恆指季檢將派彩，快手、蔚來成「染藍」大熱！如何部署買Call？

編者按：恆指一季度季檢結果將在本周五收盤后發佈，中金分析稱，快手-W、京東健康、蔚來-SW、理想汽車-W、郵儲銀行、京東物流等公司有望「染藍」；此外，恆指公司正就允許外國公司加入恆指徵詢建議，選股範疇納入特專科技公司。詳情>>

作者：Judy

恆生指數公司將於2023年5月12日宣佈2023年第一季度之恆生指數系列檢討結果，成份股變動將於6月5日生效。

華泰證券表示，獲得納入恆生系列指數的公司，流動性將有機會顯著增強，利於公司直接受到被動資金與主動資金加持。同時恆生綜指的變動將導致港股通名單的變動，公司有望獲得北水投資。

歷史數據顯示，港股通「新貴們」從公告日至生效日區間內的超額收益穩定且顯著。香港航天科技在獲納港股通之后，盤中曾一度漲超100%。

回溯最近一次港股通調整后市場數據，截至5月2日，同時調入滬港通和深港通的33只股票，平均成交額上升37%。股價方面智雲健康、金山雲表現領先，區間漲幅分別為53.9%，43.6%。思派健康、嗶哩嗶哩-W、艾美疫苗等均錄得上漲。

恆指季檢將揭盅，哪些金股成「染藍」大熱？

對於本次恆指季檢，中金公司研報指，綜合統計數據顯示，追蹤追蹤旗艦指數的被動資金規模大，合計約449.8億美元，因此潛在成分股變動以及相應資金流向值得重點關注。

中金稱，與MSCI指數調整類似，部分主動型資金仍不排除會根據調整公佈結果採取一定的套利操作，但被動資金爲了最大程度上減少追蹤誤差將選擇在生效前一個交易日（即6月2日）調倉。屆時相關股票成交會出現遠大於平時的「異常放量」情形，特別是在尾盤。

該行估算快手-W、京東健康、蔚來-SW、理想汽車-W、攜程-S、太古地產、郵儲銀行、京東物流等排在恆生指數順位前列，有可能成為被納入的潛在候選者。

LiveReport大數據測算指，在5月12日的季度檢討中，有望獲納入恆生綜合指數成分股的標的是粉筆；若納入，則該股或於6月5日調入港股通。

有望在8月底的定期檢討中，獲納入恆生綜合指數成分股的標的包括：珍酒李渡、融創中國、特海國際、九方財富、中廣核礦業、美麗田園醫療健康；三葉草生物-B、合景悠活、香港航天科技等或將被剔除。

互聯互通再進一步，外國公司或將加入恆生指數

值得注意的是，近期恆指公司在互聯互通、科技創新方面也是持續發力。

4 月 26 日，恆生指數公司向市場諮詢建議，允許外國公司加入恆生指數，同時建議取消香港成份股 25 家的上限要求，並保留現有的七個行業分類。

截至 2023 年3月底，在527只恆生綜合指數成份股中，有六隻屬於外國公司，共佔指數比重 0.5%。2023 年第一季度，恆生綜合指數中的外國公司成份股佔指數整體成交額的 0.3%。分析指，若外國公司被納入恆指，由於大量被動資金的配置，股價的穩定性也會更強。

如果允許恆指引入外國公司，哪些公司能率先進入呢？

以意大利奢侈品集團普拉達為例，截至發稿其市值為1427億港元。全球最大的旅遊行李箱公司新秀麗 、兗煤澳大利亞、俄鋁、金界控股、歐舒丹等或有較大機率入選。

選股範疇納入特專科技公司，恆生央企指數成分股大熱

此外，5月3日，恆指公司宣佈，根據香港交易所主板上市規則第18C章上市之特專科技公司將被納入恆生指數系列之選股範疇，恆生指數及恆生中國企業指數除外。新措施將從截至6月30日之指數季度檢討開始實施。

普華永道預計，2023年將約有10至15家特專科技公司通過「18C章」赴港上市，集資約500至600億港元。這意味着18C章上市的公司只要達到相應流通市值要求，便可納入港股通投資範圍所參考的恆生綜合指數。

市場表現方面，近期港股中特估概念大熱，恆生公司於4月17日推出的恆生中國央企指數成分股同獲熱捧，近半個月中錄得上漲的個股佔比達80%，其中中國財險近半月漲幅達16%，中國太平近半月累漲14.6%，中國建築國際、中國人壽等個股區間漲幅均超10%。

*表中數據僅展示部分恆生中國央企指數成分股近期表現，數據截至5月7日收盤

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