火神報告2023年第一季度業績

定價勢頭和紮實的執行力推動強勁的收益增長

由獨特定位的聚合業務支撐的全年展望

阿拉巴馬州伯明翰2023年5月4日電美國最大的建築集料生產商瓦肯材料公司(紐約證券交易所代碼：VMC)今天公佈了截至2023年3月31日的季度業績。

財務亮點包括：

第一季度

往績-12個月

金額(單位為百萬)，單位數據除外

2023

2022

2023

2022

總收入

$1,649

$1,541

7,424美元

$6,025

毛利

$302

$2,269

$1,591

1,413美元

銷售、行政和一般(SAG)

$1117

$1119

$1514

$1,448

佔總收入的百分比

7.1%

7.7%

6.9%

7.4%

可歸因於火神的淨收益

$3121

美元和92美元

$1,604

$1,602

調整后的EBITDA

$1,338

$1,294

$1,669

$1,501

Vulcan每股攤薄后收益

$100.92

$100.70

$44.67

$44.54

Vulcan調整后每股攤薄后收益

$100.95

$100.73

$55.34

$35.08

聚合數據段

出貨量(噸)

51.7

53.0

235.1

229.5

每噸運費調整銷售價格

18.67美元

15.52美元

$17.10

15.06美元

毛利

$303

$12243

1,468美元

1,315美元

每噸毛利

$55.85

$44.58

$66.25

$55.73

現金毛利

$1,415

$1,346

$1,918

$1,698

每噸現金毛利

$108.02

$66.53

$38.16

$77.40

火神材料公司董事長兼首席執行官湯姆·希爾表示：「我們以集團為主導的業務和我們執行戰略紀律的承諾的強大結合，導致第一季度收益強勁增長。儘管出貨量減少和持續的通脹成本壓力，但綜合收益大幅增長，每噸現金毛利增長23%，毛利率擴大。展望未來，我們將上調全年收益預期，以反映我們第一季度業績實現的定價勢頭和穩健的執行。我們現在預計全年調整后息税前利潤為1.850美元至19.5億美元。」

分部業績綜合分部毛利增長25%，至3.03億美元(每噸5.85美元)。由於強勁的定價增長和穩健的運營執行，毛利率增長了170個基點。收益的改善在整個公司的足跡中都很普遍。

Aggregates出貨量下降2%。東南和東海岸的發貨量受益於更有利的天氣，而加州和德克薩斯州的發貨量在本季度的大部分時間里都受到了顯著降雨的影響。第一季度的銷量也受益於第四季度因不利天氣而推迟的一些發貨。

定價環境保持積極。年初生效的定價行動導致又一個季度價格加速增長。*運費調整后的銷售價格比上一年上漲了20%，或每噸3.15美元，所有市場都實現了同比改善。經混合影響調整后，第一季度平均銷售價格上漲了19%。

與預期一致，運費調整后的單位現金銷售成本比上年增長了18%，或每噸1.66美元。穩健的運營執行有助於緩解持續的同比通脹壓力，特別是對零部件和服務。柴油的平均價格比上年上漲了3%(200萬美元)。*

第一季度每噸現金毛利增長23%，達到每噸8.02美元。公司仍專注於通過固定成本槓桿、價格增長和運營效率，在整個周期內實現單位利潤率的複合改善。

第一季度瀝青、混凝土和鈣質瀝青部門的毛利潤為100萬美元。現金毛利為1000萬美元，上年為600萬美元。鐵礦石價格上漲了15%，即每噸9.38美元，推動了收益的同比增長。*液體瀝青的平均單位成本比去年同期高出7%(400萬美元)，出貨量比去年第一季度下降了11%。這一同比下降的主要原因是，由於本季度降雨量較大，公司最大的瀝青市場加利福尼亞州和亞利桑那州的出貨量減少。

混凝土部門第一季度毛利潤虧損200萬美元，現金毛利潤為1800萬美元。與上年相比，混凝土部門的出貨量下降了30%。本年度業績受到公司剝離紐約、新澤西和賓夕法尼亞州業務的影響。此外，加利福尼亞州和德克薩斯州的不利天氣以及住宅建設活動放緩影響了部門收益。

