Focus Financial Partners報告2023年第一季度業績

儘管宏觀環境充滿挑戰，但具有彈性的財務業績和強勁的併購勢頭

紐約，NY/ACCESSWIRE/2023年5月4日/Focus Financial Partners Inc.(納斯達克市場代碼：Focs)(「Focus Inc.」，「Focus」，The Company，「We」，「Us」或「Our」)是一家領先的獨立受託財富管理公司合夥企業，今天公佈了截至2023年3月31日的第一季度業績。

2023年第一季度亮點

分眾創始人、首席執行官兼董事長魯迪·阿道夫表示：「我們2023年第一季度的業績反映了我們業務的彈性，儘管宏觀背景充滿挑戰。」我們的合作伙伴為他們的客户提供了出色的服務，管理得很好，在本季度保持了敏捷。他們還繼續利用我們的增值計劃，這些計劃旨在使他們在滿足客户對高度個性化的建議和服務日益增長的需求方面具有優勢。我們的全球合作伙伴關係創造了許多規模優勢，加強了我們長期增長的可持續性。

Focus首席財務官吉姆·沙納漢表示：「雖然略低於我們的預期，但我們第一季度的業績得益於我們多樣化的經常性收入來源、可變的管理費結構以及我們與合作伙伴的經濟聯盟。」我們第一季度的併購活動反映了強勁的勢頭，完成了12筆交易，包括一家新的合作伙伴公司和11筆合併。我們尋找、構建和執行這些交易的差異化能力是我們對成長型公司的價值主張的核心要素。我們執行得很好，我們仍然有信心，我們處於有利地位，可以利用我們行業的巨大未來增長機會。

2023年第一季度財務亮點總收入為5.575億美元，比2022年第一季度增長3.9%，或2090萬美元。這一增長主要歸因於過去12個月從新夥伴公司獲得的1920萬美元的收入。我們的有機收入同比增長率(1)為0.3%，略低於我們對該季度的估計範圍，原因是非市場相關收入低於預期。

據估計，該季度總收入的74.6%，即4.159億美元與金融市場相關。其中，64.8%，即2.697億美元，來自通常基於2022年第四季度市場水平的預付款。剩下的25.4%，即1.416億美元，與市場無關。這些收入通常包括家族理財室類型的服務、税務建議和投資建議的固定費用，主要面向高淨值和超高淨值客户。

GAAP淨虧損為(700萬美元)，而去年同期淨收益為3910萬美元。按照公認會計原則，A類普通股的每股基本虧損和稀釋后每股虧損分別為0.01美元和0.22美元，而上年同期A類普通股的基本收益和稀釋后每股收益分別為0.45美元和0.44美元。

調整后EBITDA(2)為1.325億美元，較上年同期減少1.9%，或(260萬美元)。我們調整后的EBITDA利潤率(3)為23.8%，略低於我們對本季度約24%的預期。

調整后不包括税收調整的淨收入(2)為6,010萬美元，税收調整(4)為1,740萬美元。不包括每股税項調整的調整后淨收益(2)為0.69美元，較上年同期下降(29.6%)，反映了利息支出增加對我們借款的影響。每股税項調整(2)為0.20美元，較上年同期上升11.1%，反映我們在此期間維持高併購交易量所帶來的收購活動的税務效率。

資產負債表和流動性截至2023年3月31日，現金和現金等價物為1.02億美元，我們信貸安排下的未償債務約為27億美元。

截至2023年3月31日，我們的淨槓桿率(1)為4.41倍。我們仍然致力於將我們的淨槓桿率(1)保持在3.5倍至4.5倍之間，並認爲鑑於我們高度收購的性質，這是適合我們業務的範圍。

截至2023年3月31日，在我們的信貸安排下，8.5億美元(或32.0%)的未償債務已從浮動利率轉換為固定加權平均利率53個基點加325個基點。剩余的約18億美元仍按浮動利率計算，其中9.063億美元按SOFR(以50個基點為下限)加250個基點的利率計算，9.012億美元按SOFR(以50個基點為下限)加325個基點的利率計算。我們通常使用30天期SOFR作為我們的定期貸款。

