港股5月開戰！如何把握投資機會？機構押注這些金股反攻

4月全球股市漲多跌少，港股小幅下行。美國三大股指全線上漲，截至4月28日，標普500、納指和道指月度漲跌幅分別為1.46%、0.04%以及2.48%。亞太股市漲少跌多，其中恆生指數月度漲跌幅為-2.48%。

恆生行業指數漲跌不一，能源業漲幅領先。截至4月28日，港股三大指數集體走低，各板塊也漲跌不一，其中能源業和綜合企業以及電訊業月度漲幅較大，月度漲跌幅分別為9.52%、5.84%和5.39%。進入5月，港股如何佈局？又有哪些方面值得注意？

海外：銀行業風波再起，關注美聯儲政策會否轉向

海外方面， 美股5月2日收跌。對銀行危機的擔憂捲土重來，銀行股普跌。美股費城銀行指數KBW一度下跌5.4%，創下自2020年11月以來新低。地區性銀行股票普遍下跌，阿萊恩斯西部銀行早間最多曾下跌超27%，數次觸發熔斷；西太平洋合衆銀行早盤曾下挫逾40%，觸發熔斷。紐約證交所將啟動第一共和銀行退市程序。

平安證券表示，美聯儲降息前景仍不明朗，美股或將迎來回調。近期的經濟數據顯示出美國的消費和就業開始出現轉弱跡象，但PMI彰顯的景氣度和商品及消費者通脹預期卻不為然。

在這樣矛盾糾結的現實之下，美聯儲官員的講話也開始變得模糊不清，后續貨幣政策路徑能否按照市場近期預期的加完最后一次然后年內降息的推演去走，有着很大的不確定性。

值得注意的是，隨着美股科技龍頭的超預期盈利的財報數字公佈，美股科技龍頭在最近幾個交易日迎來強勢反彈，並帶動納斯達克指數迎來了修復。

機構：關注港股5月反攻機會，聚焦高彈性、中特估、科網股

港股5月如何佈局？平安證券研報稱，美股滯脹未消，港股方面建議佈局相關行業板塊：

• 1）人工智能、半導體、數據要素等數字中國建設相關核心創新科技板塊；
• 2)估值已明顯回調的新能源汽車及養老消費及景氣改善的餐飲旅遊航空等消費板塊；
• 3)受益中國特色估值體系價值重塑的電信、煤炭油氣及建築類央國企龍頭公司；
• 4)醫藥行業中從傳統仿製藥領域向生物創新葯積極轉型的低估值龍頭公司。

5月港股十大金股： $00700.HK 騰訊控股， $00883.HK 中國海洋石油， $09988.HK 阿里巴巴-SW， $02400.HK 心動公司， $00941.HK 中國移動， $09992.HK 泡泡瑪特， $01929.HK 周大福， $02382.HK 舜宇光學科技， $02020.HK 安踏體育， $09869.HK 海倫司。

國海證券表示，未來美聯儲有望停止加息，通過覆盤，在加息停止后的「平臺期」，黃金、白銀均有較高配置價值。且目前港股資訊科技板塊估值具有一定安全邊際，關注反彈機會。此外隨着央企價值重估，未來被低估的港股央企有望進一步提高估值。創新葯等醫藥板塊、半導體板塊周期底部佈局機會也值得關注。

天風證券分析指，美國經濟沒有大問題，最大的問題可能既不是銀行業，也不是房地產，而是創投泡沫。而與本世紀初的科網泡沫比，當前的創投泡沫較小，且主要集中在小型科創企業當中。該行5月十大金股組合：騰訊控股、微軟、英偉達、中國波頓、信義玻璃、中興通訊、海信家電、中國平安、中國海外宏洋集團。

本文部分內容整理自平安證券、天風證券研究報告

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