鈣部門的毛利潤為80萬美元，而去年第一季度為70萬美元。

該季度的銷售、行政和一般(SAG)SAG費用為1.17億美元，佔總收入的7.1%，比上一年增加了60個基點。過去12個月的SAG費用佔總收入的6.9%。公司仍然專注於進一步利用其間接成本結構。

第一季度財務狀況、流動性和資本分配資本支出為1.13億美元，包括維護和增長項目。*2023年，公司預計支出6億至6.5億美元，包括增長項目。*公司將繼續審查其計劃，並將根據需要進行調整。

於2023年3月31日，總債務與往績12個月調整后EBITDA的比率為2.3倍(在淨債務基礎上為2.2倍)。公司仍致力於其聲明的長期目標槓桿範圍，即總債務與往績12個月調整后EBITDA的2.0至2.5倍。

在往績12個月的基礎上，平均投資資本回報率為13.7%，比2022年12月31日提高了20個基點。*公司專注於通過穩健的運營收益增長和紀律嚴明的資本管理來推動改善。

展望公司對2023年全年的展望，希爾先生表示：「我們正在提高我們的全年收益預期，以納入我們在第一季度定價工作的成功。領先的需求指標仍然喜憂參半，2023年的全年出貨量最終仍將取決於住宅建築活動下降的深度和高速公路開始轉向出貨量的時間。儘管宏觀環境充滿挑戰，但我們獨特的位置聚合了業務和我們一流的執行地位，使我們能夠成功應對需求的變化。」

管理層對2023年的預期包括以下更新：

電話會議火神將在上午10：00主持一次電話會議。美國東部時間2023年5月4日。網絡直播將在公司網站上進行，網址為www.viscanMaterials.com。投資者和其他感興趣的各方可以通過撥打電話8002453047現場收聽電話會議，如果會議ID是3751956，則可以撥打2035189765收聽。電話會議將被錄音，並可在電話會議后大約兩小時在公司網站上重播。

瓦肯材料公司是總部設在阿拉巴馬州伯明翰的標準普爾500指數成份股公司之一，是美國最大的建築集料供應商，主要是碎石、沙子和礫石，也是以集料為基礎的建築材料的主要生產商，包括瀝青和預拌混凝土。

非GAAP財務計量由於前瞻性GAAP財務計量不可用，如果沒有不合理的努力，也無法獲得覈對信息，因此我們沒有為前瞻性非GAAP計量提供對賬，但本協議附錄2所列預計EBITDA的對賬除外。出於同樣的原因，我們無法處理無法獲得的信息的可能意義，因為這些信息可能對未來的結果具有重大意義。

前瞻性聲明免責聲明本文檔包含前瞻性聲明。非歷史事實的陳述，包括有關瓦肯的信念和預期的陳述，均為前瞻性陳述。一般而言，這些陳述涉及未來財務業績、運營結果、業務計劃或戰略、預計或預期的收入、費用、收益(包括EBITDA和其他衡量標準)、股息政策、發貨量、定價、資本支出水平、預期成本削減和成本節約、預期利潤改善和/或計劃中的資產剝離和資產出售。這些前瞻性陳述有時通過使用「相信」、「應該」、「將會」、「期望」等術語和短語來識別。「項目」、「估計」、「預期」、「打算」、「計劃」、「將會」、「可以」、「可能」或本文檔中其他類似的表達方式。這些陳述受許多風險、不確定性和假設的影響，包括但不限於一般業務條件、競爭因素、定價、能源成本以及Vulcan定期提交給證券交易委員會的報告中討論的其他風險和不確定性。