截至2023年3月31日的前四個季度，我們通過經營活動提供的淨現金為2.9億美元，而去年同期為2.751億美元。截至2023年3月31日的前四個季度，我們可用於資本分配的現金流(2)為3.039億美元，而去年同期為2.996億美元。在2023年第一季度，我們支付了2610萬美元的現金賺取債務和650萬美元的第一筆留置權定期貸款所需的攤銷。

合併於2023年2月27日，Focus Inc.簽訂了合併協議，Focus將由CD&R的關聯公司以全現金交易的方式收購(下稱「合併」)。作為合併的一部分，Stone Point Capital LLC(「Stone Point」)管理的基金將保留其對分眾的部分投資，並提供新的股權融資。如果合併完成，分眾將停止公開交易。合併的完成取決於慣例的成交條件，包括CD&R、Stone Point和某些關聯公司以外的股東持有的多數股份的持有者的批准。合併預計將在2023年第三季度完成。然而，本公司不能保證在任何特定日期前完成合並(如有的話)，或如完成合並，將按合併協議所載條款完成。有關更多信息，請參閱2023年2月28日提交的當前Form 8-K報告。

電話會議、網絡廣播和演示信息創始人兼首席執行官兼董事長魯迪·阿道夫和首席財務官吉姆·沙納漢將於2023年5月4日上午8：30主持電話會議。東部時間討論公司2023年第一季度業績和展望。撥打電話+1-800-285-6670(美國國內的呼叫者)即可撥打該電話。或+1-713-481-1320(美國以外的呼叫者)。

2023年5月4日，將在公司網站投資者關係部分的活動下提供現場只聽網絡廣播，以及題為《2023年第一季度收益發布補編》的幻燈片演示文稿。電話會議的網絡直播將在活動結束后不久在同一地址播放。使用以下鏈接，將在通話開始前15分鍾開始登記通話。

由於即將進行的合併，我們不打算在準備好的發言后回答問題。

關於Focus Financial Partners Inc.Focus Financial Partners Inc.是一家領先的獨立受託財富管理公司的合夥企業。Focus為其合作伙伴公司提供最佳實踐、資源和連續性規劃，這些公司為個人、家庭、僱主和機構提供全面的財富管理服務。Focus合作伙伴公司保持其業務獨立性，同時受益於Focus提供的協同效應、規模、經濟和最佳實踐，以實現其業務目標。

前述信息包含某些前瞻性陳述，它們反映了公司對某些當前和未來事件的當前看法，包括有關合並和預期完成合並的時間以及財務業績。這些前瞻性陳述現在和將來可能會受到許多風險、不確定因素和因素的影響，包括與公司的運營和商業環境有關的風險、不確定性和因素。這些風險、不確定因素和因素可能會導致公司的實際結果與這些前瞻性陳述中明示或暗示的未來結果大不相同。本新聞稿中的任何前瞻性陳述都是基於公司在本新聞稿發佈之日可獲得的信息。公司不承諾公開更新或修改其前瞻性陳述，即使經驗或未來的變化表明，其中明示或暗示的任何陳述都將不會實現。有關可能影響公司財務業績的風險因素的更多信息，可在公司提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告和我們提交給證券交易委員會的其他文件中找到。

投資者和媒體聯繫Tina Madon高級副總裁投資者關係和企業公關主管電話：(646)813-2909 tmadon@afocuspartners.com

查理·阿雷斯蒂亞投資者關係和企業通聯部副總裁電話：(646)560-3999電子郵件：carestia@accuspartners.com

我們如何評估我們的業務我們專注於幾個關鍵的財務指標來評估我們業務的成功、我們合作伙伴公司的成功以及我們由此產生的財務狀況和經營業績。截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月的主要指標包括：

*沒有意義

未經審計的合併簡明財務報表

焦點金融合作夥伴公司未經審計的簡明合併經營報表(千元，不包括每股和每股金額)

焦點金融合作夥伴公司未經審計的簡明合併資產負債表(千元，不包括每股和每股金額)

焦點金融合作夥伴公司未經審計的現金流量簡明合併報表(單位：千)

