AI熱潮太瘋狂！高盛對衝基金ETF跑贏標普500

人工智能的繁榮正讓尋求優勢的對衝基金大獲全勝。數據顯示，規模1.27億美元的高盛對衝行業VIP ETF(GVIP)在2023年迄今已經上漲了16%以上。該基金通過掃描13F份備案文件，建立了一個受歡迎的對衝基金投資組合。相比之下，標準普爾500指數上漲了近10%。

GVIP在2023年的優異表現在很大程度上要歸功於它持有的三大股票：人工智能寵兒英偉達(NVDA.US)、博通(AVGO.US)和AMD(AMD.US)。在英偉達的引領下，芯片製造商在過去一個月里股價飆升，因為圍繞該技術的炒作不斷升溫。在最新一輪企業財報中，該技術是一個熱門話題。儘管GVIP自2016年底成立以來一直落后於標準普爾500指數，但該ETF的回報表明，對衝基金能夠走在人工智能熱潮的前面。

諮詢公司the ETF Store總裁Nate Geraci表示,「在最近的人工智能熱潮之前，GVIP和受基本面驅動的對衝基金經理進行了適當的定位，這在一定程度上值得稱讚。」「也就是説，人人都有得意的時候。」

GVIP每季度重新平衡一次，由50只在美國對衝基金前十大持倉股中出現頻率最高的股票組成。在每次重組中，其所持資產的權重都是相等的。

Geraci表示，通常情況下，ETF往往在科技股和成長股表現優異的時期表現良好，而在風險偏好惡化時表現落后。因此，GVIP在2022年表現不佳，暴跌32%，而標準普爾500指數下跌19%。

儘管過往記錄參差不齊，但GVIP在2023年迄今的表現是一場勝利，而在這一年里，大多數積極的基金經理都被人工智能熱潮打了個措手不及。根據瑞士信貸5月22日的一份報告，活躍基金經理中減持股票最多的公司包括蘋果、特斯拉、英偉達、亞馬遜和微軟，這些公司對標準普爾500指數2023年的漲幅貢獻了大約三分之二。

英偉達今年以來已飆升約170%。英偉達是GVIP的頭號持股股，權重為2.5%。根據彭博匯編的數據，GVIP在2022年11月增持了該芯片製造商的股票。

儘管表現強勁，但GVIP今年迄今仍有近2200萬美元的資金流出。Bloomberg Intelligence分析師Eric Balchunas表示，這隻ETF可能會繼續難以吸引投資者。雖然GVIP的表現超過了標準普爾500指數，但規模達1,890億美元的景順QQQ信託系列1等以科技股為主的基金今年已經飆升了21%。

資深ETF分析師Balchunas表示，"有了這樣一隻基金，人們可能會説，'我不需要這個，我買景順QQQ信託系列1就好了，' "「就業績而言，鑑於投資者似乎不願進入股市，我認為這對該基金影響不大。」

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