傳奇投資人德魯肯米勒：跟美債上限相比這更像一部「恐怖電影」

相比於銀行業危機和潛在的商業地產債務危機，對衝基金偶像、億萬富翁投資者斯坦利·德魯肯米勒（Stanley Druckenmiller）正將注意力轉向房間里真正的大象：過度的政府支出和美國失控的鉅額債務。

因為儘管商業房地產危機爆發了，也有結束的一天，但美國32萬億美元的債務（並且每六個月增長1萬億美元）和200萬億美元的表外債務將永遠存在，至少在美國違約或出現惡性通脹之前不會消失。

（預計到2053年美國國債佔GDP的比重將達到200%）

德魯肯米勒曾是華爾街大鱷索羅斯（George Soros）的首席策略師，曾協助索羅斯成功狙擊英鎊。德魯肯米勒與索羅斯一起創造了對衝基金行業最強勁的連勝紀錄之一，然后進入Duquesne Capital Management任職，后來在2010年他將投資者從這家規模120億美元的對衝基金中撤出，並將其轉變為家族辦公室來管理自己的財富。

德魯肯米勒周一在一次演講中表示：

「過去十年的不計后果的財政（支出）行為看起來就像一部恐怖電影。」

他還表示他不希望看到美國政府違約，同時強調：

「但老實説，所有關注債務上限而非未來財政問題的人，就像坐在聖莫尼卡的海灘上，擔心30英尺高的海浪會不會破壞碼頭，而對10英里外200英尺高的海嘯視而不見。」

據外媒報道，德魯肯米勒的言論與其10年前在訪問14所大學校園時的言論類似，當時他曾鼓勵學生們關注不斷膨脹的聯邦赤字，他相信這將使子孫后代破產。

他當時説，不計后果的支出引發的經濟風暴可能會使2008年的經濟陣痛相形見絀。他在周一表示，如今的形勢「看起來比我10年前想象的要糟糕得多」。

德魯肯米勒還呼應了一個長期存在的擔憂，他表示，美國面臨的最大問題是失控的福利，如社會保障、醫療保險和醫療補助等，如果今天不削減，未來將不得不狂砍福利。同時他還稱，永遠不要認為這樣做是政治自殺。

這位傳奇投資人對拜登政府應對潛在財政缺口的計劃，以及缺乏共和黨對財政約束感到擔憂。他説，根據國會預算辦公室的估計，到2040年對老年人（福利）的支出將達到聯邦税收收入的100%，其中包括利息支出。

更重要的是，目前31萬億美元的美國債務負擔不包括未來的福利支付。如果將未來的福利支出考慮在內，他估計美國的實際債務負擔接近200萬億美元，遠遠超過官方公佈的31.4萬億美元的債務上限。

德魯肯米勒還對美聯儲的行動提出了質疑。他説，美聯儲過去幾十年的寬松貨幣政策導致了金融市場、政府和銀行的魯莽行為。他表示：

「不幸的是，由於仍然持有大量政府債務，美聯儲繼續製造一種錯誤的幻覺，即它可以幫助政府解決財政問題。」

儘管過去一年加息5個百分點是朝着正確方向邁出的一步，「試圖糾正美聯儲歷史上最大的錯誤」，但德魯肯米勒仍質疑美聯儲堅持這一舉措的決心。他説：

「在問題的最初跡象暴露出來后，美聯儲上個月在短短四天內就將他們在縮減資產負債表方面取得的小進展大部分付諸東流（指美聯儲為銀行提供大量流動性）。美聯儲這種不對稱的反應，也是美國兩黨都缺乏嚴肅的結構性行動的誘因之一。」

德魯肯米勒發表上述言論之際，國會立法者正在提高美國債務上限的問題上陷入僵局，周一，美國財長耶倫警告稱，政府可能最快於6月1日耗盡資金。而在今天凌晨，鮑威爾表示：

「任何人都不應該認為，美聯儲能夠保護經濟，使其免受未能按時支付賬單的潛在短期和長期影響。」