大V言財經 | 巨頭"鬥法"打開AI新周期，機構調倉撬動千億資金，提前佈局正當時

編者按：橋水、景林持倉曝光，手把手教你抄作業！蘋果MR設備即將橫空出世，能否迎來下一個「IPhone時刻」？5月16日《跑贏美股》直播節目特邀講師言財經為大家帶來分享，以下是本次直播主要內容>>

核心觀點：

1. 通脹雖有「粘性」，捲土重來暫不可期
2. 巨頭「鬥法」激發創意，AIGC領域開啟上漲周期
3. 蘋果MR新品有望成為全新現象級終端
4. 新周期已到！配置核心AI大龍頭，全面擁抱成長股

一、通脹整體可控，「捲土重來」概率低

美國4月CPI上周三出爐，環比錄得0.4%的增長，而前值為增0.1%，因此有人擔心，通脹或會「捲土重來」，影響市場情緒。不過，從同比上看，美國CPI數據已實現10連降，低於市場預期。

分行業來看，商品通脹環比有所反彈，主要是因為能源、二手車均價3月走高，但新車均格下跌；服務通脹4月同比6.8%，環比放緩0.5%，延續回落趨勢，房租環比漲幅同樣放緩，醫療與運輸價格也持續回落。

與此同時，越來越多美國人回到工作崗位上，工資增速也明顯放緩，綜上所述，言財老師認為，因為失業數據與工資漲幅都已經明顯放緩，綜合整個CPI數據來看，美國經濟仍充滿韌性，通脹再度捲土重來的概率較低，預計5月數據會延續同比上的回落，因此無需過度擔心。

至於何時降息，言財老師再次重申，這並不重要的，美股表現最好時間點反而是從暫停加息到真正降息之前。這意味着只要美聯儲宣佈暫停加息的時間點「板上釘釘」，就是配置優質股票的好時機。

二、谷歌、微軟技術「鬥法」白熱化，擁抱AIGC是「順勢起舞」 

那麼在這樣一個大環境下，堅挺的科技股，尤其是AIGC領域的龍頭，依然有巨大的成長空間。可以看到，美股市場今年以來的整體上行，與幾家AI巨頭的強勢表現具有強相關性。分析師表示，如果沒有AI熱門股票的上漲，標普500指數今年將下跌2%，而不是上漲8%。

對此，言財老師指出，AIGC正在開啟新一輪上漲周期，巨頭們的技術「鬥法」也將隨之愈演愈烈。

在Chatgpt的熱潮中，Open AI公司圈粉無數，在這個框架下，諸多插件噴湧而出，尤其在辦公場景上的應用更是五花八門。受到「刺激」的兩大巨頭微軟和谷歌不甘示弱，相繼也推出自己的「全家桶」。爲了對標微軟的Office，Google上周推出Workspace，逐步實現讓AI寫郵件、畫圖、製表、代寫文稿。

激烈競爭之下，創意層出不窮，AIGC上下游產業鏈也將「炒熱」，形成市場熱點：

1. 白熱化競爭的巨頭：微軟 $MSFT 、谷歌 $GOOGL  $GOOGL 、亞馬遜 $AMZN 、META $META
2. AIGC行業Capex擴張：英偉達 $NVDA 、AMD $AMD 、臺積電 $TSM 、博通 $AVGO 、ANET $ANET
3. AI下游應用創新：賽富時 $CRM 、HubSpot $HUBS 、Shopify $SHOP 、Adobe $ADBE 、Palantir $PLTR

三、蘋果MR發佈在即，下一個iPhone時刻？

近日，蘋果宣佈，將在六月推出全新的MR頭戴設備。去年虛擬現實熱潮褪去后，相關市場板塊遇冷已有一段時間，如今蘋果逆勢推出新品，收到市場重點關注。過去十幾年，IPhone讓蘋果擁有了萬億美元的市值，如今3C電子市場正在等待下一個「IPhone」時刻。