非GAAP財務指標對賬

調整后EBITDA調整后EBITDA為非公認會計准則衡量標準。經調整的EBITDA定義為淨收益(虧損)，不包括利息收入、利息支出、所得税支出(利益)、債務融資成本的攤銷、無形攤銷和減值(如有)、折舊和其他攤銷、非現金股權補償支出、估計或有對價的公允價值非現金變動、其他費用淨額和合並相關費用(如有)。我們認為，調整后的EBITDA是對我們報告的GAAP結果的補充，而不是替代，它為投資者提供了關於我們的業績和運營總體結果的額外有用信息，原因包括：

我們使用調整后的EBITDA：

調整后的EBITDA並不是經營活動淨收益(虧損)或現金流的替代方案。調整后EBITDA一詞未在公認會計原則下定義，調整后EBITDA不是根據公認會計准則得出的淨收益(虧損)、營業收入或任何其他業績或流動性指標。因此，調整后的EBITDA作為一種分析工具具有侷限性，不應單獨考慮，也不應作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。其中一些限制是：

此外，調整后的EBITDA可能因公司而異，這取決於有關資本結構、公司經營所在的税收管轄區和資本投資的戰略決策。我們還依賴於GAAP結果並使用調整后的EBITDA作為補充信息，以彌補這些限制。

以下是截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月的淨收益(虧損)與調整后EBITDA的對賬：

不包括税收調整的調整后淨收入和不包括每股税收調整的調整后淨收入我們使用調整后不包括税收調整的淨收入和調整后的淨收入不包括每股税收調整來分析我們的業績。不包括税收調整的調整后淨收入和不包括每股税收調整的調整后淨收入都是非公認會計准則衡量標準。我們將不包括税項調整的調整后淨收益定義為不包括所得税支出(收益)、債務融資成本攤銷、無形攤銷和減值(如有)的淨收益(虧損)、非現金股權補償支出、估計或有對價公允價值的非現金變化以及與合併相關的費用(如有)。不包括税收調整的調整后淨收入的計算還包括調整，以反映預計27%的所得税税率，反映適用於我們開展業務的司法管轄區公司的估計美國聯邦、州、地方和外國所得税税率，並用於比較目的。當前或未來期間的實際有效所得税税率可能與預計的27%的所得税税率有很大不同。

每股不含税調整的調整后淨收入的計算方法是將調整后的不含税項淨收入除以調整后的未償還股份。調整后的未償還股份包括：(1)期間已發行的A類普通股的加權平均股份，(2)與股票期權和期間已發行的限制性股票單位有關的A類普通股的加權平均增量股份，(3)期間已發行的分眾有限責任公司普通股的加權平均數量(假設100%的此類分眾有限責任公司普通股單位，包括或有可發行的分眾有限責任公司普通股單位，如有)已交換為A類普通股。(Iv)期內已發行的分眾有限責任公司受限普通股的加權平均數(假設100%該等分眾有限責任公司受限普通股已兑換為A類普通股)及(V)根據本期最后一個交易日A類普通股的收市價(假設100%該等分眾有限責任公司受限普通股已兑換為A類普通股)期間未償還的既有及非歸屬獎勵單位的加權平均數目。

我們認為，不包括税收調整的調整后淨收入和不包括每股税收調整的調整后淨收入，作為我們報告的GAAP結果的補充而不是替代，為投資者提供了關於我們的業績和總體運營結果的更多有用信息，原因如下：

調整后淨收益(不包括税收調整)和調整后淨收益(不包括每股税收調整)並不聲稱是經營活動淨收益(虧損)或現金流量的替代品。不包括税項調整的調整后淨收入和不包括每股税項調整的調整后淨收入這兩個術語在公認會計原則中沒有定義，不包括税項調整的調整后淨收入和不包括税項調整的調整后淨收入不是根據公認會計原則得出的淨收入(虧損)、營業收入或任何其他業績或流動性指標。因此，不包括税收調整的調整后淨收入和不包括每股税收調整的調整后淨收入作為一種分析工具具有侷限性，不應單獨考慮或替代根據公認會計准則報告的我們的業績分析。其中一些限制是：

此外，不包括税收調整的調整后淨收入和不包括每股税收調整的調整后淨收入可能會因公司的不同而有很大差異，這取決於有關資本結構、公司經營所在税收管轄區和資本投資的戰略決策。我們也依賴GAAP結果來彌補這些限制，並使用調整后淨收益(不包括税收調整)和調整后淨收入(不包括每股税收調整)作為補充信息。

