Sonos, Inc. 's（納斯達克股票代碼：SONO）股票勢頭強勁：這是否需要對其財務前景進行更深入的研究？

大多數讀者應該已經知道，Sonos(納斯達克股票代碼：SONO)的股票在過去三個月里大幅上漲了16%。我們想知道，由於一家公司的長期基本面通常決定着市場結果，該公司的財務狀況是否以及在價格變化中扮演了什麼角色。具體地説，我們決定在本文中研究Sonos的ROE。

ROE或股本回報率是評估一家公司從股東那里獲得投資回報的有效程度的有用工具。換句話説，這是一個衡量公司股東提供的資本回報率的盈利比率。

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股本回報率的公式為：

股本回報率=(持續經營的)淨利潤？股東權益

因此，根據上面的公式，SONOS的ROE為：

3.0%=1,900萬美元？6.33億美元(基於截至2022年12月的12個月)。

回報是過去12個月的利潤。另一種想法是，每價值1美元的股本，公司就能夠賺取0.03美元的利潤。

到目前為止，我們已經瞭解到淨資產收益率衡量的是一家公司創造利潤的效率。我們現在需要評估公司將多少利潤再投資或「保留」用於未來的增長，這就讓我們對公司的增長潛力有了一個瞭解。一般來説，在其他條件相同的情況下，股本回報率和利潤留存較高的公司比不具備這些特徵的公司有更高的增長率。

很明顯，Sonos的淨資產收益率相當低。即使與行業平均水平20%相比，淨資產收益率也是相當令人失望的。儘管如此，令人驚訝的是，在過去的五年里，Sonos的淨收入增長了53%。我們認為，可能還有其他因素在起作用。例如，公司管理層可能做出了一些良好的戰略決策，或者公司的派息率較低。

下一步，我們將Sonos的淨收入增長與行業進行了比較，令人欣喜的是，我們發現該公司看到的增長高於行業平均30%的增長。

為一家公司增值的基礎，在很大程度上與其盈利增長掛鉤。投資者下一步需要確定的是，預期的收益增長是否已經計入了股價。通過這樣做，他們將知道股票是將進入清澈的藍色水域，還是等待沼澤水域。索諾今天值多少錢？我們免費研究報告中的內在價值信息圖表有助於直觀地瞭解Sono目前是否被市場錯誤定價。

鑑於Sonos不向股東支付任何股息，我們推斷該公司一直在將所有利潤再投資於增長業務。

總的來説，我們確實覺得Sonos有一些積極的屬性。儘管回報率很低，但該公司將很高比例的利潤再投資於業務，無疑是其高收益增長的原因。既然如此，一項對最新分析師預測的研究表明，預計該公司未來的收益增長將放緩。要了解更多分析師對該公司的最新預測，請查看分析師對該公司預測的可視化。

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