【明日主題前瞻】「終極功率半導體」研發實現突破性進展

【今日導讀】

「終極功率半導體」研發實現突破性進展

延續火熱勢頭，該項目2023年開年便掀起建設熱潮

商家多備貨3到5倍仍供不應求，這類商品兼具消費+投資屬性

這一電子元器件行業的重要分支需求高景氣

國產碳化硅廠接連斬獲客户大單

工信部等六部門：加強新型儲能電池產業化技術攻關

新一輪國資國企改革方案正在籌劃中，央國企配置性價比凸顯

【主題詳情】

「終極功率半導體」研發實現突破性進展

被稱為「終極功率半導體」、使用金剛石的電力控制用半導體的開發取得進展。日本佐賀大學教授嘉數教授與精密零部件製造商日本Orbray合作開發出了用金剛石製成的功率半導體，並以1平方釐米875兆瓦的電力運行。

在金剛石半導體中，輸出功率值為全球最高，在所有半導體中也僅次於氮化鎵產品的約2090兆瓦。與作為新一代功率半導體的碳化硅（SiC）產品和氮化鎵（GaN）產品相比，金剛石半導體耐高電壓等性能出色，電力損耗被認為可減少到硅制產品的五萬分之一。金剛石功率半導體的耐熱性和抗輻射性也很強，到2050年前后，有望成為人造衞星等所必需的構件。

上市公司中，四方達控股子公司天璇半導體主要業務包括MPCVD設備、CVD金剛石等產品研製。國機精工第三代半導體功率器件用超高導熱金剛石材料通過了客户應用測試。

延續火熱勢頭，該項目2023年開年便掀起建設熱潮

延續2022年的火熱勢頭，各地數據交易所2023年一開年便掀起建設熱潮。元旦剛過，上海數據交易所便發佈公告稱，上海數據交易所轉入正式運營。廣州數據交易所也是快馬加鞭，1月13日，全國首個數據交易領域行業數據指數發佈平臺在廣州數據交易所上線。

市場分析認為，各地數據交易所相繼成立，表明促進數據要素的有效流通愈發受到社會各界的重視，數據流通所能產生的巨大價值也愈發受到社會期待。浙商證券表示，伴隨數字經濟進一步發展帶動數據要素市場的蓬勃增長，看好數據加工、數據交易、數據分析等細分模塊的增長。

上市公司中，深桑達A近年來率先與武漢、德陽、大理、江門等城市開展數據安全與數據要素化工程試點。易華錄的數據湖業務已成為全國一體化大數據中心協同創新體系（「東數西算」工程）的重要組成部分。

商家多備貨3到5倍仍供不應求，這類商品兼具消費+投資屬性

深圳水貝是國內最大的黃金珠寶交易集散地，年前採購商紛紛加大采購量，不少黃金批發門店的金飾金幣等品種都出現了不同程度的缺貨。某黃金批發展廳負責人表示，我們比平時已經多備貨3到5倍，但是櫃檯還是有很多的空缺。

中國黃金珠寶零售額與社零總額以及GDP變動密切相關，同時表現出更高的彈性。東吳證券分析指出，黃金珠寶行業銷售數據在2022年四季度已經觸底，2023年進入元旦春節銷售旺季以來恢復明顯，且開店有望恢復到疫情前的正常節奏，預計2023年業績端有望迎來較好的增長，目前黃金珠寶行業估值處於較低水平，未來也有望迎來估值的修復。

上市公司中，萃華珠寶是主要從事珠寶飾品設計、加工、批發和零售的「中華老字號」企業，產品以黃金飾品為主，兼營鉑金飾品、鑲嵌飾品等珠寶飾品。菜百股份形成了涵蓋黃金珠寶業務鏈條各個環節的核心競爭力。

這一電子元器件行業的重要分支需求高景氣

工信部等六部門發佈《推動能源電子產業發展的指導意見》。其中提出，研究小型化、高性能、高效率、高可靠的功率半導體、傳感類器件、光電子器件等基礎電子元器件及專用設備、先進工藝，支持特高壓等新能源供給消納體系建設。

磁性元件是實現電能和磁能相互轉換的電子元器件，是屬於電子元器件行業領域的重要分支。隨着新能源產業發展駛入快車道，下游光伏、儲能、充電樁、新能源車的快速發展驅動了上游磁性元件行業市場規模的高速增長。光大證券指出，考慮到下游光伏及新能源車行業需求的高景氣疊加磁性元件行業原材料成本壓力顯著趨緩，磁性元器件相關公司有望在22、23年進入業績釋放期。

上市公司中，可立克主要從事磁性元件和開元電源的研發、生產和銷售，產品應用領域廣泛。順絡電子現已擁有以磁性器件、微波器件、敏感及傳感器件、精細陶瓷四大類產品線發展方向的各種精密高端元器件產品。

