2022年，超5700家中國芯片公司消失

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中國「芯片淘金熱」，如今出現了「退潮」跡象。

2月16日，鈦媒體App從企查查方面獲得的獨家數據顯示，2022年，中國吊銷、註銷芯片相關企業達5746家，遠超過往年，而且比2021年的3420家增長了68%。目前，中國現存芯片相關企業超17萬家（注：僅統計企業名稱、名牌名稱、經營範圍含芯片的相關企業）。

這一數據讓人感到驚訝。根據鈦媒體App此前獨家披露，去年前8個月，中國吊銷、註銷芯片相關企業達到3470家。而如今，9月到12月相四個月內，國內竟增加了2300多家吊/註銷芯片企業。這意味着，平均每天就有超15家芯片企業註銷工商信息。

國內吊銷、註銷芯片相關企業數量整理（來源：鈦媒體App、企查查數據）

隨着美元加息通脹、脱鈎以及全球半導體行業進入下行周期，百年未有之大變局下，國內芯片行業也很難「獨善其身」，處於「內憂外患」的關鍵時刻。

不僅是中國，全球芯片業處於衰退周期

去年整個國內芯片企業數量鋭減的重要原因之一，是全球芯片行業出現了衰退和產業鏈轉型局勢。

進入2023年，各家芯片半導體企業紛紛公佈他們的去年財報。

國外部分，從行業景氣度來看，英特爾和三星兩大IDM（垂直整合製造模式）巨頭業績表現較差。

1月26日，英特爾（Intel，NASDAQ：INTC）發佈第四財季以及2022全年財報，堪稱「災難級」。財報顯示，四季度營收同比下降32%，創下2016年以來的最低季度營收，淨利潤由盈轉虧，虧損達7億美元，同比下降114%，而2022年全年，英特爾營收鋭減100億美元，獲利較前一年大減60%。

英特爾CEO基辛格稱，市場需求惡化超出預期，預計2023年一季度營收為105億-115億美元，營收下限為2010年以來的最低水平，毛利率降至39%，是自1992年以來最嚴重的降幅。華爾街分析師稱，該指引是英特爾的「歷史性崩潰」，會引發芯片股拋售，進而會導致英特爾股價有崩盤的風險。

作為一家行業領先的芯片公司，英特爾正在通過減薪度過難關。基辛格已宣佈減薪25%，並且整個英特爾高管薪酬大減超15%。以此可以看出，英特爾面臨着很大的業績承壓。

隨后1月31日，三星電子（KRX: 005930）公佈第四季度與2022全年財報，四季度營收同比下滑8%，營業利潤（獲利）同比下降69%，創下歷史低點。而整個2022年全年，三星電子營收僅增長8%，營業利潤比上一年下降16%。三星電子表示，四季度市場信心惡化，存儲芯片價格進一步下跌。受持續的宏觀經濟狀況影響，三星電子預計2023年智能手機市場需求將會萎縮。

從國內來看，自2022年12月以來，國內半導體上市公司陸續發佈了去年業績預告。以Wind分類的「半導體產品與半導體設備」範圍進行檢索，159家半導體上市公司中，有104家上市公司披露了2022年業績預告。

業績報告顯示，49家芯片上市公司預計淨利潤同比下滑，出現業績股價雙殺局面。其中，全球第十大芯片設計廠商、國內圖像傳感器龍頭韋爾股份（603501.SH）1月13日稱，2022年該公司預計淨利潤同比下降最高82%，扣非后淨利潤同比下降97%左右，主要全球宏觀經濟受多種因素影響，導致消費電子市場需求減弱；指紋識別芯片龍頭匯頂科技預計2022年公司歸母淨利潤出現虧損；晶豐明源稱，2022年歸母淨利潤同比下降125.1%至131%。

同時，資產減值和研發費用的持續投入，也是半導體上市公司2022年業績預虧的主要原因之一。華鑫證券近期發佈的研報指出，2022年景氣下行給半導體產業帶來巨大壓力，需求減弱疊加庫存高企導致供過於求。展望2023年，供給端上游資本開支有望明顯減弱，庫存也將逐步下降。

不僅如此，美國持續對華半導體出口限制，也極大影響着芯片公司業績和行業信心。

晶圓代工龍頭中芯國際（00981.HK、688981.SH）2月10日公佈的財報顯示，2022年四季度營收環比減少15%，歸母公司營業利潤（純利）同比下降27.8%。中芯國際預計2023年第一季度，收入環比下降10%-12%，毛利率預計降至19%-21%，主要受到消費電子市場需求低迷、全球經濟放緩以及美國對華半導體出口限制等多個因素。

半導體設備巨頭泛林集團（Lam Research）CEO蒂姆·阿徹（Tim Archer）早前預計，2023年芯片設備的整體市場規模將降至約750億美元，較去年減少約200億美元，其中包括對華出口限制部分的20億至25億美元。同時，泛林宣佈全球裁員約7％，接近1300人。

