微軟2023財年二季度營收527億美元，雲計算業務的營收增長38％

騰訊科技訊 1月25日消息，美國當地時間周二美股收盤后，軟件巨頭微軟發佈了截至2022年12月31日的2023財年第二財季財報。財報顯示，微軟第二財季總營收為527億美元，同比增長2%；淨利潤為164億美元，同比下滑12%；每股攤薄收益為2.20美元，同比下滑11%。財報發佈后，得益於微軟雲業務的增長略好於分析師預期，該股在盤后交易中上漲逾4%。

劃重點

• 1微軟第二財季總營收為527億美元，但不及分析師平均預期的529.4億美元，同時每股收益也不及分析師平均預期。
• 2微軟第二財季產品營收為165億美元，不及去年同期，但服務和其他業務營收達到362億美元，遠遠高於去年同期的309億美元。
• 3微軟宣佈其第二財季總收入同比增長2%，這是自2016年以來的最低增速。
• 4儘管在市場低迷的情況下，面向PC製造商的Windows軟件銷量大幅下降，但Azure的耐用性幫助該公司實現了增長。

一、財報要點

1.總營收不及預期

——微軟第二財季總營收為527億美元，同比增長2%，按固定匯率計算（不按照美國通用會計準則）同比增長7%，不及分析師平均預期的529.4億美元；

——微軟第二財季運營利潤為204億美元，同比下滑8%，按固定匯率計算（不按照美國通用會計準則）同比下滑3%；

——微軟第二財季毛利潤為353億美元，高於去年同期的348億美元；

——微軟第二財季淨利潤為164億美元，同比下滑12%，按固定匯率計算（不按照美國通用會計準則）同比下滑7%。

——微軟第二財季每股攤薄收益為2.20美元，同比下滑11%，按固定匯率計算（不按照美國通用會計準則）同比下滑6%，不及分析師平均預期的2.29美元。

2.按業務劃分

——微軟第二財季生產力和業務流程(Productivity and Business Processes)事業部收入為170億美元，高於去年同期的159億美元，同比增長7%(按不變匯率計算增長13%)，高於分析師普遍預期的167.9億美元，具體數據如下:

·Office商業產品和雲服務收入同比增長7%(按固定匯率計算增長14%)，推動Office 365商用產品營收增長11%(按固定匯率計算增長18%)

·Office消費產品和雲服務收入同比下降2%(按不變匯率計算增長3%)，微軟365消費用户增長至6320萬

·LinkedIn收入增長10%(按不變匯率計算增長14%)

·Dynamics產品和雲服務收入增長13%(按固定匯率計算增長20%)，Dynamics 365收入增長21%(按固定匯率計算增長29%)

——微軟第二財季智慧雲端業務事業部(Intelligent Cloud)營收為215億美元，高於去年同期的183億美元，同比增長18%(按不變匯率計算增長24%)，略高於分析師平均預測的214.4億美元，具體數據如下:

·服務器產品和雲服務收入增長20%(按不變匯率計算增長26%)，Azure和其他雲服務收入增長31%(按不變匯率計算增長38%)

——微軟第二財季更多個人計算事業部（More Personal Computing）的營收為142億美元，低於去年同期的175億美元，同比下降19%(按不變匯率計算下降16%)，具體數據如下:

·Windows OEM收入下降39%

·Windows商用產品和雲服務收入下降3%(按不變匯率計算增長3%)

·Xbox內容和服務收入下降12%(按固定匯率計算下降8%)

·不包括流量獲取成本在內的搜索和新聞廣告收入增長10%(按固定匯率計算增長15%)

·設備收入下降39%(按固定匯率計算下降34%)

3.現金儲備

截至2022年12月31日，微軟持有的現金、現金等價物和短期投資總額為995億美元。相比之下，截至2022年6月30日為1048億美元。

微軟在2023財年第二財季以股票回購和派發股息的形式向股東返還了97億美元現金，與2022財年第二財年相比下降了11%。

4.高管點評

微軟董事長兼首席執行官薩蒂亞·納德拉表示:「隨着微軟雲(Microsoft Cloud)把世界上最先進的人工智能模型變成一個新的計算平臺，下一波計算浪潮正在醖釀中。我們致力於幫助客户使用我們的平臺和工具，在今天用更少的錢做更多的事，並在人工智能的新時代為未來創新。」