為何蘋果要在行業相對低迷時做出這一動作，言財老師認為，經過近一年來的洗牌，行業逐漸成熟，一些競爭對手產品開始突破千萬銷量的關口，與此同時，今年大熱的AI＋AIGC正加速虛擬現實的來臨，內容變得更加豐富。因此，蘋果高層可能想在行業低谷期，憑藉龐大的用户羣基礎，首先發布初代產品，迅速搶佔行業爆發臨界點時刻，再隨內容逐步迭代。

而由此催生的產業鏈上下游，也為投資者帶來更多選擇和機會：

1. MR設備：蘋果、微軟(HoloLens)、META(Oculus)
2. MR建模：英偉達、unity（U）、Autodesk（ADSK）
3. MR內容：Snapchat、Meta
4. 組裝代工：立訊精密
5. microLED：索尼
6. MR處理器代工：臺積電
7. 相機模組：港股高偉電子、舜宇光學科技
8. 部分外接組件：歌爾股份、長盈精密
9. 其他：MR芯片霸主高通、天線安費諾（APH）、泰科電子(TEL)

四、美股財報季開局強勢，第二階段配置行情將開啟？

正如第一部分提到，「美股表現最好時間點反而是從暫停加息到真正降息之前」，現階段該配置什麼是重中之重。本周，被投資者奉為投資「風向標」的13F報告陸續公佈，各大巨頭的投資動作值得好好參考。

在本周節目中，言財老師為大家重點分析了橋水、柏基、景林三家巨頭的持倉。

1.橋水：增持的標的包括谷歌，增持比例高達210%；增持了Meta，增持比例高達86%；增持了VISA、直覺外科、貝寶、Booking等。 
言財老師重點關注：谷歌、Meta、ISRG
2.文藝復興：前五大買入標的分別是MercadoLibre、 AMD、Sea、Samsara和多鄰國。
言財老師重點關注：英偉達、AMD、DUOL、CRM、TTD、亞馬遜、Shopify 
3.景林：前十大重倉：拼多多、新東方、網易、DASH、META、中通快遞、英偉達、微軟、BOSS直聘、360數科。

除了分析這些巨頭的持倉外，言財老師也給出了對接下來市場走向的整體判斷：

第一階段：配置核心AI大龍頭、部分避險資產（加息結束前波動加劇，抱緊大股票） 

第二階段：全面擁抱成長股，5月加息結束以后，全面擁抱業績超預期的成長板塊 

展望二三季度，在暫停加息以后，那麼成長股，尤其是業績超預期的成長股將迎來較好的佈局機會 

這個階段，高貝塔表現更值得期待，繼續重點全面擁抱高質量成長股，AI+雲計算為主（以AI重構的B端雲計算公司為主）

往期直播回顧鏈接：

5月16日-中概巨頭財報＆13F報告來襲，大佬作業怎麼抄？

5月9日-債務上限談判＆美國CPI大考來襲，近期美股焦點解讀

4月25日-年內最后一次加息？科技股漲勢逆轉？資金押注這些ETF！

4月18日-「星艦」試射 + 硬槓OpenAI！馬斯克的征途在何方？

4月11日 - 特斯拉上海建廠，儲能業務有望複製電車奇蹟？

4月4日 - 聯儲最青睞指標降温，Q2哪些美股值得投？

3月28日 - 咬定AI不動搖？分歧巨大，交易員已經不管美聯儲了

3月21日 - 08年再現？巴菲特出手拯救銀行業？避險資金為何流向科技巨頭？

3月14日 - 禍福相依，硅谷銀行崩塌，美聯儲「大逆轉」？

3月9日 - 鷹風陣陣，鮑威爾嚇趴華爾街！避險資產選什麼？

2月28日 - 通脹反撲意味着什麼？美股這些個股值得關注！

2月21日 - ChatGPT概念股衝高回落，還能繼續衝嗎?

2月14日 - 當我問chatGPT哪些公司跟他有合作，結果？

2月7日 - ChatGPT第二彈，還有哪些潛在機會值得深挖？

1月31日 - ChatGPT爆火，人工智能迎重大行業轉機？

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