智通港股解盤 | 盤中擾動不足慮 AI賦能再走強

【解剖大盤】

今天港股走勢比預期要強，本來以為會慣性下探然后再反彈，沒想到開盤直接就往上衝。原因是隔夜美股走勢均不錯。但今天A股尾市出現急速跳水，拖累了港股的走強，比較好的是港股最終穩住了陣腳。

伊朗總統訪華，取得豐碩成果，中伊簽訂聯合聲明：雙方同意合作增加伊朗可再生能源在全國能源體系中的佔比，特別是提升伊朗光伏發電能力。眼下還只是備忘錄，具體實施還沒有那麼快。在大國博弈趨於緊張之際，這份聲明相當敏感。但不管如何動盪，合作共贏纔是大趨勢。據美方數據顯示，2022年美國和中國貨物貿易總額達6906億美元，創歷史新記錄。

芒格在Daily Journal的年度股東大會上表示，「很容易」 解釋為什麼相比特斯拉他更看好比亞迪(01211)，芒格説，特斯拉在中國降價，而比亞迪漲價。比亞迪在中國遙遙領先於特斯拉。人工智能(如ChatGPT)非常重要，甚至不可或缺。

ChatGPT作為現象級突破技術，對相當多的行業都將產生深遠影響。政府也在大力推進基礎建設。工信部副部長張雲明：鼓勵加大超高速光纖傳輸、下一代光網絡技術和無線通信技術等研發投入。這兩天筆者反覆提到了底層5G方向，昨日提到的中國電信(00728)受到熱烈追捧，本身也有幾個利好：Conflux Network於15日宣佈將於今年晚些時候與中國電信(00728)合作，在香港推出首個BSIM試點項目;另外會加大派息，今年派息將達到70%。前幾天談到的聯想集團(00992)要「成為中國領先的智能IT基礎設施提供商」。高層宣佈旗下產品將融合AIGC技術。

Ai應用端也被市場不斷挖掘，如醫渡科技(02158)自主研發的「醫療智能大腦」YiduCore，助AI賦能的分析工具及前沿仿真模型，幫助加速醫療服務降本增效，致力於使價值導向的精準醫療惠及每一個人。

國家醫療保障局近日發佈《關於進一步做好定點零售藥店納入門診統籌管理的通知》，《通知》要求，各級醫保部門要採取有效措施，鼓勵符合條件的定點零售藥店自願申請開通門診統籌服務，為參保人員提供門診統籌用藥保障。醫保這塊更加快捷方便對醫藥、醫療類均構成良性刺激。如阿里健康(00241)、微創醫療(00853)、華潤醫療(01515)。

國家統計局指上月一線城市商品住宅售價按月轉升，一線城市新房價格環比轉漲，二三線降勢趨緩;二手房住宅：一線城市環比轉漲，同比漲幅擴大。另外，上交所公告，「20旭輝02」漲超29%、「21旭輝03」漲超27%、「20旭輝01」漲超22%、「21旭輝02」「20旭輝03」漲超21%、「21旭輝01」漲超20%，上述債券均觸發臨時停牌。地產數據在好轉， 物業類個股表現相對堅挺，如華潤萬象(01209)、建發物業(02156)。其它有商業地產的寶龍商業(09909)。

中國東航(00670)、中國國航(00753)和南方航空(01055)發佈的1月主要經營數據顯示，航空業客運業務強烈回暖。其中，南方航空收入客公里同比增長44.62%，中國國航收入客公里同比增長62.2%，中國東航客運人公里同比增長42.7%。展望全年，航空業除了運量增長這一利好之外，還存在着機票價格上漲及出境游回暖的預期。數據的好轉顯示航空業的基本面在不斷轉好。

巨頭跨界如火如荼，一邊是小米(01810)跨界造車，傳「小米將獲得新能源汽車生產資質」消息，另一邊是蔚來-SW(09866)也要造手機了，經媒體多方求證確認：手機業務已在蔚來內部醖釀多時，且很快就將正式推出。都是很燒錢的行業，財團的實力纔是關鍵，目前看，小米(01810)的走勢要更好一些。

2月15日，有消息稱，微信正在深圳和廣州兩地測試小程序快送服務。簡單説並不是騰訊自己去做外賣，而是讓已經具備外送服務能力的商家接入，幫助用户更好地發現附近的小程序外送服務。賣的是流量，和抖音外賣業務比較類似，總體看很難動搖美團(03690)在當地服務方面的強大競爭力。美團近期的下跌主要原因是騰訊以實物派發美團股票以及市場對到店酒旅業務下調預期的影響，當前估值相對合理。

昨日提到的香港航天科技(01725)早上一度強勢拉昇，但午后隨大盤快速出貨，今天成交高達23.8億，按照日均6億的成交來看，今天放大了接近4倍，這種傾囊而出基本是頭部無疑，需要很長時間的修復了。所以説參與這種品種需要很強的風控能力，不對勁要跑得快才行。