微軟執行副總裁兼首席財務官艾米·胡德補充道：「我們專注於卓越運營，同時繼續投資以推動增長。微軟雲營收為271億美元，同比增長22%(按不變匯率計算增長29%)，因為我們的商業產品繼續為我們的客户創造價值。」

二、財務總結

1.營收

微軟第二財季總營收為527億美元，較去年同期的517億美元增長2%，按固定匯率計算（不按照美國通用會計準則）同比增長7%。其中：

——產品營收為165億美元，不及去年同期的208億美元

——服務和其他業務營收達到362億美元，遠高於去年同期的309億美元

2.其他財報要點

微軟第二財季總營收成本為175億美元，高於去年同期的170億美元。其中：

——產品營收成本為56.9億美元，低於去年同期的63.3億美元

——服務及其他業務營收成本為118億美元，高於去年同期的106億美元

微軟第二財季研發支出為68億美元，高於去年同期的58億美元；

微軟第二財季銷售和營銷支出為57億美元，高於去年同期的54億美元；

微軟第二財季總務和行政支出為23億美元，高於去年同期的14億美元。

三、財務分析

在最新財報中，微軟宣佈其第二財季總收入同比增長2%，這是自2016年以來的最低增速。微軟目前面對着諸多挑戰。首席執行官薩蒂亞·納德拉上周宣佈裁員1萬人時指出，出於對經濟衰退的擔憂，世界各地每個行業的客户都採取了更加謹慎的做法。

微軟智慧雲端業務事業部的增長引擎是Azure公共雲。去年10月，高管們表示，該公司的工程師正忙於幫助客户提高Azure基礎設施服務的效率。上周，納德拉寫道：「我們現在看到，他們正在優化他們的數字支出，以實現事半功倍的效果。」

微軟的Windows業務隸屬於更多個人計算事業部，目前正面臨個人電腦市場回落的問題。科技行業研究機構Gartner估計，2022年第四季度，個人電腦業務出現了自該機構上世紀90年代中期開始跟蹤市場以來的最慢增長。

微軟的第三大塊主要業務是生產力和業務流程事業部，包含以前稱為Office的Microsoft 365生產力套件。最近幾天，許多分析師表示，他們預計商務客户購買增長將會放緩。

不過，最新財報突顯了這家軟件製造商的韌性，這要歸功於其企業雲計算服務相對穩定的需求，儘管漲幅不那麼強勁。Azure的耐用性幫助該公司實現了增長，儘管在市場低迷的情況下，面向PC製造商的Windows軟件銷量大幅下降。

D.A.Davidson分析師吉爾·盧里亞(Gil Luria)説：「市場情緒比過去三個月嚴重得多，微軟第二財季的業績可能讓投資者松了一口氣，因為實際的下行預期甚至比這更低。」

Raymond James分析師認為，裁員的決定表明，儘管營收不穩，但微軟仍致力於保住利潤率。他們建議投資者繼續買入微軟股票。

微軟表示，裁員加上硬件陣容的改變和租賃合併費，將導致12億美元的支出費用，並對每股收益產生0.12美元的負面影響。

在上周宣佈裁員的同時，微軟表示，改組成本將達到12億美元，包括遣散費、終止房地產租約，以及對主要由Surface平板電腦和筆記本電腦組成的硬件產品組合進行調整。上個季度，微軟設備的銷量下降了39%。

本季度，美國聯邦貿易委員會起訴微軟，阻止其欲斥資690億美元收購遊戲發行商動視暴雪的計劃。

微軟財報拉開了美國科技巨頭財報季的序幕，納斯達克指數陷入了自2008年以來表現最差的年份，也是自互聯網泡沫破裂以來首次出現四個季度的連續暴跌。除了微軟的裁員，亞馬遜、谷歌母公司Alphabet和Facebook母公司Meta最近都宣佈大規模裁員。此前，它們在疫情爆發期間增加了招聘，並延長了科技行業的牛市。

四、股價變動

美國當地時間周二，微軟股價報收於每股241.97美元，下跌了0.25%。財報發佈后，截至本文發稿，該股在盤后交易中上漲逾4%，目前每股交易價格為251.8美元。截至周一收盤，微軟股價過去12個月累計下跌29%，表現略遜於納斯達克指數。過去52周，微軟最低股價為213.43美元，最高股價為315.95美元。按照周二的收盤價計算，微軟市值約為1.804萬億美元。（金鹿）