前瞻性表述並不能保證未來的業績和實際結果，發展和業務決策可能與前瞻性表述中表達或暗示的情況大不相同。與瓦肯業務有關的以下風險等可能導致實際結果與前瞻性表述中描述的大不相同：一般經濟和商業狀況；流行病或其他公共衞生緊急情況，如新冠肺炎疫情；瓦肯對建築業的依賴，這受經濟周期的影響；聯邦、州和地方為基礎設施提供資金的時間和金額；私人住宅和私人非住宅建築支出水平的變化；Vulcan實際税率的變化；對信息技術基礎設施的日益依賴，包括基礎設施不能按預期運行、遇到技術困難或受到網絡攻擊的風險；全球經濟狀況對Vulcan的業務和財務狀況以及進入資本市場的影響；國際商業運營和關係，包括墨西哥政府最近對Vulcan在該國的財產和運營採取的行動；建築業的高度競爭性質；未來監管或立法行動的影響，包括與氣候變化、生物多樣性、土地利用、濕地、温室氣體排放、礦物定義、税收政策和國內和國際貿易有關的行動；未決法律程序的結果；火神產品的定價；天氣和其他自然現象，包括氣候變化和水的供應的影響；卡車、火車、駁船和輪船及其持有執照的運營者運輸火神材料的可用性和費用；能源成本；碳氫化合物原材料的成本；醫療保健成本；勞資關係、短缺和限制；火神產生的長期債務和利息支出；利率的變化；養老金計劃資產價值和負債的波動，這可能需要向養老金計劃提供現金；環境清理成本和與現有和/或剝離業務有關的其他負債的影響；Vulcan在戰略位置地區獲得和允許聚集儲量的能力；Vulcan管理和成功整合收購的能力；税法、指導和解釋變化的影響；建築業的顯著下滑可能導致商譽或長期資產的減損；技術變化，這可能擾亂Vulcan的經營方式和Vulcan產品的分佈；露天開採和地下開採的風險；與環境、社會和管理方面的考慮有關的預期；關於我們的產品不符合法規要求或合同規格的聲明；以及Vulcan在提交給證券交易委員會的報告中不時詳述的其他假設、風險和不確定因素。本新聞稿中的所有前瞻性陳述均受本警示聲明的影響。除非法律要求，否則Vulcan不承擔任何義務更新或修改本文檔中的任何前瞻性聲明。

投資者聯繫人：Mark Warren(205)298-3220媒體聯繫人：Janet Kavinoky(205)298-3220

表A

瓦肯材料公司

及子公司

(單位為百萬，每股數據除外)

截至三個月

合併收益表

3月31日

(摘要和未審覈)

2023

2022

總收入

$1,649.0

1,540.7美元

收入成本

(1,347.0)

(1,271.9)

毛利

302.0

268.8

銷售、行政和一般費用

(117.3)

(119.0)

出售物業、廠房和設備的收益

和企業

1.7

2.6

減值損失

0.0

(0.1)

其他營業收入(費用)，淨額

0.8

(5.3)

營業收益

187.2

147.0

其他營業外收入淨額

1.4

1.5

利息支出，淨額

(49.0)

(35.9)

持續運營收益

所得税前

139.6

112.6

所得税費用

(16.6)

(18.7)

持續運營收益

123.0

93.9

非連續性業務虧損，稅后淨額

(2.1)

(1.8)

淨收益

120.9

92.1

非控股權益收益

(0.2)

(0.3)

可歸因於火神的淨收益

120.7美元

$91.8

火神每股基本收益(虧損)

繼續運營

$0.92

0.70美元

停產

($0.01)

($0.01)

淨收益

$0.91

$0.69

Vulcan稀釋后每股收益(虧損)

繼續運營

$0.92

0.70美元

停產

($0.02)

($0.01)

淨收益

0.90美元

$0.69

加權平均已發行普通股

基本

133.2

133.0

假設稀釋

133.7

133.6

持續經營的實際税率

11.9%

16.6%

表B

瓦肯材料公司

及子公司

(單位：百萬)

合併資產負債表

3月31日

12月31日

3月31日

(摘要和未審覈)

2023

2022

2022

資產

現金和現金等價物

139.6美元

161.4美元

123.1美元

受限現金

0.4

0.1

9.9

應收賬款和票據

應收賬款和票據，毛額

988.1

1,056.2

928.6

信貸損失準備

(13.1)

(10.9)

(10.7)

