR)是一家總部位於密蘇里州堪薩斯城的多元化體驗式房地產投資信託基金，擁有並運營着44個州的363家電影院連鎖店、遊樂園、滑雪勝地、健身中心和其他娛樂場所。

許多專家今年對EPR Properties不屑一顧，稱其連鎖影院存在太大的違約風險，使其無法蓬勃發展。但到目前為止，EPR Properties已經證明他們錯了。4月下旬，第一季度每股FFO為1.26美元，營收為1.714億美元，均遠高於分析師的預期。最后，在6月份，EPR Properties獲得了一些積極的認可，JMP Securities將其從市場表現上調至市場表現優異，Keybanc Capital Markets將其從行業權重上調至加碼。

EPR Properties今年迄今的總回報率為29.32%。

Tanger Factory Outlet Center Inc.(紐約證券交易所代碼：SKT)是一家總部位於北卡羅來納州格林斯伯勒的零售房地產投資信託基金，擁有37個室內購物中心和室外工廠折扣購物中心，佔地1400萬平方英尺，在20個州和加拿大擁有2700多家門店。

今年4月，丹吉爾工廠奧特萊斯中心將季度股息從每股0.22美元上調至0.245美元，增幅為11.3%。兩周后，Tanger公佈了第一季度FFO和收入，超出了華爾街的預期，並上調了全年FFO的指引。

Tanger在2023年的表現相當不錯，回報率為243.07。

WellTower Inc.(紐約證券交易所代碼：Well)是一家醫療保健房地產投資信託基金，在美國、加拿大和英國擁有2,008家醫療保健物業。這些物業包括老年住房、醫療辦公室和熟練的護理或急性后護理部門。

6月6日，WellTower宣佈將2023年標準化FFO指引從3.39-3.54美元上調至3.43-3.56美元。儘管如此，6月23日，Raymond James分析師喬納森·休斯將WellTower的評級從強勁買入下調至表現優於大盤，但將目標價從82美元上調至90美元。

WellTower在2023年迄今的總回報率為21.1%。

普利茅斯工業房地產投資信託基金公司(紐約證券交易所代碼：PLYM)是一家總部位於波士頓的工業房地產投資信託基金，在13個東海岸和中西部市場擁有和運營210處物業，面積超過3400萬平方英尺。2023年，普利茅斯憑藉一些非常積極的發展使Prologis Inc.(紐約證券交易所代碼：PLD)和Rexford Industrial Realty Inc.(紐約證券交易所代碼：REXR)等規模更大、更知名的工業REITs相形見絀。

普利茅斯工業公司2022年底的總入住率為99%，租金收入為99.7%，這兩個數字都很突出。今年有一些積極的發展：

今年2月，普利茅斯工業公司將股息從每股0.22美元上調至0.225美元。今年4月，普利茅斯宣佈將第一季度的租金上調15.9%。今年5月，普利茅斯公佈的FFO為0.45美元，比預期高出一分錢，而4940萬美元的收入比Street view高出184萬美元，比2022年第一季度4381萬美元的收入高出15.4%。

今年上半年，普利茅斯工業房地產投資信託基金的總回報率為21.03%。

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