港美風向標丨油價創今年新高！中海油或加大派息比例；創新葯迎政策扶持暖風

發仔導讀

結合市場資訊+公司財報+大行觀點，追蹤熱門港股，關注市場最新風向，發現更多投資機會，我們一起來看看本周風向標重點！

1、CDE新政鼓勵創新葯研製，行業基本面及流動性雙重向好，百濟神州周漲7%；

2、三星減產緩解芯片供應過剩；DRAM或成下一個算力核心，美光科技有望從中受益；

3、受益於原油價格高位和產量增長，中金看好中國海洋石油的股息的確定性和持續性；

4、「雲輦」破局新能源車身控制系統，中信建投看好比亞迪規模效應與結構優化，量利齊升。

百濟神州

機會解讀：

• 百濟神州是一家致力於研發、生產和銷售創新葯物的醫藥公司，重點涵蓋了腫瘤、自身免疫性疾病和傳染病等領域。公司2022年營收同比增加約20.4%至約14億美元，產品收入同比增加約97.9%至約12.55億美元。
• 回顧近期行業動向，創新葯研製再度迎來政策鼓勵支持，同時從各家新葯研發進展來看，新葯即將迎來集中獲批期。藥監局（CDE）日前發佈了新政，以鼓勵研究與創制新葯、滿足臨牀用藥需求，加快創新葯品的審評制度。
• 西南證券研報指出，在政策支持下，我國新葯審評審批不斷提速，創新葯正加速落地。部分重磅單品的上市有望為公司帶來重要催化劑，為公司業績賦能。
• 安信證券研報表示，創新葯流動性有望迴歸。此外，多個商業化創新葯正處於快速放量階段，疊加22年疫情低基數，23年創新葯院內放量有望恢復強勁。看好Q2行業基本面和流動性雙重向好帶來的估值回升。

風險提示：行業競爭加劇，管線進展、產品商業化不及預期等

相關個股關注：

美光科技

機會解讀：

• 美光科技是一家半導體制造商，主要生產存儲器芯片產品。在最近的財報電話會上，美光為投資者提供了樂觀的前景。管理層表示，公司庫存已經觸頂、終端市場客户庫存正在減少，存儲芯片市場已見底，季度營收增長轉折點到來，下一季度財報業績就可迎來環比增長。
• 摩根大通分析師將美光科技目標價由上調至75美元，並重申對該股「增持」評級。分析師稱，該公司在應對過剩庫存方面取得了良好進展。廣泛終端市場的庫存水平持續改善，預計下半年需求將出現增長。
• 此前，芯片製造商三星電子宣佈計劃減少其存儲芯片產量。花旗認為三星的決定對行業產生巨大的積極影響，因為此舉可能會緩解行業供應過剩的問題，結合美光和海力士的減產和資本支出，花旗認為這應該有助於確保DRAM從2023年下半年開始復甦。
• 雖然目前DRAM下行周期未過，但華西證券指出，在AI大時代，DRAM將成為新寵兒，新的增長引擎已經確立。DRAM有望成為繼GPU后，另一重要算力核心。

風險提示：下游需求不及預期，半導體周期下行風險等

相關個股關注：

中國海洋石油

機會解讀：

• 中國海洋石油是中國最大的海上原油及天然氣生產商，也是全球最大的獨立油氣勘探及生產企業之一。根據此前公佈的年報，公司實現營業收入4222.30億元，同比增長超70%，歸屬於上市公司股東的淨利潤1417億元，同比翻了一倍多。
• 此外，中海油承諾2022至2024年的年度股息支付率不低於40%，派息絕對值下限333億港元。對此，中金認為，隨着今年原油波動率下降且仍然維持高位，這將增強股息的確定性和持續性，派息比例也有望按年上行。
• 伴隨歐佩克+的減產行動，石油市場正迅速「回暖」，國際油價連續上揚，4月13日WTI原油期貨主力合約上漲1.91%，報83.09美元/桶，並創今年以來的最高收盤價。中信建投發佈研報稱，減產計劃使得油價維持高位的韌性再度增強，建議關注高油價延續下的投資機會，看好上游油氣標的表現。
• 考慮到公司受益於原油價格高位和產量增長，估值相對油價大周期時期處於底部，並明顯低於行業水平，且享受高股息。疊加國資委對央企的重新重視，東吳證券維持中國海洋石油「買入」評級。

風險提示：國際原油價格變動；行業競爭等

相關個股關注：

比亞迪股份

機會解讀：

• 比亞迪在2022年全年實現營收8886.05億元人民幣，同比增長39.11%；淨利潤達到614.66億元人民幣，同比增長99.28%。此外，比亞迪的新能源車銷量也在持續增長，今年前三個月，比亞迪累計銷售552076輛，同比增長92.81%；截至目前，比亞迪新能源汽車累計銷量已高達390萬輛。
• 另一方面，「股神」巴菲特再次肯定了比亞迪的價值，儘管其半年時間減持了近半持倉。巴菲特表示，在賣出比亞迪股票期間，比亞迪銷售業績出色，賣出比亞迪股票將有助於更好的資本配置，並稱比亞迪是 " 卓越的公司 "。
• 近期，比亞迪發佈了名為「雲輦」的智能車身控制系統，由比亞迪全棧自研，實現系統級深度集成，這也標誌着比亞迪成為首個自主掌握智能車身控制系統的中國車企。國信證券指出，雲輦將系統化解決車身控制問題，重塑智能豪華新體驗，進一步鞏固了自主品牌龍頭車企的行業地位。
• 中信建投發佈研報指出，23 年公司提價后，銷量表現依然強勁，將訂單轉化為更強盈利。與此同時，碳酸鋰價格進入迅速下行通道，有望釋放高利潤彈性。公司技術周期與產品周期共振，規模效應與結構優化，量利齊升。

風險提示：汽車行業需求不及預期，上游原材料價格波動風險等

相關個股關注：

以上就是本期發仔整理的熱門港美股，祝各位投資順利！

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