應收賬款和票據淨額

975.0

1,045.3

917.9

庫存

成品

437.8

439.3

412.2

原材料

70.6

63.4

63.2

在製品

6.2

6.0

4.4

運營用品及其他

71.0

70.6

44.7

庫存

585.6

579.3

524.5

其他流動資產

91.9

115.9

87.2

流動資產總額

1,792.5

1,902.0

1,662.6

投資和長期應收賬款

31.3

31.8

36.5

物業、廠房和設備

物業、廠房和設備、成本

11,413.5

11,306.4

10,724.1

折舊、損耗和攤銷準備

(5,368.6)

(5,255.1)

(4,998.5)

物業、廠房和設備、淨值

6,044.9

6,051.3

5,725.6

經營性租賃使用權資產淨額

569.5

572.6

679.7

商譽

3,689.6

3,689.6

3,709.2

其他無形資產淨額

1,679.2

1,702.1

1,751.9

其他非流動資產

269.9

285.2

295.3

總資產

14,076.9美元

14,234.6美元

13,860.8美元

負債

當前長期債務期限

0.5

0.5

3.9

短期債務

0.0

100.0

100.0

貿易應付款和應計項目

370.3

454.5

390.1

其他流動負債

386.1

401.6

398.7

流動負債總額

756.9

956.6

892.7

長期債務

3,876.9

3,875.2

3,874.5

遞延所得税淨額

1,060.1

1,072.8

1,007.7

遞延收入

157.8

159.8

166.8

非流動經營租賃負債

545.9

548.4

631.7

其他非流動負債

668.6

669.6

689.1

總負債

$7,066.2

7,282.4美元

7,262.5美元

股權

普通股，面值1美元

133.1

132.9

132.9

超出面值的資本

2,832.9

2,839.0

2,806.8

留存收益

4,174.0

4,111.4

3,787.2

累計其他綜合損失

(153.1)

(154.7)

(151.6)

總股東權益

6,986.9

6928.6

6,575.3

非控股權益

23.8

23.6

23.0

總股本

7,010.7美元

6952.2美元

6,598.3美元

負債和權益合計

14,076.9美元

14,234.6美元

13,860.8美元

表C

瓦肯材料公司

及子公司

(單位：百萬)

截至三個月

現金流量表合併報表

3月31日

(摘要和未審覈)

2023

2022

經營活動

淨收益

120.9美元

$92.1

將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整

折舊、損耗、增值和攤銷

148.4

141.0

非現金經營租賃費用

13.6

16.4

出售物業、廠房及設備和企業的淨收益

(1.7)

(2.6)

減值損失

0.0

0.1

養老金計劃繳費

(1.9)

(2.0)

基於份額的薪酬費用

8.2

7.5

遞延税金準備(優惠)

(13.3)

1.1

初始資產負債變動

業務收購和處置的影響

(55.2)

(77.8)

其他，淨額

2.3

(0.2)

經營活動提供的現金淨額

221.3美元

175.6美元

投資活動

購置物業、廠房和設備

(193.6)

(160.4)

出售物業、廠房和設備的收益

1.4

6.2

出售業務所得

130.0

0.0

收購企業的付款，扣除收購現金

0.5

(148.2)

其他，淨額

0.0

(0.1)

用於投資活動的淨現金

(61.7美元)

($302.5)

融資活動

短期債務收益

28.0

189.0

償還短期債務

(128.0)

(89.0)

支付本期債務和長期債務

(550.4)

(2.3)

發行長期債券的收益

550.0

0.0

債務發行和兑換成本

(3.4)

(0.7)

融資租賃付款

(5.8)

(8.5)

已支付股息

(57.2)

(53.2)

基於股份的薪酬，扣繳税款的股份

(14.3)

(17.1)

其他，淨額

0.0

0.2

融資活動提供(用於)的現金淨額

($181.1)

18.4美元

現金和現金等價物及限制性現金淨減少

(21.5)

(108.5)

年初現金及現金等價物和限制性現金

161.5

241.5

期末現金和現金等價物及限制性現金

140.0美元

133.0美元

表D

部門財務數據和單位發貨量

(單位和單位數據除外，單位為百萬)

