Gevo(納斯達克股票代碼：GVO)是否使用了太多的債務？

沃倫·巴菲特(Warren Buffett)曾説過一句名言：波動性遠非風險的代名詞。因此，當你考慮到任何一隻股票的風險有多大時，你需要考慮債務可能是顯而易見的，因為太多的債務可能會讓一家公司倒閉。我們可以看到Gevo，Inc.(納斯達克股票代碼：GVO)在其業務中確實使用了債務。但更重要的問題是：這些債務造成了多大的風險？

一般來説，只有當一家公司不能輕易償還債務時，債務纔會成為一個真正的問題，無論是通過籌集資金還是用自己的現金流。在最糟糕的情況下，如果一家公司無法償還債權人的債務，它可能會破產。然而，一種更常見(但仍然昂貴)的情況是，一家公司必須以低廉的股價稀釋股東的股份，才能控制債務。話雖如此，最常見的情況是一家公司對債務管理得相當好--並對自己有利。在考慮一家公司的債務水平時，第一步是同時考慮其現金和債務。

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下面的圖表顯示，截至2022年12月，Gevo的債務為6750萬美元；與前一年大致相同。您可以點擊查看更多詳細信息。但另一方面，它也擁有4.045億美元的現金，導致淨現金頭寸為3.37億美元。

最新資產負債表數據顯示，Gevo有2540萬美元的債務在一年內到期，6980萬美元的債務在一年后到期。作為抵消，它有4.045億美元的現金和9.90億美元的應收賬款在12個月內到期。因此，它可以吹噓自己的流動資產比總負債多3.103億美元。

這種過剩的流動性是一個很好的跡象，表明Gevo的資產負債表幾乎與諾克斯堡一樣強勁。考慮到這一事實，我們認為它的資產負債表像牛一樣堅固。簡而言之，Gevo擁有淨現金，所以可以公平地説，它沒有沉重的債務負擔！毫無疑問，我們從資產負債表中瞭解到的債務最多。但最重要的是，未來的收益將決定Gevo未來保持健康資產負債表的能力。因此，如果你想看看專業人士的想法，你可能會發現這份關於分析師利潤預測的免費報告很有趣。

去年，Gevo在息税前利潤水平上沒有盈利，但它的收入增長了120%，達到120萬美元。因此，很明顯，它的股東們希望有更多的增長！

從本質上講，虧損的公司比那些長期盈利的公司風險更大。説實話，去年Gevo還出現了息税前收益(EBIT)虧損。在同一時期，它出現了1.28億美元的負自由現金流出，並計入了9800萬美元的會計損失。在資產負債表上只有3.37億美元的情況下，它似乎很快就需要再次籌集資金。對股東來説，好消息是Gevo的收入增長令人眼花繚亂，因此它很有可能在未來幾年增加自由現金流。高增長的盈利前公司很可能存在風險，但它們也可以提供豐厚的回報。在分析債務水平時，資產負債表顯然是一個起點。然而，並非所有投資風險都存在於資產負債表中--遠非如此。例如，我們發現了Gevo的3個警告信號(1個是重要的！)在這里投資之前你應該意識到這一點。

當一切都說了、做了之后，有時專注於甚至不需要債務的公司會更容易。讀者現在就可以獲得一份淨債務為零的成長型股票清單。

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