迪士尼流媒體用户大量流失，分析師稱這不是世界末日

短線交易者較為關注迪士尼（Walt Disney）流媒體用户大量流失問題，但這絕不意味着像迪士尼這樣的巨頭的終點。我看好迪士尼股票，因為在我看來該公司的整體季度業績完全可以接受，而且我認為現在是逢低買入該股的絕佳機會。

總的來看，迪士尼在某些方面做得很好，但在一些方面確實還有待改進。具體來説，該公司的主題樂園正在蓬勃發展，但迪士尼的流媒體業務從某種程度來説還沒有達到標準。然而，這並不意味着迪士尼在流媒體領域完全失敗，所以沒有必要基於拋售迪士尼股票。

季度業績

從宏觀上看，迪士尼公司的盈利記錄顯示，該公司在過去幾年中一直保持着盈利。此外，迪士尼剛剛發佈了第二財季（截至今年4月1日）的財報，儘管迪士尼股價隨后下跌了8%，但其實該公司總體業績基本符合分析師們的預測。

從營收來看，迪士尼的營收同比增長13.4%，達到218.2億美元，與市場普遍預期基本一致。此外，迪士尼季度收益達到了華爾街預期的每股0.93美元。到目前為止，該公司一切都很好，或者説，這不足以證明其股價暴跌8.7%是合理的。

此外，迪士尼在樂園、體驗和產品業務部門也取得了增長。具體來藍，該公司在這一領域的收入增長了17%，達到77.8億美元。然而，媒體和投資者似乎對迪士尼蓬勃發展的主題樂園並不感興趣。這是因為在21世紀20年代，流媒體服務是最受關注的。那麼，迪士尼的流媒體業務表現如何呢？

流媒體用户流失

投資者可能會驚訝地發現，迪士尼的媒體和娛樂發行收入實際上同比增長了3%。然而，這並不是市場關注的重點。相反，很多投資者關注的是迪士尼Disney+流媒體服務訂户數量的下降。

事情是這樣的。在2023財年第二季度，Disney+流失了400萬付費用户，佔其付費用户的2%。截至本季度末，Disney+流媒體服務擁有1.578億用户，而分析師預計的用户數量為1.635億。我認為這並不是一個巨大的失誤，但投資者顯然見不得Disney+的用户羣減少。

此外，Disney+在北美的訂户減少了30萬，降至4630萬——同樣，這並不是一個巨大的下降數字，但投資者仍然不願意接受這一事實。

另一方面，迪士尼的全球Disney+每付費用户平均收入環比增長13%，達到4.44美元（同比增長2%）。當然，其中Disney+ Hotstar的這一數字有所下降。然而，Disney+在北美的每用户平均收益卻增長了20%。

這種增長可以歸功於該公司的價格上漲。人們現在似乎已經習慣了更高的流媒體服務價格，因為通貨膨脹的加劇迫使許多企業提高了服務成本。因此，到目前為止，Disney+的價格上漲似乎給迪士尼帶來了回報。

分析師觀點

儘管迪士尼的股票遭受重創，但華爾街仍有很多分析師看好迪士尼的前景。迪士尼獲得的一致評級是「強烈買入」，這是基於13個買入和3個持有得出的。迪士尼的平均目標價為128.79美元，意味着該股有39.5%的上漲潛力。

結論

迪士尼在主題樂園和其他體驗方面做得不錯。然而，這對流媒體服務用户的季度下降感到困擾。我認為，這並不是一個持續的問題，但好像有人已經在設想最壞的情況了。

最壞的情況實際上很少發生，所以我覺得現在是投資迪士尼的好機會。該公司的股票似乎有可能很快恢復，而且迪士尼仍然可以證明其流媒體服務未來增長和改善的實力。