潮水退去，芯片行業急需「國內國際雙循環」

2月15日，針對美日荷限制向中國出口相關芯片製造設備，中國半導體行業協會發表的聲明中提到，回顧全球半導體產業60余年的發展歷程，產業之所以呈現出如今的繁榮景象，正是依賴於全球化市場以及全球化合作創新，這也是半導體產業發展的核心驅動力。

實際上，儘管面臨着脱鈎帶來的行業挑戰，但隨着國內芯片龍頭企業進入瓶頸期，業績增長略顯疲態。因此，積極推動「國內大循環」，促進「國內國際雙循環」，將國產芯片大範圍出口，已成為國內芯片行業的重要發展路徑之一。

中國集成電路產業在全球化浪潮中起步和崛起，習慣於全球化資源配置。如今產業發展情況已經發生變化，中國企業必須儘快調整策略，如何在確保自身供應鏈的安全下，減少進口，增加本土產品，增強國產大芯片出口力度，是在疫情后芯片企業發展的新思路。

中國半導體行業協會設計分會理事長魏少軍在2022年12月的廈門集成電路產業創新發展高峰論壇上表示，中國集成電路產業近年來取得了長足的進步，一個重要原因是背靠中國市場——這是一個全球都矚目的市場，也是一個競爭全球化的市場。之前依靠全球化，國內的集成電路用户可以擁有全球採購和全球資源配置的優勢，因此國產芯片的情況反而比較被動。但是現在情況不一樣了，很多之前用的很習慣、很順手的芯片不能進口了，對外依賴靠不住了，要在國內尋找可以替代的產品，這就給了中國集成電路設計企業一個難得的機會。

「當然，我們對全球化一直抱有信心，也希望能夠繼續在全球供應鏈的發展中發揮自己的積極作用，但是也要明白，很多事情不是我們自己能夠決定的。我們能夠做的就是，在紛雜的環境中尋求最佳的位置，努力使自己的發展處於不敗之地。」魏少軍表示。

根據中國半導體行業協會的統計，2022年1-9月，中國集成電路產業銷售達7906.3億元，同比增長15.3%，增速比2021年同期下降了0.8個百分點。設計、製造、封測三業均取得正增長，其中製造業增長最高，同比增長 24.5%。魏少軍預計，2022年，中國集成電路設計業銷售為5345.7億元（787.4億美元）。

截止2022年，中國集成電路設計企業數量為3243家，同比增長15.4%，設計企業數量的增速近年來首次下降。魏少軍強調，設計分會的會員企業總體發展健康，雖然確實有個別企業遇到困難，但大部分骨干企業的發展仍然可圈可點。

實際上，以註冊公司的數量來判斷中國芯片行業的成功與失敗，並不是十分準確，但這一數據擁有很強的參考意義，可以看出整個行業的變化趨勢。

過去幾年，隨着芯片行業熱度不斷攀升，一些沒有半導體技術經驗的入門者創立公司、進入這一高技術行業。但問題在於，由於半導體產業鏈十分複雜，這種「芯片淘金熱」在短期內並沒有解決國產芯片「自給自足」的根本性問題，而且大市場並沒有出現大公司。

近日，艾瑞諮詢（iResearch）匯總了中國國內半導體初創企業的融資情況。2014年至2022年5月，中國芯片行業共進行了865筆投融資。按業務領域來看，專注於電路設計、芯片製造委託給外部的「無廠」fabless企業佔64.2％。這意味着，國內大部分芯片初創企業都集中在了設計領域。

（圖片來源：日經中文網）

不過，一個很明顯的事實是，無論是芯片設計端的電子設計自動化 (EDA) 軟件三巨頭Synopsys、Cadence和Siemens EDA、手機處理器核心架構ARM，還是設備製造端的阿斯麥EUV光刻機、臺積電3nm先進製程工藝等，中國芯片產業依然需要依賴海外企業的技術、產品供應。

如今，行業景氣度在下滑，「芯片淘金熱」已褪去，扭轉業態缺芯過熱，一切都正在回到行業良性發展軌道。臺積電此前預計，全球半導體行業將在2023年上半年觸底，並在下半年開始復甦。

魏少軍提出，充分利用中國的龐大市場，以應用帶動產品創新，打造中國的產品標準和中國的產品體系。芯片設計業是產品的開發者，應該沉下心來，目光向內，從研究應用入手，強化自己的產品定義能力，從應用、設計、芯片等多個方面形成獨特的產品方案，打造自己的標準和範式。這是中國集成電路設計業獨有的優勢，是別人搶不走的。

魏少軍強調，從根本上擺脫技術路徑的對外依賴，形成自己的產品體系和技術標準，這將是讓中國芯片行業立於不敗之地的根本。（本文首發鈦媒體App，作者｜林志佳）