康寧公司(紐約證券交易所代碼：GLW)的投資者將對過去三年85%的可觀回報率感到滿意

通過購買指數基金，您可以輕松地大致匹配市場回報。但如果你選擇了正確的個股，你可以賺得更多。例如，康寧公司(NYSE：GLW)的股價在過去三年中上漲了70%，顯然超過了約44%的市場回報率(不包括股息)。另一方面，最近的回報並不是很好，包括股息在內，股東的回報率僅上漲了5.9%。

考慮到這一點，值得關注的是，該公司的基本基本面是長期業績的驅動力，還是存在一些差異。

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套用本傑明·格雷厄姆的話説：短期內，市場是一臺投票機，但從長遠來看，它是一臺稱重機。評估圍繞一家公司的情緒變化的一個有缺陷但合理的方法是將每股收益(EPS)與股價進行比較。

在三年的股價增長中，康寧實現了每股複合收益每年12%的增長。相比之下，股價每年19%的漲幅超過了每股收益的增長。這表明，在經歷了過去幾年的上漲后，市場對該股的看法變得更加樂觀。在經歷了幾年的穩健發展后，投資者對一家企業變得痴迷是很常見的。

您可以在下圖中看到EPS隨時間的變化(單擊圖表查看精確值)。

我們知道康寧最近提高了利潤，但它會增加收入嗎？這份顯示分析師收入預測的免費報告應該會幫助你弄清楚每股收益的增長是否可以持續。

投資者在衡量股價回報的同時，還應考慮總股東回報(TSR)。TSR包括任何剝離或貼現融資的價值，以及任何股息，基於股息再投資的假設。可以説，TSR更全面地描繪了一隻股票產生的回報。碰巧的是，康寧最近三年的TSR為85%，超過了前面提到的股價回報率。這在很大程度上是其股息支付的結果！

很高興看到康寧公司的股東在過去一年里獲得了5.9%的總股東回報。這確實包括了股息。然而，五年來的TSR，以每年8%的速度增長，更令人印象深刻。我發現，把股價作為衡量企業業績的長期指標是非常有趣的。但爲了真正獲得洞察力，我們還需要考慮其他信息。以冒險為例--康寧大學有3個警示信號，我們認為你應該注意。

但請注意：康寧可能不是最值得買入的股票。因此，來看看這份免費的有趣公司名單，這些公司過去都有盈利增長(以及未來的增長預測)。

請注意，本文引用的市場回報反映了目前在美國交易所交易的股票的市場加權平均回報。

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