税項調整及每股税項調整税項調整是指無形資產(包括商譽)的税項利益，與根據預計27%的所得税率於不同期間扣除無形資產攤銷有關。該等金額是由完成收購所產生，而我們在該等收購的税項基礎上有所提升。收購的無形資產可為納税目的攤銷，一般在15年內攤銷。由於我們的收購性質，對收購的無形資產允許的税收減免提供了額外的重大補充經濟利益。計入攤銷的税收利益，是爲了顯示隨着税基的提高，對已獲得的無形資產進行扣除的全部經濟效益。

每股税收調整的計算方法是將税收調整除以調整后的未償還股份。

以下是截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月的淨收益(虧損)與調整后淨收益(不包括税收調整)和調整后每股淨收益(不包括税收調整)的對賬：

調整后自由現金流和可供資本分配的現金流為補充我們在GAAP基礎上列報的現金流量表，我們使用非GAAP流動性指標來分析我們的運營產生的現金流。我們認為，調整后自由現金流量和可供資本分配的現金流量是向投資者提供有關業務產生的現金金額的有用信息的流動性指標，是評估可用於支付或有對價和遞延現金對價、進行戰略收購和償還未償還借款的現金金額的兩個因素。調整后的自由現金流和可供資本分配的現金流並不代表我們可用於可自由支配支出的剩余現金流，因為它們不扣除我們的強制性償債要求和其他非可自由支配支出。我們將調整后自由現金流量定義為經營活動提供的現金淨額、固定資產購買減去對分眾有限責任公司單位持有人的分配以及根據應收税金協議支付的款項。我們將可供資本分配的現金流量定義為調整自由現金流量加上已支付的或有對價和遞延現金對價部分，這些部分在公認會計准則下被歸類為經營性現金流量。該等或有對價及遞延現金對價的余額按公認會計原則分類為投資或融資現金流量；因此，我們將該等金額加回營運現金流量內，以使或有對價及遞延現金對價的全額得以一致處理。調整后的自由現金流量和可供資本分配的現金流量沒有在公認會計原則下定義，不應被視為經營、投資或融資活動淨現金的替代方案。此外，調整后的自由現金流和可用於資本分配的現金流可能會因公司而異。

以下是截至2022年3月31日和2023年3月31日的過去4個季度由經營活動提供的現金淨額與調整后的自由現金流量和可供資本分配的現金流量的對賬：

補充信息

經濟所有權下表提供了截至2023年3月31日Focus Financial Partners LLC經濟所有權的補充信息：

A類和B類普通股未償還情況下表提供了有關公司A類和B類普通股的補充信息：

截至2023年3月31日的未償還股數

2023年5月1日未償還股數

65,960,079

66,009,979

12,540,262

12,540,262

獎勵單位下表提供了有關2023年3月31日未完成的Focus LLC既得和未歸屬獎勵單位(「IU」)的補充信息。未來期間歸屬的單位可兑換為A類普通股股份(在轉換為若干Focus LLC普通單位后，考慮到當時普通單位的當前價值和該等單位的合計門檻金額)，因此，本公司計算該等單位的A類普通股等值以計算每股數據。公司A類普通股的期末股價被用來計算已發行的Focus LLC Iu的內在價值，以便計算相當於Focus LLC Iu的Focus LLC公共單位。

門檻費率

未清數字

1.42美元

421

5.50美元

798

6.00美元

386

7.00美元

1,081

$9.00

708,107

11.00美元

813,001

$12.00

513,043

13.00美元

54萬

$14.00

10,098

16.00美元

45,191

$17.00

20,000

19.00美元

527,928

$21.00

3,017,692

22.00美元

796,417

23.00美元

524,828

26.26美元

12,500

$27.00

12,484

27.90美元

1,890,440

28.50美元

1,424,225

30.48美元

30,000

$33.00

3,617,500

$36.64

30,000

37.59美元

508,145

$43.07

60,000

43.50美元

30,000

$44.71

806,324

$58.50

662,277

16,602,886

來源：Focus Financial Partners Inc.