見證歷史！萬億國際大銀行破產，大量儲户「出逃」，馬斯克或收購硅谷銀行？

本文來源：時代周報 作者：特約記者陸晶琳

美國硅谷銀行危機持續蔓延。

北京時間3月10日凌晨，美國硅谷銀行（SVB，Silicon Valley Bank）宣佈出售其部分債券並大規模再融資，其中，出售210億美元債券投資預計會造成18億美元的稅后虧損。大規模再融資引發市場擔心其流動性和資產負債表狀況，股價跌超60%。

硅谷銀行危機引發美國銀行業巨震，美國費城KBW銀行股指數重挫7.7%，創2020年6月以來最大跌幅，美國銀行、富國銀行和摩根大通等銀行股均跌超5%。

創始人基金公司Founders Fund及數十家風投公司隨后建議企業從其母公司SVB金融集團或硅谷撤出資金，進一步引發市場對信貸緊縮的擔憂。周五盤前硅谷銀行再次跌超60%，開盤股價創2011年以來新低，隨后停牌。

硅谷銀行的危機帶崩美國銀行板塊並重挫美股。周五收盤，道指下跌1.07%，報31909.64點；納指下跌1.76%，報11138.89點；標普500指數下跌1.45%，報3861.59點。

萬億國際大銀行破產，87%存款沒有保險

硅谷銀行擁有約2090億美元（合計人民幣約1.44萬億）資產，是今年第一家破產的受保險機構，也成為美國十多年來規模最大的倒閉銀行。同時，SVB金融集團將被從標普500指數中剔除。

SVB金融集團於1999年3月在美國特拉華州註冊成立，客户主要涉及技術、生命科學、醫療保健、私募股權、風險投資等行業。此次事件的主角——硅谷銀行是其旗下的主要子公司，該銀行是美國第16大銀行，是一家沒有零售業務，並且只專注於以上幾個行業的中小型銀行，客户主要是VC和初創公司。

從2022年3月份以來，美聯儲已經連續8次加息，累計加息450個基點。一般來説，央行加息將有助於提高銀行的息差，從而增加其利潤。而硅谷銀行此次爆雷的根本原因在於期限錯配嚴重。

從其2022年的財報上看，該集團持有1731億美元（約合1.2萬億元人民幣）的存款債務，利率為4.57%，而在過去幾年里，該集團將其吸收的大部分存款配置到長久期的持有至到期資產和可供出售資產中，其中主要是住房抵押貸款支持證券相關的產品，其中高達860.38億美元資產的到期時間在10年以上。雖然資產本身風險不大，但是收益率僅為1.56%-1.66%，並且資金迴流時間長，導致其流動性嚴重不足，因而產生擠兑。

3月10日，美國聯邦存款保險公司（FDIC）發聲明表示，為保護參保儲户，FDIC設立了聖克拉拉儲蓄保險國家銀行（DINB）。硅谷銀行已在周五被加州監管機構關閉，FDIC立即將硅谷銀行參保的所有存款轉移至DINB。

FDIC是一家為美國各銀行25萬美元以內存款提供擔保的保險公司，該公司表示，所有受保儲户最迟將於下周一上午之前獲得存款。不過，根據去年財報，截至2022年12月底，硅谷銀行約有87%的存款沒有保險。

FDIC稱，未投保的儲户將於下周內收到預付股息及附有未投保資金剩余金額的破產管理證書，並且FDIC將在出售硅谷銀行資產后向未投保儲户支付股息。

圖片來源：圖蟲

儲户提前「出逃」，馬斯克將收購硅谷銀行？

此次事件令硅谷銀行成為美國史上倒閉的第二大銀行，僅次於2008年金融危機時期倒閉的華盛頓互助銀行，也是自2020年以來第一家倒閉的美國銀行。

穆迪已下調硅谷銀行金融集團及其銀行子公司硅谷銀行的評級，並表示將出於商業原因撤銷其評級；標普將硅谷銀行評級調降至D之后又撤銷該評級。

目前，硅谷銀行的企業儲户如科休半導體（COHU）、生物製藥公司Protagonist Therapeutics、電子遊戲公司Roblox等公司都表示「影響不大」。

不過數字健康服務公司Irhythm Technologies、在線金融服務公司派安贏（Payoneer）和全球最大的住宅太陽能企業SunRun在該行的存款規模約為2000萬美元-8000萬美元不等；而流媒體服務商Roku則稱，該公司高達26%的現金及現金等價物存放在該銀行，且大部分存款都沒有投保，尚不清楚能拿回多少存款。

在此之前，不少儲户提前「出逃」，一度導致硅谷銀行部分網站癱瘓，一些初創公司正將存入該行的現金轉換為美債國庫券、債券和貨幣市場基金。

事件發生后，雷蛇聯合創始人兼首席執行官陳民亮(Min-Liang Tan)認為推特應該收購硅谷銀行，成為一家數字銀行。特斯拉CEO馬斯克回覆稱，他對這個觀點持開放態度。

圖片來源：圖蟲

10家區域性銀行步硅谷銀行后塵？

目前，恐慌還在蔓延，英國央行打算向法院申請將硅谷銀行英國附屬公司納入銀行破產程序。另外，包括第一共和銀行、Customers Bancorp inc、Sandy Spring Bancorp inc、第一基金公司等10家美國區域性銀行最有可能面臨壓力。

此次事件是否會出現連鎖反應、導致銀行倒閉潮出現，甚至觸發金融危機呢？目前，不少國外分析師將其視為特殊問題，並對大型銀行更安全的商業模式感到欣慰，TwentyFour Asset Management的合夥人Gary Kirk表示：「通常來説，銀行不會將存款大量投資於長久期的資產中。」

Principal Asset Management首席全球策略師Seema Shah也表示：「美國總會有一些實力較弱的銀行，但總的來説，美國銀行業的資本相當充足。所以我們不會看到金融體系以任何方式崩潰。」

Liberum Capital戰略主管Joachim Klement表示：「SVB有一個非常專業的商業模式，專注於風險投資和早期成長型公司。據我們所知，沒有一家銀行擁有類似的業務模式，儘管2023年不良貸款可能會增加，但歐美銀行的資本儲備足以應對這些問題。」

摩根士丹利也認為，該集團面臨的融資壓力較為特殊，不應將其套用在其他區域性銀行的解讀中。

不過，浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任、研究員盤和林對時代周報記者表示：「硅谷銀行暴雷事件本身影響不大，但在當前歐美高利率、高通脹、高槓杆「三高」疊加環境下，硅谷銀行暴雷可能是多米諾骨牌的第一塊，后面很可能發生連鎖反應。當前由於前幾年美國利率很低，美國很多金融機構和企業的槓桿很高，如今利率大幅度提升，觸發金融危機的風險也會大幅度提升。」