Becton、Dickinson和Company（紐約證券交易所代碼：BDX）的股票表現不錯：金融業可以發揮作用嗎？

大多數讀者應該已經知道，Becton Dickinson(紐約證券交易所代碼：BDX)的股票在過去三個月里上漲了7.7%。我們想知道，由於一家公司的長期基本面通常決定着市場結果，該公司的財務狀況是否以及在價格變化中扮演了什麼角色。在本文中，我們決定將重點放在Becton Dickinson的ROE上。

ROE或股本回報率是評估一家公司從股東那里獲得投資回報的有效程度的有用工具。簡而言之，它衡量的是一家公司相對於股東權益的盈利能力。

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ROE公式為：

股本回報率=(持續經營的)淨利潤？股東權益

因此，根據上述公式，Becton Dickinson的淨資產收益率為：

6.5%=16億美元×250億美元(基於截至2022年9月的12個月)。

報稅表是過去12個月的稅后收入。另一種想法是，每價值1美元的股本，公司就能夠賺取0.06美元的利潤。

到目前為止，我們瞭解到淨資產收益率是衡量一家公司盈利能力的指標。我們現在需要評估公司將多少利潤再投資或「保留」用於未來的增長，這就讓我們對公司的增長潛力有了一個瞭解。一般來説，在其他條件相同的情況下，股本回報率和利潤留存較高的公司比不具備這些特徵的公司有更高的增長率。

從表面上看，貝頓·狄金森的淨資產收益率(ROE)沒有太多可談的。一項快速的進一步研究顯示，該公司的淨資產收益率(ROE)也不及12%的行業平均水平。然而，我們驚喜地看到，在過去的五年里，Becton Dickinson的淨收入以29%的顯著速度增長。因此，這種增長背后可能還有其他原因。例如，該公司的派息率較低或管理效率較高。

下一步，我們將Becton Dickinson的淨收入增長與行業進行了比較，令人欣喜的是，我們發現該公司看到的增長高於行業平均18%的增長。

盈利增長是股票估值的一個重要因素。投資者應該嘗試確定預期的收益增長或下降是否已計入價格，無論是哪種情況。通過這樣做，他們將知道股票是將進入清澈的藍色水域，還是等待沼澤水域。如今，BDX的價值是多少？我們免費研究報告中的內在價值信息圖有助於直觀地瞭解BDX目前是否被市場錯誤定價。

Becton Dickinson的三年平均派息率高達64%(只保留了36%的收入)，這表明該公司在將大部分收入返還給股東的情況下，仍然能夠實現高收益增長。

此外，貝頓·迪金森已經分紅至少十年或更長時間了。這表明該公司致力於與股東分享利潤。分析師現有的預估顯示，該公司未來三年的派息率預計將降至34%。該公司同期淨資產收益率預計將升至17%，這一事實可以用派息率下降來解釋。

總的來説，我們覺得Becton Dickinson確實有一些積極的因素需要考慮。也就是説，它的高收益增長。然而，我們確實認為，如果該公司將更多的收益進行再投資，減少派息，收益增長數字可能會更高。既然如此，一項對最新分析師預測的研究表明，預計該公司未來的收益增長將放緩。要了解更多分析師對該公司的最新預測，請查看分析師對該公司預測的可視化。

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