隔夜美股全覆盤(4.6)| 三大股指普遍低收，美國多項經濟數據不佳，體現勞動力需求、通脹和經濟的降温趨勢；科技股領跌大盤，中概股繼續回調，納斯達克中國金龍指數收跌2.7%

01 大盤

昨夜美股三大股指普遍低收，科技股領跌大盤，中概股繼續回調，納斯達克中國金龍指數收跌2.7%。截至收盤，道指漲 0.24%，納指跌 1.07%，標普跌 0.25%。美國十年國債收益率跌 0.928%，收報3.311%，相較兩年期國債收益率差-49個基點。恐慌指數VIX漲 0.42%，布倫特原油收跌 0.66%，現貨黃金從22年11月至今持續走高，昨日收漲 0.02%，報2020.67美元/盎司。美元指數高位持續回落，收報101.89。

美國3月ADP就業人數增加14.5萬人，弱於增加20萬人的預期。由於借貸成本上升抑制了經濟需求，美國私營企業3月份僱傭的員工數量遠低於預期，表明勞動力市場正在降温。政府周二的報告稱，2月底有990萬個職位空缺。不過，2月份就業崗位空缺與失業人數之比為1.7比1，這證明了勞動力市場的緊張。美國2月貿易帳錄得-705億美元，連續第三個月擴大，為2022年10月以來最大逆差。其原因是出口降幅超過進口。這些數據未經通脹因素調整。進口下降1.5%至3217億美元，出口下降2.7%至2512億美元。

美國3月ISM服務業指數錄得51.2，低於預期的54.5和前值55.1。美國3月服務業增長放緩幅度超過預期，因需求降温，同時衡量服務企業支付價格的指標降至近三年來最低，這給美聯儲抗擊通脹的舉措帶來提振。消費者從購買商品轉向消費，支撐了服務業的增長。而隨着需求降温，服務業通脹繼續回落，但仍處於高位。服務業目前處於抗擊通脹的核心，因為服務價格往往更具粘性，對加息的反應較弱。

美國3月Markit服務業PMI終值 52.6，預期53.8，前值53.8。3月份，整個服務業的商業活動擴張速度加快，新訂單恢復增長為美國經濟提供了一劑強心劑。美國私營部門產出出現了自去年6月以來最快的增長。服務業消費者支出的改善抵消了製造業銷售的再次下滑。然而，對通貨膨脹和高利率對消費者支出影響的擔憂仍然很明顯。由於成本壓力上升，商品生產商和服務提供商的樂觀情緒自2月份以來有所下降。儘管如此，由於需求條件更加寬松，銷售價格上漲再次加速。收費的大幅上漲與投入價格的趨勢形成鮮明對比，投入價格的增長速度為2020年10月以來的第二慢。

美國至3月31日當周EIA原油庫存減少373.9萬桶，預期減少232.9萬桶。沙特阿拉伯將5月份銷往亞洲輕質油價格上調30美分/桶。當地時間4月5日，法國道達爾能源公司公佈了一項在伊拉克執行100億美元天然氣綜合開發項目的協議。俄羅斯總統普京5日在接收多國新任駐俄大使國書時表示，作為全球安全穩定基石的俄美關係陷入深刻危機。美國方面證實了國務院召見俄羅斯大使。瑞銀董事長表示與瑞士信貸的整合需要3-4年時間，瑞信股票將於收購完成后停止交易，並承諾將盡快恢復股票回購；副董事長稱現在猜測是否裁員還為時過早。

美聯儲梅斯特預計利率將「略提高」，然后保持不變。現在判斷美聯儲是否會在5月份加息還為時過早。世界貿易組織發佈新的《全球貿易展望與統計》報告。報告預計，2023年，全球商品貿易量將增長1.7%。這一增幅低於2022年2.7%的增長率，也低於過去12年來2.6%的平均增長水平。

02 行業&個股

行業板塊方面，除日常消費、能源、醫療和公用事業分別收漲0.47%、1.51%、1.73%和2.59%外，標普其他7大板塊悉數收跌：金融、原料、通訊、房地產均收跌0.51%以內，高科技、工業和半導體分別收跌1.14%、1.3%和1.73%。

概念板塊方面，航空ETF跌1.47%，旅行服務板塊跌1.87%，高端酒店萬豪跌1.11%，愛彼迎跌2.63%，挪威郵輪跌2.42%。太陽能板塊跌3.9%。金融科技板塊方面，PayPal收跌2.19%，巴菲特概念股NU跌1.54%。網絡安全板塊跌1.7%，SQ收跌1.71%。

中概股多數收跌，KWEB跌2.51%。臺積電跌 2.14%。阿里跌 2.15%，拼多多跌 1.2%，京東跌 1.75%。百度跌 2.71%，B站跌 1.85%，理想跌 2.94%，蔚來跌 2.71%，小鵬跌 1.57%。華住跌 1.78%，亞朵跌 2.11%，據飛豬：一季度國內酒店和門票預訂量已遠超2019年。瑞幸咖啡跌 1.32%，富途跌 5.33%，名創優品跌 2.26%。金山雲跌 6.08%。

