Net Power和萊斯收購公司II獲得SK集團5000萬美元的管道承諾，並宣佈有意成立合資企業，以加快Net Power在亞洲的部署

Net Power，LLC(「Net Power」)和萊斯收購公司II(NYSE：RONI)(「RONI」)今天宣佈，SK集團(SK)就Net Power和Roni擬議的業務合併達成了一項約5000萬美元的管道承諾。兩家集團還宣佈，他們打算成立Net Power-SK合資企業，以在亞洲各地發起和發展公用事業規模的Net Power工廠。

預計擬議中的Net Power-SK合資企業將利用Net Power獲得專利的氧氣燃燒超臨界二氧化碳發電循環，結合SK的地區足跡和項目開發專業知識，在亞洲主要市場部署清潔、可靠和低成本的電力。項目發起和開發工作預計將包括選址、供應和承購合同、融資和許可等活動。

Net Power即將上任的首席執行官丹尼·賴斯強調了亞洲發電脱碳對實現全球排放目標的重要性。他説：「亞洲的發電主要以煤炭為燃料，佔全球排放量的近25%。」我們相信Net Power擁有最具成本效益的脱碳技術，我們很高興與SK合作，在整個亞洲大規模部署我們的Net Power工廠。SK是全球最大和最受尊敬的企業集團之一，將我們的專業知識與他們的資源相結合，可以加速我們在Net Power最大的市場之一的部署，這無疑是地球上最關鍵的市場之一。

「Net Power的技術有望幫助SK實現我們的承諾，即到2050年實現所有業務的碳淨零。在整個亞洲部署Net Power是在該地區實現脱碳和結束對高碳強度基本負荷發電的普遍依賴的重要一步，」SK Inc.材料總裁Young-wook Lee説。

SK的新投資使Net Power的預期投資達到8.95億美元，其中約3.45億美元來自Roni的信託賬户(假設沒有贖回)，約5.4億美元來自管道，以每股普通股至少10.00美元的價格籌集全部資金，以及來自Net Power現有所有者的臨時融資1000萬美元，以支持其通過業務合併的完成運營。假設沒有羅尼股東行使贖回權，合併后的公司市值預計將超過20億美元。

Net Power和SK預計將分別擁有Net Power-SK合資企業普通股50%的股份，該合資企業有待談判和執行最終文件。

正如之前披露的那樣，Net Power預計只需從業務合併和管道中獲得約2億美元的淨收益，就可以通過SN1的商業化為公司運營提供全部資金，SN1預計將於2026年投入運營。預計淨收益超過2億美元，預計將支持SN1的資本需求和未來的商業發起努力。

預期來源和用途

來源

$mm

羅尼信託基金現金(1)

335美元

水稻朋友和家庭投資基金(2)

$125

Oxy投資基金(3)

350美元

額外管道投資(4)

85美元

淨電力權益展期(5)

1,362美元

來源合計

$2,257

使用

$mm

淨電力權益展期(5)

1,362美元

現金對形式資產負債表(6)

860美元

交易手續費和費用

35美元

總使用量

$2,257

説明性預估估值

除股價外，單位為mm

股價

$10.00

(X)備考股份未償還股份(7)

232

預計權益價值

$2,323

附加：形式上的債務

$0

減少：預計現金收入(6)

(860美元

)

形式企業價值

$1,463

圖解形式所有權

股東

份額(Mm)

%

Net Power現有股東和員工期權計劃(8)

177

71

%

公眾股東(9)

36

15

%

水稻朋友和家人(包括保薦人股份)

19

8

%

已發行備考股份總數(7)

232

94

%

全部稀釋后的流通股(11)

248

100

%

(%1)

假設沒有Roni股東行使贖回權。這還不包括萊斯家族1000萬美元的IPO投資。見腳註(2)。不包括信託賬户中的投資所賺取的利息。

(2)

萊斯家族包括賴斯家族1000萬美元IPO投資的不贖回協議，以及通過PIPE進行的1.15億美元增量投資。

(3)

3.5億美元的Oxy投資包括1000萬美元的預融資，以支持Net Power通過交易完成的運營。

(4)

包括SK集團5000萬美元的管道承諾。

(5)

展期股本不包括預先資助的1000萬美元Oxy投資，以支持Net Power在交易完成時的運營。

(6)

Cash to Pro Forma資產負債表包括預先資助的1000萬美元Oxy投資，以支持Net Power在交易完成時的運營。

(7)

預計未償還股份(I)不包括1.0萬股保薦人股份，按比例賺取每股至少12美元、14,000美元和16,000美元，(Ii)不包括將向Baker Hughes發行的與聯合開發協議的資金相關的630萬至1250萬股，(Iii)不包括將向Baker Hughes發行的最多210萬股，作為作為聯合開發協議的一部分實現某些里程碑的「紅股」，(Iv)不包括10.9百萬股執行價為11.50美元/股的私募認股權證，及(V)不包括860萬股執行價為11.50美元/股的公有權證。

(8)

Net Power現有股東和員工期權數字包括根據PIPE將收到的股份，包括Net Power現有股東的所有者，如SK。

(9)

公眾股東數字包括2.5萬股非關聯公司的管材股份。

(10)

Roni贊助商重組了其創始人股票，以更好地與新投資者保持利益一致，包括沒收1.0萬股保薦人股票，將1.0萬股保薦人股票置於股價上漲的風險中，並鎖定160萬股保薦人股票3年，但須以較高的股價門檻提前釋放。

(11)

包括腳註7第(I)至(Iii)節所述的股份(即不包括相關的公開及私募認股權證股份)。