大行評級 | 機構一致看漲，比亞迪或升至420港元！花旗堅定唱高騰訊

編者按：美銀指比亞迪盈喜符合預期，看好其新能源車銷量；小米獲高盛升價，指其佈局中型轎車市場向好；Bernstein：特斯拉的需求困境或繼續惡化，目標價150美元>>

編輯：Judy

大行觀點

花旗：維持騰訊控股 $00700.HK 【買入】評級，目標價升至496港元

花旗發佈研究報告稱，維持騰訊控股「買入」評級，將今年首季總收入預測調整為1440億元，非國際財務報告準則純利預測則同比升23.6%至316億元，目標價由392.26港元上調至496港元。　

該行表示，踏入2023年，隨着騰訊遊戲審批流程恢復正常，以及獲得相當數量的新牌照后，故預計公司將仔細規劃其新遊戲發佈計劃，以確保有一個平穩且穩定流程的遞增收入，以及已累計在未來一至兩年的遞延收入，並相信隨着經濟好轉，公司將會強勁崛起。

美銀：維持比亞迪股份 $01211.HK 【買入】評級，目標價400港元

美銀證券發表報告指，比亞迪發盈喜，料去年盈利為160億至170億元人民幣，按年升425%至458%，符合該行預期，惟高於市場預測的143億元人民幣。該行並預料比亞迪在去年第四季的每輛車淨利潤可達約1萬元人民幣。

該行將其目標價維持於400港元，重申評級為"買入"，因看好其新能源汽車銷量；產品組合改善及磷酸鐵鋰電池更廣泛應用從而推動利潤。

高盛：維持小米集團-W $01810.HK 【中性】評級，目標價升至13.2港元

高盛發表評級報告指，據悉小米在1月已展開其首輛電動車試駕測試，該行相信中型轎車市場是一個很好的機會，並假設小米將於明年上半年底推出首款車型，明年銷售達6萬台，其后每年售出10萬輛，第二款更高端的車型將於2025年發佈。

該行將輕微調整公司在2022年至24年的收入和經調整后純利預測，每股盈利預測分別為0.34元人民幣、0.42元人民幣及0.47元人民幣，並將其目標價由11.5港元上調至13.2港元，維持其評級為「中性」。

Bernstein：予特斯拉 $TSLA 【跑輸大盤】評級，目標價150美元

Bernstein近日發佈了一份研報，予特斯拉「跑輸大盤」評級，目標價為150美元。Bernstein認為，訂單對特斯拉的股價最為關鍵。強勁的訂單意味着潛在的提價機會，而疲軟的訂單表明需要進一步降價，將對利潤率構成壓力，並可能引發市場對其市場份額的質疑

Bernstein指出，特斯拉似乎創造了需求彈性，市場情緒可能正在改善，而該公司即將於3月1日舉行的分析師日可能會成為進一步的積極催化劑。儘管如此，該機構認為特斯拉的需求困境仍有可能繼續惡化。Bernstein還擔心，特斯拉在2024年可能會面臨更大的挑戰，屆時該公司的目標是銷售250萬到300萬輛與目前產品陣容基本相同的汽車。

富國銀行 ：予蘋果 $AAPL 【增持】評級，目標價185美元

富國銀行予蘋果「增持」評級，目標價為185美元。該行表示，鑑於蘋果股價今年迄今已上漲超12%，且有跡象表明消費者需求日益疲軟，對蘋果即將公佈的第一財季業績持謹慎態度。該行將對蘋果2023財年的營收和息税前利潤(EBIT)的預期分別下調5%和8%。

其他評級

• 大摩：予藥明康德 $02359.HK 「增持」評級，目標價177港元
• 瑞信：上調比亞迪股份 $01211.HK 目標價至420港元，盈喜淨利潤同比增勢喜人
• 招銀國際：維持吉利汽車 $00175.HK 「買入」評級，目標價16.5港元
• 高盛：首予心動公司 $02400.HK 「買入」評級 ，標價30.6港元，看好其受益於遊戲前景改善

大行研究

里昂：中資股面臨較高回調風險，列策略取向推薦名單

里昂上周五發表中國市場量化策略報告表示，中國股市自去年10月以來呈強勁反彈，但該行認為，從市場廣度的角度來看，MSCI中國指數面臨較高的回調風險。

里昂按綜合衡量動量的中國股市多因素模型，考量到每股盈利、價格技術、換手率等因素，挑選出中國離岸市場策略取向(Tactical methodology)推薦名單，包括中海油服、綠葉製藥 、康寧傑瑞製藥-B、京東健康、愛奇藝\平安好醫生、微盟、新秀麗、阿里健康、新東方-S、海底撈、中國民航信息網絡、華晨中國、唯品會及中遠海能。

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