在過去三年中，雷蒙德·詹姆斯金融（紐約證券交易所代碼：RJF）投資者的總回報增長速度快於收益增長

Raymond James Financial，Inc.(紐約證券交易所代碼：RJF)的股東看到股價在一個月內下跌了21%。但如果你衡量過去三年的情況，這並不會破壞相當不錯的長期回報。事實上，與三年前相比，該公司股價足足上漲了118%。在經歷了這樣的漲勢后，一些人可能不會對價格放緩感到驚訝。基本面的業務表現最終將決定頂層是否會進入，或者這是否是一個絕佳的買入機會。

鑑於該公司股價在過去一周下跌了5.7%，我們希望調查更長期的故事，看看基本面因素是否是該公司三年來正回報的驅動因素。

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雖然市場是一種強大的定價機制，但股價反映的是投資者情緒，而不僅僅是潛在的業務表現。一種不完美但簡單的方法來考慮市場對一家公司的看法是如何改變的，那就是將每股收益(EPS)的變化與股價走勢進行比較。

在三年的股價增長中，Raymond James Financial實現了每股收益每年13%的複合增長。相比之下，股價每年30%的漲幅超過了每股收益的增長。這表明，在經歷了過去幾年的上漲后，市場對該股的看法變得更加樂觀。考慮到三年來盈利增長的記錄，這並不一定令人驚訝。

您可以在下面看到EPS是如何隨時間變化的(通過單擊圖像瞭解確切的值)。

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在考察投資回報時，重要的是要考慮總股東回報(TSR)和股價回報之間的差異。雖然股價回報只反映股價的變動，但TSR包括股息的價值(假設股息再投資)，以及任何折價集資或分拆所帶來的利益。可以説，TSR更全面地描繪了一隻股票產生的回報。就Raymond James Financial而言，它在過去3年的TSR為129%。這超過了我們之前提到的它的股價回報。而且，猜測股息支付在很大程度上解釋了這種差異是沒有好處的！

雖然大盤在過去12個月里下跌了約12%，但雷蒙德·詹姆斯金融公司的股東們表現更差，損失了14%(甚至包括股息)。話雖如此，在下跌的市場中，一些股票不可避免地會被超賣。關鍵是要密切關注基本面的發展。較長期的投資者不會如此沮喪，因為他們在五年內每年會獲得11%的收益。最近的拋售可能是一個機會，因此可能值得查看基本面數據，以尋找長期增長趨勢的跡象。我發現，把股價作為衡量企業業績的長期指標是非常有趣的。但爲了真正獲得洞察力，我們還需要考慮其他信息。例如，考慮一下風險。每家公司都有，我們發現了雷蒙德·詹姆斯金融公司的三個警告信號，你應該知道。

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請注意，本文引用的市場回報反映了目前在美國交易所交易的股票的市場加權平均回報。

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