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港股「五窮」魔咒應驗!北水勁掃騰訊近60億港元,逢低搶籌這些牛股

2023-06-01 18:35

股市有句俗語「五窮六絕七翻身」,意指股巿經常在5月、6月造淡,到了7月則會回升。而國外也有類似的諺語——「5月賣股去放假」(Sell in May and go away)。

5月已經收官,覆盤市場表現前,我們先來看看歷年5月港股是否傾向低走?數據顯示,2000年以來,恆生指數有十四年在5月錄得跌幅。其中,2012年5月跌幅最兇,累跌11.68%;其次為2019年5月累跌9.42%。換句話説,過去的二十多年中,港股在5月約有三分之二的時間出現下跌。

那麼今年5月港股市場走勢如何?回顧來看,港股5月延續調整,截至5月31日收盤,恆生指數當月重挫8.35%,恆生科技指數累計下跌7.04%。兩大指數在5月31日均創年內新低,恆生指數最低點報18044.86點,恆生科技指數最低點報3563.99點。

值得關注的是,近日港股沽空成交比明顯上升,5月31日港股沽空率達21.919%,5天平均沽空比率超20%。

儘管港股跌跌不休,但南向資金依然不改增配勢頭。5月南向資金淨買入港股224.61億港元。此外,Wind數據顯示,截至5月26日,港股ETF產品年內份額合計達2284.37億份,相較於年初增幅超37%,年內資金合計淨流入達244.42億元。有多隻ETF產品份額增幅明顯,且再創歷史新高。

來源:Wind

北水5月勁掃騰訊近60億港元!加碼科網股及中特估

從數據來看,5月港股通顯著加倉資本貨物、軟件服務、生物製藥等行業,沽出零售業、銀行行業。

個股來看,5月科網股和中特估板塊是北水加倉重點。其中,騰訊控股穩坐北水加倉榜榜首,5月獲南向資金淨買入59.12億港元;加倉盈富基金47.84億港元,增持美團-W 29.77億港元;加碼中國海洋石油16.89億港元;中國銀行、中國神華、中國石油股份皆獲不同程度加倉。

淨賣出方面,5月建設銀行遭北水淨賣出70.05億港元,沽出理想汽車9.29億港元;甩賣農業銀行、香港交易所逾6億港元;比亞迪股份、中國人民保險集團等也遭不同程度拋售。

港股未來何去何從?機構:押注反彈機會,把握6月調整機會做多

港股創下年內新低,6月如何表現?中泰國際表示港股17,000點有強力支撐,下行空間並不多,當前已無必要過份悲觀。

中信證券指,當前港股主要指數估值水平已具吸引力,從實際盈利增速趨勢的角度看,恆生指數每股盈利增速已於2022年第三至四季度築底。未來每股盈利增速預計將呈趨勢性向上,料港股基本面有支撐。

就港股配置建議,展望下半年,雖然港股的估值和業績優勢依舊顯著,但在缺少外資長線資金的環境下,各類偏交易型資金的博弈預計仍將延續。

該行建議投資者關注有業績支撐以及政策催化的長期高確定性方向,關注三條長期主線,第一是內需驅動、第二是利率敏感行業、第三是「中特估」交易或將貫穿全年,后續關注低估值、有政策催化行業以及經營指標優異標的。

興業證券全球首席策略分析師張憶東指出,港股互聯網板塊的逆風因素減弱,有望迎來空頭回補驅動的反彈。科網股是港股最重要的板塊,其宏觀貝塔Beta屬性不斷增加,可以根據影響風險溢價的變量進行波段操作。張憶東認為,當前估值再度回到低點,截至5月19日,互聯網預測市盈率為21.02倍,降至自2016年以來的低位水平。

「中特估」成為近期的投資新寵,而張憶東表示,並非所有的央國企都稱為「中特估」。他認為,只有能持續高分紅的優質公司才能持續重估,具備全球競爭力的公司必將成為"稀有財富"。其中,精選了一些領域,包括電信運營商、能源(石油石化、煤炭等)、地產、公用事業和金融等領域的優質央國企龍頭。

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平安證券表示,優質互聯網標的業績表現有望逐步兑現。目前經過調整后港股互聯網已處於歷史低位。因此,從港股向上彈性的角度看,6月首推互聯網龍頭企業,同時兼顧消費、有色板塊。

天風證券稱,科網股業績表現強勁,看好港股反彈機會。由於此前市場整體風險偏好受到壓制,股價未充分反映大型科技股紮實的基本面表現。展望后續,預計企業盈利仍處於上行周期,估值水平亦存在較明顯修復空間。

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