「AI+」驅動軟硬科技共振，軟件股表現退出，鼎捷軟件7天漲超60%

6月19日，主線AI方向延續近期強勢，其中CPO、算力服務器、應用軟件等細分均漲幅居前，截至發稿，鼎捷軟件20cm漲停，源傑科技漲超19%，天孚通信、致遠互聯、福昕軟件、普元信息、三五互聯漲超10%，泛微網絡、星環科技漲停，金證股份、新點軟件等跟漲。

消息面上，當地時間16日，美股圖像處理軟件商Adobe漲近4%，股價創去年2月以來新高，市值超2300億美元。

在以ChatGPT為代表的人工智能技術帶動下，高性能計算的市場需求被點燃。而面對巨量數據傳輸及轉移的問題，臺積電、英特爾、英偉達、日月光等廠商紛紛看好CPO技術解決方案。根據Yole數據顯示，2022年CPO市場產生的收入達到約3800萬美元，預計2033年將達到26億美元，2022-2033年複合年增長率為46%。

此外，近日歐洲議通過了《人工智能法案》（AI Act）草案。如果該法案能通過后續的立法步驟，將成為全球首個關於人工智能的法案。

從Adobe業績看AI應用未來趨勢

Adobe今日公佈的第二財季業績顯示，公司在截至6月2日的三個月內實現了48.2億美元的營收，不僅創下了歷史新高，還強於分析師先前預期的47.7億美元；調整后每股收益3.91美元，也顯著高於華爾街預期的3.79美元。

值得一提是，在這五周期間，Adobe的股價已經累漲近50%，公司市值攀升到美股第28名。

Adobe Q2業績的超預期，主要獲益於AI應用的快速落地，公司具備從數據到大模型再到成熟應用場景的優勢卡位，AI功能的密集落地，推動數字媒體部門業績加速成長。

當前以Notion、Jasper AI、Canva等為代表的海外企業，採用API應用的技術路線，通過第三方模型的API調用實現應用落地；以Adobe、Bloomberg為代表的海外企業，採用端對端應用的技術路線，通過自研模型實現AI應用的進一步開發。

同時，Duolingo、Notion等海外企業在推出新AI功能后，開始提高產品訂閲價格。Adobe上調全年營收（192.5億美元-193.5億美元）與利潤指引（EPS 11.15-11.25美元）。華泰證券認為，伴隨AI應用的逐步成熟，AIGC時代有望加速到來。

歐盟立法嚴管AI軟件應用

北京時間6月15日，歐洲議會（European Parliament）以499票贊成、28票反對和93票棄權的壓倒性結果通過了《人工智能法案》（AI act）草案。

目前草案內容中，法案會根據4個級別的風險對人工智能系統進行分類，從風險最小到完全禁止。

風險較高的應用程序，例如招聘和針對兒童的技術將面臨更嚴格要求，包括更加透明和使用準確的數據；而如遠程生物識別技術則被歸入完全禁止分類，如果法案通過意味着未來歐盟成員國內將不被允許使用遠程人臉識別。對於目前最火熱的聊天機器人，草案將其分為較高風險技術，並特別要求廠商嚴格記錄任何用於訓練AI系統如何生成類似於人類作品的文本、圖像、視頻和音樂的版權材料。

此外，法案引入了監管「通用人工智能」的新措施，適用於由微軟、谷歌和OpenAI等科技巨頭構建的資源密集型人工智能系統，其中包括GPT-4和ChatGPT等語言模型，以及Stable Diffusion、Midjourney和DALL-E等人工智能圖像生成器。

業內分析稱，該草案的通過意味着，歐洲議會、歐盟成員國和歐盟委員會將開始「三方談判」，以確定法案的最終條款。如果一切順利通過的情況下，該法案可能將於今年年底正式立法，並將於數年之后正式生效。分析進一步稱，該法案內容，將會為全球其他地區人工智能產業的監管提供重要的參考和借鑑，亦將相應影響全球AI產業的發展路徑。

中信證券表示，法案可能會從人工智能應用所使用的算力規模以及交互模式出發做出更好量化的標準界定。大算力模型可能會受到更加嚴格的監管標準，並對訓練所使用的數據進行額外審查。