港美風向標丨漲幅驚人！英偉達年內狂飆106%，獲多家機構追買；移動雲加入價格戰

發仔導讀

結合市場資訊+公司財報+大行觀點，追蹤熱門港股，關注市場最新風向，發現更多投資機會，我們一起來看看本周風向標重點！

1、騰訊音樂Q1業績超預期+全年指引強勁，大摩、瑞銀相繼看好；

2、英偉達受益於人工智能「淘金熱」，年初至今漲幅達到約106%；

3、國信證券認為，百度AI大模型持續與現有業務相結合，有望催化股價向上；

4、「中特估概念」炙手可熱！中國移動今年大漲27%，投行高盛看漲至75港元。

騰訊音樂 $TME 

機會解讀：

• 隨着商業化能力不斷加強，在線音樂收入實現強勁增長，騰訊音樂一季度業績爆發。據財報顯示，騰訊音樂Q1營收同比增長5.4%至70億元，在線音樂訂閲業務貢獻了26億元；調整后淨利潤同比增長57%至14.1億元。
• 對騰訊音樂而言，該季度不僅止住了已連續多個季度的營收同比下滑趨勢，付費用户數也同比增長17.7%達到9440萬，在線音樂付費率達到15.9%創歷史新高，可見其在線音樂商業模式已初見成效。
• 大和發佈研究報告稱，騰訊音樂線上音樂服務收入的運行率不俗，將抵銷社交娛樂業務進一步疲軟。由於在線音樂利潤率的提高，該行將其2023-24年的盈利預期上調12-13％。
• 大摩和瑞銀也相繼看好騰訊音樂。大摩預計騰訊音樂今年二季度音樂業務收入將超過社交娛樂服務收入，料音樂業務營業利潤率將在全年達到超過15%。瑞銀將騰訊音樂第二季收入預測提高2.9%至74億元人民幣，予其8.5美元目標價。

風險提示：行業監管政策趨嚴；在線音樂行業內部競爭加劇

相關個股關注：

英偉達 $NVDA 

機會解讀：

• 對人工智能需求的爆發使得芯片製造商英偉達成為今年標普500指數中表現最好的股票，其股價年初以來上漲了106%，與此同時，該公司首席執行官黃仁勛的財富也因此大幅增加，達到270億美元。
• 法興銀行近日發佈報告稱，英偉達目前在AI芯片領域處於領先地位，其A100/H100 GPU芯片專為AI訓練和運行機器學習軟件而設計，是支持ChatGPT所需的關鍵底層硬件。
• 此外，英偉達一季度還獲多家知名機構大舉押注。據13F文件顯示，小摩、美銀、貝萊德等皆在Q1加倉英偉達，且從持倉比重變化來看，英偉達已經成為以上3家機構的前五大買入標的。
• 英偉達將於5月24日美股盤后，披露2024財年第一財季的業績報告。據彭博分析師估算，英偉達此次營收預計約為65.04億美元。美銀分析師預計Q1英偉達數據中心和遊戲將強勁增長，二季度指引可能強於預期。

風險提示：AI芯片價格波動；宏觀經濟因素影響

相關個股關注：

百度集團-SW $09888.HK 

機會解讀：

• 押注AI賽道的百度，今年一季度實現營收311億元，同比增長10%；淨利潤（non-GAAP）57億元，同比增長48%。聚焦高利潤率業務，百度AI雲的收入同比增長8%至42億元，在non-GAAP準則下，AI雲由虧轉盈，這也是國內繼阿里雲后第二家雲服務實現盈利。
• 瑞信發表報告指出，由於廣告業務組合較高，以及雲業務調整后營運利潤達致收支平衡，百度首季核心收入按年升8%至230億元，勝於預期。該行還認為百度廣告業務的復甦前景向好，將其目標價上調至174港元。
• 百度公告稱，文心一言完成了「四項重大技術升級」，模型推理性能提高了近十倍。國信證券表示，百度持續改善大模型性能和效率，推進將AI與現有業務結合，有望催化股價向上。大模型對於百度中長期發展具備重要意義，建議重點關注其后續進展。
• 考慮到百度的商業化進度與復甦進程，中信看好其估值彈性，隨着降本增效的推進，該行料其2023-2025年的收入為1366/1486/1596億元，並給予公司港股目標價至162港元，維持「買入」評級。

風險提示：AI 核心技術發展不及預期；科技領域政策監管持續收緊

相關個股關注：

中國移動 $00941.HK 

機會解讀：

• 作為通信行業龍頭，中國移動近期披露了強勁的一季度財報。Q1實現營收2507.5億元，同比增長10.3%；實現歸母淨利潤280.7億元，同比增長9.5%。開源證券指，公司持續推進開源增收、降本增效，把握數字經濟發展紅利，深化CHBN業務全向發力。
• 投行高盛發研報指，中國移動寬帶用户數量增長超出預期，帶動固網收入增加，加上預期雲端業務收入未來兩年將提升，此外，該行認為中國移動是中國國有企業和政府部門雲端需求不斷增長的受惠者，上調其目標價至75港元。
• 移動雲近日加入降價陣營，部分產品線最高降幅達60%。據悉，中國移動去年雲收入達到503億元，增速為108.1%。申萬宏源指出，此次價格優化的背后，預計是運營商雲業務規模的持續提升，因為其「能力與性價比同時凸顯。
• 今年以來，中特估概念成為炙手可熱的投資方向，各路資金紛紛搶籌。在數字經濟、算力網絡等因素持續催化下，估值偏低的中國移動率先發力，截至今日收盤，中國移動年內上漲%。華西證券曾發表研報表示，通信行業中包括大型央企和地方國資背景的企業有望在「中特估」持續的行業輪動中受益。

風險提示：政策變化；運營商競爭加劇

相關個股關注：

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以上就是本期發仔整理的熱門港美股，祝各位投資順利！

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