拼多多海外業務Temu上半年GMV逼近30億美元

伴隨Q1財報出爐，拼多多海外業務Temu也有較大進展。

36氪從多個獨立信源處獲悉，Temu2023年第一季度GMV逼近了10億美元（折扣后口徑），折扣前的定價口徑 GMV 則約為20億美元。如此計算，其商品折扣率達到了50%，仍處於低價補貼階段。

通過調派人手、增設倉庫等措施化解爆倉問題后，Temu銷售額二季度繼續飛漲。YipitData數據顯示，Temu4、5月GMV分別達到了6億和6.35億美元。

知情人士透露，6月前兩周Temu的GMV環比仍在增長，有望達到7億美元。由此估算，上半年其GMV已經逼近30億美元。伴隨傳統旺季到來及年底「黑五」的加持，Temu有望實現年度100億美元的GMV目標——SHEIN去年的GMV約為300億美元，完成這一目標用了14年。 

對此，拼多多回應以上數據不實。

Temu勢如破竹，給SHEIN帶來巨大的壓力。近日，彭博Second Measure在分析數十億信用卡和借記卡交易的數據后指出，5月美國人在Temu的消費支出高出了SHEIN近20%。

快速的市場擴張和用户積累為Temu的GMV增長創造了更多可能。自去年9月上線至今，Temu已經開通了12個站點，包括美國、加拿大、澳大利亞、新西蘭、英國、德國、荷蘭、意大利、法國、西班牙、奧地利、墨西哥。

此前有媒體報道，Temu 6月22日將上線日本站點，平臺已在市場大量採購日本空運運力，並接觸電商相關專業人士。據36氪獲悉，除日本，Temu亦在籌備東南亞市場，已經調研了一段時間，很可能下半年就會進入，而Temu原計劃是明年纔會佈局。

提前的原因或與TikTok等玩家於此地的高歌猛進相關——去年TikTok電商在東南亞GMV達到了44億美元，而Temu 的主要競爭對手SHEIN在東南亞的業務比重則相對較少。 

根據36氪拿到的數據，2022年SHEIN全球GMV的佔比中，東南亞只佔到了10%左右，相對比下歐洲和美國市場則分別達到了35%和30%。 

Temu的低價補貼，在內部引起了SHEIN的緊張。前不久，這家快時尚巨頭剛宣佈完成20億美元融資，在去年它的利潤率已經跌到了只有3%出頭，相比巔峰的近6%，相差甚遠。

SHEIN的新融資，由此也多了一個變量。多位業內人士透露，Temu現在已經在北美市場對SHEIN造成傾軋，「SHEIN此刻也正處於拓展品類和推出平臺模式的關鍵時期，需要巨量資金的支持」。 

據36氪瞭解，在此輪融資結束后，創始人許仰天已經在內部加速推動SHEIN的上市進程。 

爲了更好的競爭，SHEIN正在全球佈局自己的供應鏈工廠和物流中心。內部規劃是，到2023年底，歐盟地區20%的銷售額來自土耳其工廠，並在波蘭、意大利和阿聯酋建設三個上千平米的物流配送中心。 

瘋狂搶奪市場份額背后，Temu的鉅額虧損也在持續。多位知情人士告訴36氪，Temu目前的整體虧損率在60%上下。《連線》雜誌在近日的報道中也指出，Temu在試圖打入美國市場的過程中，每筆訂單平均損失30美元。 

現階段Temu履約鏈路仍為國內跨境直發，賣家將商品通過順豐速運發往國內轉運倉后，由Temu從轉運倉通過極兔國際發至海外轉運樞紐，然后再經當地物流方如UPS、DHL等配送給海外用户。

據36氪瞭解，即使是一個小包裹，從Temu倉庫所在地廣州運輸到美國的成本也在14美元左右，這其中極兔承擔了部分成本，但Temu也要為每批貨物支付9到10美元的費用。伴隨極兔上市可能會減少補貼，Temu成本將會受到影響。

爲了減少履約成本，Temu一直在對物流政策進行調整，比如在國內頭程運輸中，最早由平臺承擔的運費現已變成商家和Temu共同分擔。

另外，36氪獨家獲悉，Temu現已啟動海外倉建設，計劃在美國東部和西部各建一個，由多多買菜原西北大區負責人擔此重任，目前部分供應鏈和倉儲人員已經準備就位。 

早在年初就有內部人士告訴36氪，海外倉計劃已在紙上，3月份的爆倉推進了落地速度，伴隨美國市場規模擴大，海外倉的落地將極大程度上改善Temu的履約體驗。

對於步入快速發展期的Temu，拼多多也在不斷增派大將以表重視，除以顧娉娉(花名阿布)為首的「買菜元老」外，CEO陳磊最近也開始負責國際化業務。不過，據知情人士透露，目前Temu業務更多還是由阿布負責，陳磊則更偏向於技術和戰略。

36氪此前曾報道，Temu內部今年的考覈指標以「客單價、轉化率以及留存率」為主，今年Q1，Temu 的客單價已經從去年的30美金漲到35美金左右。據《連線》透露，Temu的長期目標是讓美國人每年在Temu上購買30次，平均訂單金額為50美元，這意味着每個用户每年平均花費1500美元。

雖然實現這一目標難度不小，但很多行業人士和商家都持比較樂觀的態度，在他們看來，目前能阻止Temu發展的更多來自外部政策的不確定性。

近期，美國政府針對電商平臺的低價競爭反制已愈演愈烈。據外媒報道，美國議員正在制定法案，以取消低價進口商品的關税豁免權，該法案頒佈后將立即禁止來自中國的此類貨物獲得關税豁免。

2016 年，美國將關税最低監管限額從 200 美元提高到 800 美元，低於該金額的單個訂單商品無需繳税即可入境，這讓以SHEIN為代表的跨境電商平臺長期受益。爲了避免風險，Temu已在嘗試與拼多多做切割，比如將內部IM(Information Management)做區隔。 

另一邊，Temu也在加大營銷力度，並計劃今年在美國投放14億美元的廣告活動，明年將投入43億美元。 

風險可見，機會也是難以拒絕，身在國內的商家們，雖然幾乎隔幾天都會面臨平臺層出不窮的新嚴苛政策，但凌晨時候他們依然堅守在電腦面前爭搶補貨，畢竟，誰都不想錯過這艘巨輪的航行。

風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。