大型科技股多數收跌。蘋果收跌 1.13%，將在印度開設首家官方零售店，位於該國金融中心孟買；德國反壟斷監管機構將對蘋果進行監管，該機構可針對「對競爭和實踐構成威脅的做法，並有效地防止它們」，蘋果表示將繼續其合作，但計劃對該決定提出上訴。微軟收跌 0.99%，美國司法部正評估其對動視暴雪提起的反壟斷訴訟的擬議和解方案，此前指控該公司在其遊戲產品的兩個職業電競聯賽中實施限制競爭和壓低選手工資的規則。谷歌收跌 0.16%，當地時間4月4日，谷歌披露其訓練人工智能模型使用的超級計算機的最新細節並表示，這些系統的速度和能耗效率均高於英偉達基於A100芯片的同類系統。亞馬遜跌 2.74%，英偉達跌 2.08%，特斯拉跌 3.67%，23Q1，特斯拉在美國設置了1292個充電樁，佔據了最大的市場份額，安裝量是EVGO的5倍多。Meta跌 1.51%，計劃在今年年底前將其專有的生成式人工智能商業化，用於生成廣告圖像；意大利反壟斷機構意大利競爭與市場管理局宣佈，對Meta平臺有限公司展開立案調查，以覈實該公司在與意大利作家和出版家協會的音樂使用權談判中，是否濫用了協會對其平臺的經濟依賴。

JNJ漲4.49%，強生子公司LTL Management LLC已重新申請自願破產保護，以尋求就89億美元的滑石粉訴訟達成和解。XOM漲1.71%，知情人士透露埃克森美孚石油因未能找到石油而放棄在巴西的鑽探活動。WMT漲1.66%，美國最大零售商沃爾瑪表示，計劃為其分銷系統配備更多的機器人和軟件功能，預計到2026財年末，旗下約三分之二（65%）的門店將採用自動化服務。FDX漲1.52%，聯邦快遞宣佈運營公司整合計劃，預計在2024年6月全面落實分階段過渡，預計2025財年將實現40億美元的永久性成本削減，同時並宣佈將股息上調10%。

03 每日焦點

1.8億押注黃金ETF 橋水中國逆勢佈局迎來一波大漲行情

4.6 隨着近期公募基金2022年年報悉數披露，不少公募基金產品的前十大持有人名單中出現了百億私募機構旗下私募產品的名字。比如橋水中國旗下的橋水全天候增強型中國私募基金，在2022年上半年逆勢買進3只黃金ETF后，下半年繼續堅定持有，到2022年年底合計持有2.04億份，持倉市值達到8.1億元左右。橋水中國在去年上半年黃金ETF下跌之際逆勢佈局，階段性忍受波動，此后隨着黃金ETF的反彈，也是賺到了。如果今年上半年還沒有減持，浮盈會更高。橋水中國這一波在黃金ETF上的操作可謂十分精準，其逆勢佈局也迎來了收穫。

2.加拿大就數據安全問題開始調查OpenAI公司

4.5 據加拿大CTV新聞，加拿大隱私專員辦公室(OPC)4日宣佈開始調查ChatGPT背后的公司OpenAI，涉及「指控OpenAI未經同意收集、使用和披露個人信息」的投訴。此前，意大利數據保護局暫時禁用ChatGPT，並對該工具涉嫌違反隱私規則展開調查。

3.GPT-4「自我反思」后能力大增 準確率從67%上升到88%

4.5 據IT之家，OpenAI 最新的語言模型GPT-4不僅能夠像人類一樣生成各種文本，還能夠設計和執行測試來評估和改進自己的表現。這種「反思」技術讓GPT-4在多項難度較高的測試中，都取得了顯著的進步，測試表現提升30%。

研究人員Noah Shinn和Ashwin Gopinath在論文中寫道：「我們開發了一種新穎的技術，讓AI代理能夠模擬人類的自我反思，並評估自己的表現。GPT-4在完成各種測試的時候，會增加一些額外的步驟，讓它能夠自己設計測試來檢查自己的答案，找出錯誤和不足之處，然后根據發現來修改自己的解決方案。」在HumanEval編碼測試中，GPT-4使用自我反思環路，準確率從67%上升到88%。

4.巴菲特旗下伯克希爾聘請銀行安排日元債券發行

4.5 沃倫·巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司已聘請銀行安排日元債券發行。根據日本瑞穗銀行電郵，伯克希爾公司已經委託美銀證券和瑞穗證券進行潛在的基準日元債券銷售。這家日本銀行稱，這筆交易預計將在不久的將來進行，但要視市場情況而定。

5.Meta計劃年底前實現生成式AI商業化，用於廣告圖像

4.5 據日經新聞，Meta計劃在今年年底前將其專有的生成式人工智能商業化，用於生成廣告圖像。在訪問日本期間，Meta首席技術官安德魯·博斯沃思(AndrewBosworth)接受採訪表示，預計這項技術能幫助Meta的客户更有效地接觸受眾，降低成本。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）19:30 美國3月挑戰者企業裁員人數

（2）20:30 美國至4月1日當周初請失業金人數

（3）22:00 美國3月紐約聯儲全球供應鏈壓力指數