今天港股受到了一些負面傳聞的驚嚇，但應該不足為慮。不過，明天又到周五，對於周末會出現什麼不利因素還會有擔憂情緒。因此還是要悠着點。市場熱點相對不明確，AI科技賦能這條線預計會反覆活躍。

【板塊聚焦】

機構研報指：2022年是全球遊戲市場的低基數。與全球趨勢相同，國內遊戲市場的下滑主要來自移動市場，端遊市場逆勢增長。2023年將是國內市場需求端復甦的一年，這一點與海外市場存在不同。隨着遊戲版號常態化，多款重點遊戲上線在即，今年供給側顯著好於去年，騰訊網易等大廠均有多款儲備產品。

網易(09999)：旗下手遊《逆水寒》宣佈，實裝國內首個遊戲版ChatGPT，讓智能NPC能和玩家自由生成對話，並基於對話內容，自主給出有邏輯的行為反饋。這也是國內類ChatGPT首次應用在遊戲。

心動公司(02400)：TapTap國內用户快速增長，商業化潛力有望加速釋放;自研產品有望加速上線.催化劑為《心動小鎮》等核心儲備遊戲拿到版號。

祖龍娛樂(09990)：主要期待的是《以閃亮之名》在海外拓展情況。

中手遊(00302)：董事長擬收購總值不少於3000萬港元公司已發行股份。

【個股掘金】

閲文集團(00772)：旗下《人世間》獲得「年度大劇」 基本面出現重大變化

由中央廣播電視總檯主辦的CMG首屆中國電視劇年度盛典於1月23日播出，經過評審，最終本屆CMG中國電視劇年度盛典最重磅榮譽——「年度大劇」由閲文集團旗下閲文影視和新麗傳媒共同出品的現實題材作品《人世間》摘得。而此前，《人世間》也獲得了由中宣部、國家廣電總局等頒發的多個獎項。

點評：中信研報指，公司IQ債務問題逐步緩解，頭部內容需求剛性;內容政策邊際改善明顯，影視和遊戲審覈都在更加開放包容。社會輿論環境也在積極改變。極大利好頭部內容公司的pi­p­e­l­i­ne穩定兑現，以及IP衍生業務的變現能力增強;業績穩步增長帶彈性。近期遊戲版號發放，閲文旗下IP，《凡人修仙傳》再次拿到版號。如果能夠在上半年上線，閲文全年業績有望突破15億。

聯想集團(00992)：考慮AIGC技術在產品和業務里的應用 ISG業務有望構築第二增長曲線

2月15日，在聯想小新生態新品春季發佈會上，聯想宣佈，將在系統桌面助手中，整合百度的文心一言。近日，聯想集團CTO芮勇透露，除了基礎架構之外，聯想還在考慮AIGC技術在產品和業務里的應用。上周，公司發佈服務器品牌「聯想問天」，並指要「成為中國領先的智能IT基礎設施提供商」。

點評：有消息稱聯想集團、惠普、宏碁等PC廠商在近期透露庫存清理已接近尾聲。Intel在最新的財報也曾表示，PC市場2023年依然能達到2.7億到2.95億銷量，總量依然可以長期維持在3億左右，這意味着行業復甦可能會比預期來得更快。22/23財年中期，聯想ISG(服務器和存儲)業務收入47億美元創歷史新高，公司目標5年內做到中國服務器市場第一。此前，國海證券點評指，ISG業務增速超過市場平均水平，有望構築第二增長曲線。基於IDG業務盈利能力持續優化，ISG業務、SSG業務未來廣闊的發展前景與高速增長。

固生堂(02273)：預計22年扭虧為盈淨賺1.8億元 2023年有望維持快速擴張節奏

2月15日晚，固生堂發佈盈喜，預計將於2022年財政年度取得溢利淨額約人民幣1.8億元，而2021年淨虧損約人民幣5.069億元;於2022年財政年度取得經調整溢利淨額相比2021年財政年度增加約25%至30%。公告稱，扭虧為盈乃主要由於公司的可轉換可贖回優先股及可轉股債券於22年並無產生進一步公允價值虧損，即22年產生的以權益結算以股份為基礎的付款開支減少所致。

點評：固生堂預計，患者流量將迅速恢復，原因是(1)在疫情期間，人們越來越認識到中醫藥的優勢，(2)中醫藥在滋補、緩解新冠病毒相關症狀和長期護理方面的優勢，管理層預計2023年將出現相對強勁的復甦。線上服務方面，固生堂將其線上-融合-線下(OMO)模式視為推動跨城市擴張和增強客户粘性的關鍵工具，並將線下產品視為核心，而線上功能則可以為患者提供便利。催化因素：門店擴張加速，醫生團隊支撐公司快速擴張。2022年底公司擁有50家門診部，其中2022年新增8家門診部，2023年有望維持快速擴張節奏。