德銀(DB.US)率先拉響警報：客户或無法完全收回俄羅斯投資

智通財經APP獲悉，德意志銀行(DB.US)已告訴客户，它不能再保證他們能夠完全獲得所持有的俄羅斯股票，這突顯出全球投資者在收回對俄羅斯公司的滯留投資方面面臨的挑戰。這家德國最大的銀行在一份日期為6月9日的報告中稱，該行發現支持俄羅斯存託憑證(DR)的基礎股票出現了短缺。這些股份在俄羅斯由另一家存託銀行持有。

德意志銀行在報告中將這一缺口歸因於俄羅斯政府決定允許投資者將部分存託憑證轉換為當地股票。轉換是在德意志銀行沒有「參與或監督」的情況下進行的，而且德意志銀行無法將公司股票與存託憑證進行覈對。

消息人士表示，德意志銀行是第一家正式通知存託憑證持有人他們可能無法獲得全部應得股份的大型銀行。

據悉，存託憑證是銀行發行的代表在當地證券交易所交易的外國公司股票的憑證。將存託憑證換成俄羅斯公司的股票，是收回資金的第一步。

受影響的股票包括俄羅斯航空公司、建築公司LSR集團、車里雅賓斯克鋼鐵集團、新利佩茨克鋼鐵集團。

消息人士稱，從小型對衝基金到大型全球資產管理公司，大量投資者仍持有存託憑證。

多數投資者已將俄羅斯資產減記至零，但一些投資者仍對未來恢復價值抱有希望。

地緣政治風險諮詢公司Scarab Rising的總裁Irina Tsukerman表示，這一消息並不令人意外。她表示:「實際上，俄羅斯的一切都很脆弱，無論是存託憑證、股票、房地產還是其他形式的金融資產。」

俄羅斯中央銀行沒有立即就此發表評論。

俄羅斯國家結算存管機構表示，股票轉換是按照俄羅斯法律進行的，它不是負責實施這一機制的會計機構。

「徹底混亂」

律師和其他顧問將轉換過程描述為「徹底的混亂」。

「在一定程度上，這導致了重複計算，因為在俄羅斯與外國銀行沒有進行調節的情況下，投資者可以在獲得俄羅斯股票的同時，仍在外國銀行持有存託憑證，」Morgan Lewis律師事務所合夥人Grigory Marinichev表示。

一位消息人士稱，德意志銀行現在允許投資者將存託憑證換成股票，這是其退出所有俄羅斯業務計劃的一部分。

這位人士補充稱，該行還認定，如果客户能夠至少部分轉換存託憑證，他們可能會處於更有利的地位。

據Clearstream稱，摩根大通、花旗集團和紐約梅隆銀行是大多數其他俄羅斯存託憑證計劃的存託銀行。

上述三家銀行均拒絕就它們是否也發現了短缺發表評論，但根據它們網站上的聲明，由於對賬方面的挑戰，它們的賬簿仍處於關閉狀態。

德意志銀行表示，如果能夠在晚些時候調整其賬目，那麼它將尋求將更多股份返還給合法所有者。

但該銀行警告稱，它能夠返還給投資者的股票淨收益可能「大大低於」當前的市場價格。

德意志銀行表示，據其瞭解，俄羅斯政府外國投資控制委員會要求這些股票應「以至少低於其評估市場價值50%的價格」出售。