距離目標價還遠着，「木頭姐」又又拋售特斯拉，這是為啥？

上周五，木頭姐（Cathie Wood）旗下的方舟基金又賣出了62415股，價值約1600萬美元的特斯拉股票。

在此之前的上周一，其旗下的創新ETF（ARKK）和其他兩個基金已拋售了39.3萬股，價值近1億美元的特斯拉股票。

雖然方舟基金尚未對此次大舉拋售作出迴應，但究其原因可能是因為最近特斯拉的股價已經飈得太高。

過去一個月里，特斯拉股票飆升近50%，相較之下，納指10%和標普6%的漲幅有點相形見絀了。此輪大漲也拉動了ARKK同期上漲約15%。

不過，木頭姐的拋售或許並不是因為覺得特斯拉漲無可漲了。根據方舟基金公佈的特斯拉目標股價，2027年特斯拉股價預計達到2000美元，比上周五的收盤價還高了近8倍。也就是説，從現在到2027年年中，特斯拉每年漲幅還需要達到66%才能達到這一目標。

因此，本輪撤出的決定更可能與投資策略有關。方舟基金一貫的配置策略是，當某一資產超過投資組合的某個百分比時，公司就會進行削減。顯然，10%是一個臨界點。

由於特斯拉的大漲，目前其在方舟創新ETF中的佔比已經達到11%，因此，近期木頭姐可能還會繼續賣出特斯拉股票。

分散投資可以降低波動性，讓投資者接觸到多種股票。然而，方舟基金的創新ETF是相對集中的。該基金僅持有30只股票，其前10名持倉佔總投資組合的62%左右。

雖然美國證券交易委員會和美國國税局規定了多元化投資工具中頭寸比例，但這些規定在這里似乎沒有起到作用。

與先鋒基金旗下的ETF（VTI）相比，后者持有3,883只股票。其前10名持股，包括兩類Alphabet（GOOGL）股票，約佔總資產的28%。

不過，任何集中型投資基金都伴隨着侷限性，這也是方舟基金正在面臨的，即某一隻股票表現過優會對基金頭寸產生賣壓。