Exact Sciences(納斯達克股票代碼：EXAS)是否使用了太多債務？

有人説，作為一名投資者，考慮風險的最佳方式是波動性，而不是債務，但巴菲特曾説過一句名言：波動性遠非風險的同義詞。因此，當你考慮到任何一隻股票的風險有多大時，你需要考慮債務可能是顯而易見的，因為太多的債務可能會讓一家公司倒閉。重要的是，精密科學公司(NASDAQ：EXAS)確實揹負着債務。但這筆債務對股東來説是個問題嗎？

債務是幫助企業發展的工具，但如果一家企業無力償還貸款人的債務，那麼它就只能聽從貸款人的擺佈。如果情況真的變得很糟糕，貸款人可以控制業務。然而，一種更常見(但仍然昂貴)的情況是，一家公司必須以低廉的股價稀釋股東的股份，才能控制債務。當然，許多公司利用債務為增長提供資金，沒有任何負面后果。當考慮一家企業使用了多少債務時，首先要做的是把現金和債務放在一起看。

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您可以點擊下面的圖表查看更多詳細信息，圖表顯示，截至2022年12月，Exact Sciences的債務為22.4億美元；與前一年大致相同。然而，由於它擁有6.321億美元的現金儲備，其淨債務較少，約為16.億美元。

最新資產負債表數據顯示，精密科學有4.127億美元的負債在一年內到期，27.7億美元的負債在一年后到期。爲了抵消這些債務，它有6.321億美元的現金以及價值1.635億美元的應收賬款在12個月內到期。因此，其負債比現金和(近期)應收賬款之和高出23.9億美元。

這一赤字並不是那麼糟糕，因為精密科學的價值高達114億美元，因此如果需要的話，可能會籌集到足夠的資本來支撐其資產負債表。然而，仍值得密切關注其償債能力。在分析債務水平時，資產負債表顯然是一個起點。但最重要的是，未來的收益將決定精密科學未來保持健康資產負債表的能力。因此，如果你想看看專業人士的想法，你可能會發現這份關於分析師利潤預測的免費報告很有趣。

在過去的12個月里，Exact Sciences報告了21億美元的收入，這是18%的增長，儘管它沒有報告任何息税前收益。我們通常喜歡看到不盈利的公司實現更快的增長，但每個公司都有自己的特點。

在過去的12個月里，精密科學公司出現了息税前收益(EBIT)虧損。具體地説，息税前利潤損失為6.21億美元。考慮到除了上面提到的債務，我們對公司應該使用如此多的債務沒有太大的信心。因此，我們認為它的資產負債表有點緊張，但並不是無法修復。然而，它在過去一年消耗了4.38億美元的現金，這也於事無補。因此，可以説，我們確實認為這隻股票是有風險的。在分析債務水平時，資產負債表顯然是一個起點。然而，並非所有投資風險都存在於資產負債表中--遠非如此。這些風險可能很難發現。每家公司都有它們，我們發現了兩個精準科學的警告信號，你應該知道。

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