截至三個月

3月31日

2023

2022

總收入

聚合%1

1,294.3美元

$1,121.2

瀝青2

169.8

167.1

混凝土

285.1

360.5

鈣離子

2.3

1.9

細分市場銷售

$1,751.5

1,650.7美元

匯總部門間銷售額

(102.5)

(110.0)

總收入

$1,649.0

1,540.7美元

毛利

聚合

302.8美元

242.8美元

瀝青

0.8

(2.9)

混凝土

(2.4)

28.2

鈣離子

0.8

0.7

合計

302.0美元

268.8美元

折舊、耗盡、增值和攤銷

聚合

112.3美元

103.6美元

瀝青

9.0

8.6

混凝土

20.4

21.1

鈣離子

0.0

0.0

其他

6.7

7.7

合計

148.4美元

141.0美元

平均單價和單位出貨量

聚合

運費調整后收入3

965.9美元

822.7美元

聚集-噸(千)

51,738

53,020

運費調整銷售價格4

18.67美元

15.52美元

其他產品

瀝青混合料-噸(千)

2,077

2,322

瀝青混合料-銷售價格

73.44美元

$64.06

預拌混凝土-立方碼(千)

1,762

2,500

預拌混凝土-銷售價格

161.25美元

143.81美元

鈣噸(千)

59

54

鈣-銷售價格

$38.11

$34.67

1包括產品銷售(碎石、砂石、沙子和其他集料)，以及運費和發貨

降低了我們轉嫁給客户的成本，以及與聚合相關的服務收入。

2包括產品銷售以及我們的瀝青建築鋪裝業務的服務收入。

3運費調整后的收入是不包括運費和交付收入的綜合部門銷售額和收入

包括與服務相關的其他收入，如垃圾填埋費，這些收入來自我們的骨料業務。

4運費調整后的銷售價格為運費調整后的收入除以總單位出貨量。

附錄1

1.非公認會計准則計量的對賬

匯總分部運費調整后的收入不是公認會計原則(GAAP)的衡量標準，不應被視為GAAP定義的衡量標準的替代。我們提出這一指標是因為它與我們審查經營業績所依據的基礎一致。我們相信，這份報告與我們的競爭對手是一致的，對我們的投資者來説也是有意義的，因為它排除了與貨運和交付相關的收入，這些收入是直通活動。它還不包括與服務相關的其他收入，如垃圾填埋場傾倒費用，這些收入來自我們的骨料業務。此外，我們使用此指標作為計算聚合產品的平均銷售價格的基礎。該指標與其最接近的GAAP指標的對賬如下：

匯總分段運費-調整后的收入

(單位：百萬，不包括每噸數據)

截至三個月

往績12個月結束

3月31日

3月31日

2023

2022

2023

2022

聚合數據段

細分市場銷售

1,294.3美元

$1,121.2

$5,445.9

$4,571.3

更少：

運送費收入1

309.7

272.4

1,328.6

1,027.2

其他收入

18.7

26.1

98.9

88.6

經運費調整的收入

965.9美元

822.7美元

$4,018.4

$3,455.5

單位發貨量-噸

51.7

53.0

235.1

229.5

運費調整銷售價格

18.67美元

15.52美元

$17.10

15.06美元

1在區段級別，運費和交付收入包括區段間運費和交付(在合併級別上被取消)和運費到遠程

分發站點。

GAAP沒有定義「現金毛利」，也不應將其視為GAAP定義的收益衡量標準的替代。我們和投資界使用這一指標來評估我們業務的運營業績。此外，我們提出這一指標是因為我們認為它與長期股東價值密切相關。我們不使用此指標作為分配資源的衡量標準。每噸合計分部現金毛利的計算方法是將合計分部現金毛利除以發貨量。該指標與其最接近的GAAP指標的對賬如下：

現金毛利

(單位：百萬，不包括每噸數據)

