數字經濟基礎設施！東數西算等持續拉動光纖光纜需求，這些上市公司佈局相關業務

近日，首個我國主導制定的IEC國際標準《光纖有源元件和器件-封裝和接口標準第22部分：帶温度控制單元的25Gb/s直接調製激光器封裝》正式發佈。據介紹，該《標準》的制定發佈，不僅可在5G時代惠及我國相關上下游產業發展，也將為6G時代搶佔先機奠定基礎。

天風證券分析師唐海清等2月13日研報指出，光纖光纜屬於數字經濟基礎設施，且是通信行業之中為數不多的滯漲細分，當前景氣度高漲。而千兆寬帶、5G建設、東數西算、虛擬現實等應用持續推進，將持續拉動光纖需求。

2022年上半年，國內通信基礎設施建設加快推進，5G、千兆光網等通信網絡持續部署及相關應用的不斷拓展，帶動了數據流量的持續攀升，促進了對光纖光纜產品的需求。同時，東數西算、虛擬現實、無人駕駛等新型業務的開拓，給行業發展提供了強有力的支持。光纖光纜行業景氣度有望延續。

唐海清進一步指出，在海外市場，遠程辦公、在線娛樂等應用不斷拓展，對移動及固定網絡帶寬的需求促使運營商加大FTTx建設力度，同時對於光纖滲透率較低的東南亞、拉美等區域，光纖入户等相關需求預計也將快速增長，有望持續促進光纖光纜及通信網絡工程建設需求提升。

公開資料顯示，光纖是一種傳輸光束的介質，由芯層、包層和塗覆層構成。光纖具有通信容量大、中繼距離長、保密性好、適應能力強等顯著特徵優勢，因而其被廣泛應用於通信傳輸。

光纜是由一定數量的光纖按照一定方式組成的通信線纜。光纖是光纜核心，光纜的傳輸，能力由光纖決定。光纜作為光纖光纜行業的最終產成品，一般直接銷售給終端客户，例如中國移動、中國聯通和中國電信等三大國有電信運營商，用於通信線路的建設。

由於光纖、光纜進入壁壘相對較低，行業的產能瓶頸並不在此，行業產能主要取決於上游光纖預製棒的情況。恆州博智的數據顯示，2020年我國光纖預製棒產量達到了1.2萬噸，相比2016年產能擴張一倍，而這些產能主要集中在頭部的長飛光纖、亨通光電、富通集團、中天科技、烽火通信身上，供給相對穩定。

在光纜行業中，光纖預製棒、光纖、光纜所佔整個行業鏈的利潤為7：2：1，生產光纖預製棒的利潤遠超生產光纖和光纜的利潤，而國內有能力生產光纖預製棒僅為頭部的幾家公司，前五家廠商佔據國內市場的絕對份額，因此也享受行業發展過程中的主要利潤。

2021年到2022年中國三大運營商的光纜採集回暖，量價回升釋放積極信號，2021年需求回升至2.45億芯公里，同時后期光纖光纜改造升級以及5G和數據中心應用逐步落地，將為光纖光纜行業需求形成有效支撐，據億渡數據預測，2022-2026年中國光纖光纜需求的CAGR為3.64%，2026年有望提升至2.93億芯公里。

億渡數據表示，2017年中國光纖光纜市場規模達到最高值417.6億元，預計光纖光纜價格將持續隨市場需求變化波動而波動，參考2016-2021年採集均價，按照中間價估計，預計2026年中國光纖光纜市場規模為272.7億元。

我國通信市場規模增長快速，光纖光纜企業數量多，規模大，競爭力強，至2021年我國光纖光纜企業在全球競爭力TOP10中佔據一半席位，長飛、亨通、中天、烽火、富通為行業領軍企業，歷年三大電信運營商光纖光纜採集訂單中由這5家企業佔據絕大比例份額。

據財聯社不完全統計，涉及光纖光纜的A股上市公司有長飛光纖、亨通光電、中天科技、烽火通信、永鼎股份、長盈通等，具體情況如下：