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2023-02-23 09:57
國金證券發佈研究報告稱,隨着特斯拉新一代硬件的升級,將有力推動自動駕駛向前發展,利好底層算力芯片、存儲芯片、各類傳感器及接口芯片廠商。建議關注國內有相似產品的半導體設計公司如寒武紀(688256.SH)、北京君正(300223.SZ)、韋爾股份(603501.SH)、裕太微(688515.SH)等。
▍國金證券主要觀點如下:
特斯拉HW4.0硬件曝光,該行認為新一代硬件升級將持續利好計算芯片、存儲芯片以及各類傳感器及接口。
具體體現在:1)FSD芯片性能小幅提升;2)顯存從LPDDR4大幅升級為GDDR6;3)攝像頭接口數量提升33%,同時攝像頭分辨率提高;4)新增以太網接口,為4D激光雷達上車準備。
計算芯片方面:FSD芯片性能提升,HW4.0的2顆FSD芯片仍然沿用了上一代FSD的ARM Cortex-A72 CPU內核,但數量從3.0的12個提升到4.0的20個,最大頻率2.35GHz,默認頻率1.37Ghz,TRIP內核數量從2個增加到3個,工作頻率提高到2.2GHz。
CPU和GPU保持不變,CPU依舊採用AMD Ryzen Zen+ V180F嵌入式處理器,GPU採用基於AMD Radeon Navi 23打造的RDNA2。工藝製程極有可能採用7nm先進製程,整體提升了算力並降低功耗。
存儲芯片方面,顯存規格和容量跨越式升級。
以往因算力需求不高以及GDDR功耗過高等因素,導致車廠普遍使用LPDDR系列芯片,特斯拉開創了在車載領域使用GDDR的先河。GDDR6最高運行頻率可達 1750MHz,最高傳輸速率約是 12800MT/s,是HW3.0中所使用的LPDDR4的三倍。
根據目前曝光的HW4.0拆解圖,HW4.0共使用16顆GDDR6芯片,總計容量為32GB,預估價值量約200-250 美元。而HW3.0則是使用8顆LPDDR4芯片,總計容量為16GB,價值量約20美元,成長約十倍。
傳感器方面:HW4.0的智能駕駛模塊上有12個攝像頭接口(1個預留),相較HW3.0的9個攝像頭接口數量提升33%。
據業內人士推測,4.0硬件或在3.0基礎上將前擋風玻璃的三目攝像頭變成雙目攝像頭,但前視攝像頭由120萬像素提升至500萬像素,同時新增2個側攝像頭和1個前攝像頭,意味着HW4.0逐漸轉向Tesla Vision純視覺路線,360度環視也有望實現。
接口方面:HW4.0將以太網接口從1個升級到2個。
新增加的以太網接口正是為定製的高分辨率毫米波雷達服務,代號Phoenix(或是4D毫米波雷達),傳統毫米波雷達用CAN或CAN-FD連接,4D毫米波雷達信息量大,需要使用100Mbps以太網。
風險提示
疫情反覆風險、汽車智能化發展不及預期風險、電動化滲透率不及預期。