國產碳化硅廠接連斬獲客户大單

2022年下半年來至今，國產碳化硅廠商陸續斬獲客户大單，行業高景氣度持續。2023年1月，東尼電子子公司與下游客户T簽訂6.75億元碳化硅襯底《採購合同》；2022年11月，三安光電子公司簽署38億元碳化硅採購協議；2022年7月，天岳先進簽訂13.93億元碳化硅襯底銷售合同。

碳化硅下游應用包括新能源、光伏、儲能、通信等領域，其中新能源汽車、光伏等領域的快速發展給碳化硅帶來增量需求，驅動碳化硅行業不斷成長。東莞證券劉夢麟分析指出，近年來，國家陸續出臺政策鼓勵碳化硅行業發展與創新，疊加碳化硅襯底向大尺寸演進，有效提升材料使用率，以及晶棒、襯底良率持續提升，未來碳化硅器件的生產成本有望持續下降，預計在高電壓場景中將先具備替代優勢。隨着國內企業產品得到驗證進程加速，下游廠商認可程度不斷提升，海外企業與國內企業差距相對縮小，國產市場具備廣闊的市場空間。據Yole預計，全球碳化硅功率半導體市場規模將從2021年的11億美元增長至2027年的63億美元，複合增速超過34%。

上市公司中，新潔能已推出1200V 60mohm SiC MOSFET、1200V 17mohm、1200V 32mohm等SiC MOSFET系列產品，同時通過相關電性能測試評估及可靠性考覈，產品綜合特性達到國際先進水平。捷捷微電與中科院微電子研究所、西安電子科大合作研發以SiC、GaN為代表第三代半導體材料的半導體器件，截至目前，公司擁有氮化鎵和碳化硅相關實用新型專利5件。

工信部等六部門：加強新型儲能電池產業化技術攻關

工信部等六部門發佈《推動能源電子產業發展的指導意見》。其中提出，加強新型儲能電池產業化技術攻關，推進先進儲能技術及產品規模化應用。研究突破超長壽命高安全性電池體系、大規模大容量高效儲能、交通工具移動儲能等關鍵技術，加快研發固態電池、鈉離子電池、氫儲能/燃料電池等新型電池。

華安證券分析指出，儲能技術邁向多元，未來需求明顯增加，由於儲能技術應用場景多元化，功能廣泛，可以減少棄風棄電，促進實現可再生能源發電的削峰填谷；用户利用峰谷價差進行套利，減少電費支出；提高電力系統穩定性，世界對於儲能的需求量明顯增加，預計到2025年全球儲能裝機總需求可以達到300GWH。存量以抽水蓄能為主，電化學儲能主導增量，電化學以鋰離子電池儲能為主，未來4小時電池儲能在儲能市場佔有主導地位。

上市公司中，固德威主營光伏、儲能等新能源電力電源設備的研發、生產，產品包括光伏併網逆變器、儲能逆變器、SEMS智慧能源管理系統，已銷往全球80多個國家和地區。中京電子已開展儲能電池用BMS配套產品服務，並將以二級子公司「中京新能源」開展動力與儲能電池CCS相關產品業務，向國內主流新能源汽車動力電池與儲能電池廠商提供服務。

新一輪國資國企改革方案正在籌劃中，央國企配置性價比凸顯

國資委祕書長、新聞發言人彭華崗表示，國資委正在圍繞提升企業核心競爭力和增強核心功能，謀劃新一輪的深化國資國企改革方案。總的是要在鞏固深化三年行動成果的基礎上，完善中國特色現代公司治理，提高企業活力效率，打造一批創新型國有企業，加快建設世界一流企業，更好發揮國有經濟支撐作用。

華寶證券張青指出，隨着中國特色估值體系的建立和新一輪央企改革的推進，央國企配置性價比凸顯，新一輪國央企主題投資行情已經展開。行業分佈來看，民生關鍵領域和資源領域國有企業的佔比更多，如能源、公用事業、主要消費和金融等。未來幾年，在高質量發展主線下，具有戰略新興產業屬性的國央企將具有更大的投資機會。

公司方面，國盛金控子公司國盛證券主營經紀與財富管理、投資銀行、投資與交易、資產管理等證券類業務，公司在全國29個省級行政區設有分支機構，基本形成立足江西，輻射全國的業務格局，公司實控人為江西省交通運輸廳；財達證券主營證券經紀、證券承銷與保薦、證券自營、資產管理、融資融券、基金代銷等業務，公司推進互聯網金融的發展及客户業務辦理需求的互聯網化，逐步將櫃檯業務由線下辦理向網絡化、無紙化、自助化轉型，公司實控人為河北省國資委。