港股公告掘金 | 光模塊延續強勢，低估值公司800G光模塊技術領先，客户皆屬頂級

【頭條公告掘金】

FIT HON TENG(06088)擬向FIT新加坡注資4億美元

智通財經APP訊，FIT HON TENG(06088)公佈，公司擬向其直接全資附屬公司Foxconn Interconnect Technology Singapore Pte. Ltd.(「FIT新加坡」)注資4億美元;FIT新加坡擬向公司間接全資附屬公司Fu Wing Interconnect Technology (Nghe An) Limited注資5000萬美元;FIT新加坡擬向其持有99.99%股本的Chang Yi Interconnect Technology (India) Private Limited注資1.5億美元。

點評：

鴻騰精密上個交易日大漲主因：1)近期以GPT為代表的大模型快速發展，帶動數據中心內部光模塊需求提升;2)橫向對比A股，鴻騰估值水位仍然較低。在港股休市期間，A股光模塊依然表現強勢。

鴻騰目前客户主要包括博通及Cisco等，並已送樣400G AOC(active optical cables)產品;同時公司在2022年便與博通在光學網路通訊大會(OFC)聯合展出QSFD-DD 800連接器/DAC解決方案，2023年公司同樣在積極切入800G相關業務。

展望2023年，智能手機業務：份額維持穩健，2023年或受益於接口迭代。回顧2022年，公司智能手機業務同比下滑3%至12.6億美元，公司智能手機產品收入與大客户出貨下滑幅度趨同，側面展現公司仍具備較為穩固的份額。

汽車電子業務：持續構築公司第二成長曲線。據公司2023年1月公告，鴻騰將收購Prettl SWH作為全資附屬公司。Prettl SWH作為德國的老牌汽車電線電纜連接解決方案供應商之一，將更好助力公司完成汽車電子業務的拓展;加之母公司鴻海在電動皮卡、電動汽車等領域的積極佈局，預計公司汽車電子業務2023/2024年將陸續實現放量。

【重點公告掘金】

福萊特玻璃(06865)及其附屬擬與正泰新能及其附屬就光伏壓延玻璃簽訂合同

智通財經APP訊，福萊特玻璃(06865)發佈公告，正泰新能科技有限公司(簡稱「正泰新能」)及其子公司計劃於2023年7月-2025年12月向該公司及子公司採購約3.78億平方米光伏壓延玻璃。具體訂單價格隨行就市，由雙方每月協商確定。公司按當前市場價格測算，預計銷售總金額約80.51億元人民幣(含税)。

據悉，本合同的簽訂有利於公司大尺寸、薄片光伏玻璃產品的市場推廣，增加光伏玻璃的穩定銷量，對公司經營業績有積極影響。

點評：

公司新籤大訂單，朱雀基金近期增持公司203萬股。

供需兩端共振，促使玻璃擡價。供給端，3月以來日盛達、彩虹相繼冷修部分產線，同時近期點火產能尚在烤窯，玻璃供給增速階段性放緩;需求端，4月組件排產，預計環比繼續提升，龍頭企業排產環增0%-10%不等，基本接近滿產，印證需求景氣。供需兩端作用下，玻璃庫存持續下降，龍頭庫存從3月初的兩周降至10天左右，疊加3月玻璃價格超跌后盈利壓力進一步增大，企業推漲積極。

漲價后預計龍頭單平淨利超過2.5元/平，雖仍在低位，但是考慮Q2天然氣、Q3純鹼有望降價，同時各季度組件排產上行，玻璃年內盈利修復趨勢明確。2024年玻璃有望開啟新一輪周期，目前行業已順利通過聽證會且預計2024年投產的產能僅1萬噸/天左右，供需大概率繼續改善。

在此背景下，福萊特堅定擴產同時首推1600噸窯爐，有望抬高公司盈利中樞。玻璃成本中約80%為原料燃料，窯爐規模對能耗及成品率有重大影響，上輪玻璃擴產(2021-2022)中千噸級窯爐已成為主流，福萊特率先推出的1600噸窯爐，能耗比1000噸窯爐降低10%-15%，成本率從85%左右提升到88%-89%左右，有望帶來3-5pct毛利率提升，鞏固成本優勢。

中芯國際(00981)近期發行276.77萬股

智通財經APP訊，中芯國際(00981)公佈，近期，根據股份期權計劃行使期權等若干原因合計發行276.77萬股。

點評：

市場傳聞，中芯國際將拿到8台ASML先進製程的光刻機，4台可做14nm的1980i和4台可做7nm的2050i，預計6月開始交付。半導體板塊近期因為算力短缺股價上漲，公司作為國內晶圓製造水平最高的公司，如果能夠拿到7nm光刻機，國內服務器芯片將會迎來重大突破。

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