截至三個月

往績12個月結束

3月31日

3月31日

2023

2022

2023

2022

聚合數據段

毛利

302.8美元

242.8美元

$1,468.5

1,314.8美元

折舊、損耗、增值和攤銷

112.3

103.6

449.8

383.2

匯總部門現金毛利

415.1美元

346.4美元

$1,918.3

1,698.0美元

單位發貨量-噸

51.7

53.0

235.1

229.5

匯總每噸分部毛利

5.85美元

4.58美元

6.25美元

5.73美元

匯總分部現金每噸毛利

8.02美元

6.53美元

8.16美元

7.40美元

瀝青路段

毛利

$0.8

($2.9)

$61.0

21.3美元

折舊、損耗、增值和攤銷

9.0

8.6

35.5

35.5

瀝青分部現金毛利

9.8美元

$5.7

$96.5

$56.8

混凝土段

毛利

(2.4美元)

28.2美元

$58.7

74.8美元

折舊、損耗、增值和攤銷

20.4

21.1

82.4

58.6

具體分部現金毛利

18.0美元

$49.3

141.1美元

133.4美元

附錄2

非GAAP衡量標準的對賬(續)

GAAP沒有定義「未計利息、税項、折舊和攤銷前收益」(EBITDA)，也不應將其視為GAAP定義的收益衡量標準的替代。我們使用這一指標來評估我們業務的經營業績，並將其作為戰略規劃和預測的基礎，因為我們認為它與長期股東價值密切相關。我們不使用此指標作為分配資源的衡量標準。我們對某些項目的EBITDA進行調整，以便對不同時期的收益表現進行更一致的比較。此指標與其最接近的GAAP衡量標準的對賬如下(由於四捨五入的原因，數字可能不是位)：

EBITDA和調整后的EBITDA

(單位：百萬)

截至三個月

往績12個月結束

3月31日

3月31日

2023

2022

2023

2022

可歸因於火神的淨收益

120.7美元

$91.8

604.4美元

602.0美元

所得税費用

16.6

18.7

190.9

158.2

利息支出，淨額

49.0

35.9

181.4

150.5

非連續性業務虧損，稅后淨額

2.1

1.8

19.0

4.0

折舊、損耗、增值和攤銷

148.4

141.0

594.9

503.6

EBITDA

336.7美元

289.3美元

$1,590.6

1,418.5美元

房地產和企業銷售收益，淨額

$0.0

$0.0

(6.1美元)

$0.0

與剝離運營相關的費用

0.0

0.3

2.8

1.5

業務發展%1

0.6

2.5

8.6

36.5

新冠肺炎直接增量成本

0.0

0.0

0.0

10.9

養老金結算費

0.0

0.0

0.0

12.1

減值損失

0.0

0.0

67.8

4.6

重組費用

0.3

1.8

5.7

16.8

調整后的EBITDA

337.6美元

293.9美元

$1,669.4

$1,501.0

1代表與收購和處置有關的非常規費用或收益，包括採購會計存貨估值的成本影響。

與我們公佈的調整后EBITDA類似，我們公佈了可歸因於Vulcan持續業務的調整后稀釋后每股收益(EPS)，以便對各時期的收益表現進行更一致的比較。這一指標不是由GAAP定義的，不應被視為GAAP定義的收益衡量標準的替代。該指標與其最接近的GAAP指標的對賬如下：

可歸因於火神持續運營的調整稀釋每股收益(調整稀釋每股收益)

截至三個月

往績12個月結束

3月31日

3月31日

2023

2022

2023

2022

可歸因於火神的淨收益

0.90美元

$0.69

4.52美元

$4.51

更少：

停產

(0.02)

(0.01)

(0.15)

(0.03)

瓦肯持續運營的稀釋每股收益

$0.92

0.70美元

4.67美元

4.54美元

以上調整后EBITDA中扣除税項的項目

0.01

0.03

0.54

0.49

NOL結轉計價準備

0.02

0.00

0.13

0.00

收購融資利息成本

0.00

0.00

0.00

0.05

調整后可歸因於火神的稀釋每股收益

繼續運營

0.95美元

0.73美元

5.34美元

5.08美元

以下對2023年預計EBITDA範圍中點的調節不包括調整(如上文調整后的EBITDA所述)，因為它們很難預測(時間或金額)。由於很難預測這些調整，我們無法估計它們的重要性。這一指標不是由GAAP定義的，不應被視為GAAP定義的收益衡量標準的替代。該指標與其最接近的GAAP指標的對賬如下：

