【焦點覆盤】具身智能風口起飛，CPO概念王者歸來，AI新一波行情確立？

財聯社5月18日訊，今日共44股漲停，9股炸板，封板率為83%，日播時尚5連板， 鳴志電器、金橋信息、光迅科技、晨豐科技2連板，華麗家族3天2板，康拓紅外、源傑科技、奧比中光、澄天偉業、華凱易佰、冰川網絡、中際旭創、新易盛、拓爾思、豐立智能、優德精密、九聯科技20CM首板。盤面上，收漲個股2447只，收跌個股2300只；板塊方面，CPO、減速器、ChatGPT、雲遊戲等板塊漲幅居前，POE膠膜、新冠藥、複合集流體、食品加工等板塊跌幅居前。

國泰君安證券認為，近一周上證指數衝高回落並再次快速調整，與4月18日-4月25日由新能源利空主導調整不同，近期的調整在行業層面則更為寬泛，波動率正在上升。A股市場出現調整主要有三大原因：（1）臨近3400市場做多的意願減弱。兩市成交量鋭減，尤其是中字頭與金融板塊在短期過快上漲后出現休整；（2）中特估與AI概念板塊同時熄火，令市場缺乏有足夠容量的市場主線；（3）復甦正在變得不穩定。近期公佈的4月新增社融環比降幅（相較於3月）為近5年之最，顯示信貸需求疲軟；五一后中觀景氣如地產銷售、服務消費、生產與開工、招聘意願等出現了全面走低，近期的景氣變動正在令投資者對於復甦的預期面臨挑戰，人民幣匯率和債券市場利率同步表達。經濟需求與市場信心均需要更多、更有效的政策信息，但並不明朗。因此在「弱總量預期、弱經濟現實」的階段，市場預期仍需要時間整固。股票市場以結構性做多的行情為主。

市場概述

指標顯示，市場短線情緒以0軸上方高開后，儘管CPO概念大漲帶動AI方向整體回暖，但受到新能源賽道表現疲軟拖累，短線情緒總體圍繞0周附近展開窄幅震盪，最終仍小幅報收於0軸上方，市場整體活躍度相對一般。

個股方面，併購重組股日播時尚晉級5連板，CPO概念股光迅科技、機器人概念股鳴志電器、數據要素股金橋信息和PCB概念股晨豐科技2連板。不過市場連板梯隊並未能有效形成，低位20CM首板家數居高不下顯示資金仍以低位20CM方向為主，市場參與連板接力熱情仍然有限。

指數方面，三大股指早間集體高開，此后表現持續分化，部分中字頭、大金融個股支撐滬指表現，新能源賽道走弱持續脱離創業板指數。午后三大股指一度快速回落，創業板指一度跌超1%，尾盤股指企穩震盪回升，滬指小幅收高，創業板、深成指以綠盤報收。兩市成交金額8799億，較上個交易日放量985億。截至收盤，滬指漲0.4%，深成指跌0.12%，創業板指跌0.68%。

北向資金，今日合計淨賣出18.36億元，其中滬股通淨賣出9.38億元，深股通淨賣出8.98億元。

焦點板塊及個股

近期人氣持續升溫的智能裝備今日再迎高潮，機器人板塊早盤強勢崛起，奧比中光、優德精密、南方精工、遠大智能、卓翼科技、中大力德、鳴志電器、愛仕達、合力泰等20余家個股漲停或漲幅超過10%。消息面上，英偉達創始人兼首席執行官黃仁勛在ITF World 在2023年半導體大會上指出，人工智能的下一波將是具身智能，智能系統可以理解、推理和與物理世界互動。此前馬斯克在 特斯拉2023年年度股東大會上表示，人形機器人將會是今后特斯拉主要的長期價值來源，「如果人形機器人和人的比例是2比1左右，那麼人們對機器人的需求量可能是100億乃至200億個，遠超電動車的數量。

中信證券認為，類似智能手機發展歷程，未來機器人行業有望出現「硬件先行」邏輯，具備核心零部件生產技術，擁有快速佈局及優質客户資源的企業能率先享受行業0-1紅利。

CPO板塊再掀火爆漲勢，中際旭創漲停並創出歷史新高，另外源傑科技、新易盛、九聯科技、通鼎互聯、永鼎股份、劍橋科技、華工科技、光迅科技、特發信息等十余家成分股漲停或漲超10%。消息面上，近期光模塊板塊加單催化較多，自3月以來北美廠商已多次追加800G光模塊訂單，追加頻率及數量超市場預期。中際旭創2023年5月16日接受機構調研時表示，今年以來，海外客户在雲數據中心800G需求增長迅速，特別是來自AI方面的需求大超年初預期，非常看好明年800G更大規模的增長。

海通證券研報指出，AI大模型的訓練和應用，將給算力、網絡設備、光模塊帶來較大的彈性，且有望驅動光模塊的技術升級需求。薄膜鈮酸鋰調製器是未來高速光互連極具競爭力的最佳解決方案，多家上市企業企業都在佈局低功耗的薄膜鈮酸鋰方案的800G光模塊，長期薄膜鈮酸鋰調製器市場空間或超百億。

人工智能板塊今日迎來大面積修復，其中傳媒、遊戲和電商為代表的應用端和數據要素方向漲幅活躍，金橋信息2連板，華凱易佰、拓爾思、冰川網絡、力盛體育、中遠海科、南方傳媒等紛紛漲停，銀江技術、雲天勵飛、寶蘭德等十余家成分股大漲超10%。消息面上，繼三月首次推出插件功能后，本周ChatGPT再次更新，將向Plus用户開放約70個第三方插件，覆蓋購物、餐飲、旅行、天氣、運算、翻譯、分析數據等多種功能。開源證券認為，目前AI大模型技術持續迭代，應用持續豐富，未來的關鍵預計在於應用場景和生態的搭建，堅定看好AI主線中有積極變化的公司。

蘋果產業鏈盤中表現不俗，澄天偉業、依頓電子、易德龍漲停，田中精機、榮旗科技、奧普特漲超10%。消息面上，消息面上，據報道稱，iPhone 15系列最快會在今年6月份開始量產，按照供應鏈最新消息稱，初期備貨量維持去年高位水準，8500萬部起步，最多能到1億台。據悉，iPhone 15 Pro系列將獨享A17處理器，並且基於臺積電3nm工藝，而據說該工藝報價已經達到了2萬美元（近14萬元），蘋果也是目前這個工藝的唯一客户。招商證券認為，iPhone15潛望式鏡頭、USB-C等領域技術創新值得期待，疊加2023年下半年蘋果將推出首款MR（混合現實）新品，繼續看好蘋果產業鏈優質公司。

綜合來看，市場成交量能在萎縮至8000億元水平下方后，今日題材如期走出修復行情，且此前的一批領漲個股今日總體表現仍相對穩定，顯示市場情緒出現一定恢復。儘管CPO板塊今日的爆發帶動AI板塊展開像樣的修復行情，但兩市今日成交金額放大程度有限。回顧市場上一次在3月上旬的地量行情，市場在持續縮量后容易引發量化資金向20CM羣體中的某個細分進行抱團，例如上波的新型城鎮和本輪的「XX智能」。今日強勢爆發的CPO板塊在高潮后，觀察明日分歧后能否轉一致繼續提振AI方向情緒，不過市場成交金額在恢復至萬億元水平前，總體仍將以存量資金局部方向抱團為主。

今日漲停分析圖：