2023預計EBITDA

(單位：百萬)

中間點

可歸因於火神的淨收益

$855

所得税費用

240

扣除利息收入后的利息支出

195

非連續性業務，稅后淨額

0

折舊、損耗、增值和攤銷

610

預計EBITDA

$1,900

由於無法獲得前瞻性GAAP財務計量，如果沒有不合理的努力就無法獲得覈對信息，因此我們沒有為前瞻性非GAAP計量提供對賬，但如上所述對預計EBITDA進行了對賬。出於同樣的原因，我們無法處理無法獲得的信息的可能意義，因為這些信息可能對未來的結果具有重大意義。

附錄3

非GAAP衡量標準的對賬(續)

調整后EBITDA的淨債務比率不是GAAP衡量標準，不應被視為GAAP定義的衡量標準的替代。我們、投資界和信用評級機構使用這一指標來評估我們的槓桿。淨債務從總債務中減去現金和現金等價物以及限制性現金。該指標與其最接近的GAAP指標的對賬如下：

淨債務與調整后EBITDA之比

(單位：百萬)

3月31日

2023

2022

債務

當前長期債務期限

$0.5

3.9美元

短期債務

0.0

100.0

長期債務

3,876.9

3,874.5

總債務

$3,877.4

3978.4美元

減少：現金和現金等價物以及限制性現金

140.0

133.0

淨債務

3,737.4美元

$3,845.4

往績-12個月(TTM)調整后的EBITDA

$1,669.4

$1,501.0

總債務與TTM調整后EBITDA之比

2.3x

2.7x

淨債務與TTM調整后EBITDA之比

2.2x

2.6x

我們將「投資資本回報率」(ROIC)定義為過去12個月的調整后EBITDA除以過去5個季度的平均投資資本(如下所示)。我們對ROIC的計算被認為是非GAAP財務指標，因為我們使用非GAAP指標EBITDA來計算ROIC。我們認為，我們的ROIC指標是有意義的，因為它有助於投資者評估我們部署資產的效率。雖然ROIC是一個標準的財務指標，但有許多方法可以計算公司的ROIC。因此，我們用來計算ROIC的方法可能與其他公司使用的方法不同。這一指標不是由GAAP定義的，不應被視為GAAP定義的收益衡量標準的替代。此指標與其最接近的GAAP衡量標準的對賬如下(由於四捨五入的原因，數字可能不是位)：

投資回報率

(百萬美元)

往績12個月結束

3月31日

12月31日

3月31日

2023

2022

2022

調整后的EBITDA

$1,669.4

1,625.6美元

$1,501.0

平均投資資本

物業、廠房和設備、淨值

5910.0美元

5810.4美元

$5,109.6

商譽

3,707.1

3,708.5

3,485.0

其他無形資產

1,723.5

1,737.5

1,507.7

固定資產和無形資產

11,340.6美元

11,256.4美元

10,102.3美元

流動資產

$1,918.0

$1,898.8

$1,854.2

減：現金及現金等價物

141.0

161.3

474.0

減：本期税

45.6

47.2

32.3

調整后流動資產

1,731.4

1,690.3

1,347.9

流動負債

999.6

1,002.1

740.8

較少：長期債務的當前到期日

1.2

2.1

10.5

減：短期債務

137.6

137.6

20.0

調整后流動負債

860.8

862.4

710.3

調整后淨營運資金

870.6美元

827.9美元

637.6美元

平均投資資本

12,211.2美元

$12,084.3

10,739.9美元

投資資本回報率

13.7%

13.5%

14.0%

查看原始內容以下載multimedia:https://www.prnewswire.com/news-releases/vulcan-reports-first-quarter-2023-results-301815418.html

來源火神物資公司