iRhythm Technologies（納斯達克股票代碼：IRTC）有債務但沒有收益；你應該擔心嗎？

有人説，作為一名投資者，考慮風險的最佳方式是波動性，而不是債務，但巴菲特曾説過一句名言：波動性遠非風險的同義詞。當你考察一家公司的風險有多大時，考慮它的資產負債表是很自然的，因為當一家企業倒閉時，債務往往會涉及到它。我們注意到iRhythm Technologies，Inc.(納斯達克市場代碼：IRTC)的資產負債表上確實有債務。但更重要的問題是：這些債務造成了多大的風險？

債務是幫助企業發展的工具，但如果一家企業無力償還貸款人的債務，那麼它就只能聽從貸款人的擺佈。資本主義的一部分是「創造性破壞」的過程，破產的企業被銀行家無情地清算。儘管這並不常見，但我們確實經常看到負債累累的公司永久性地稀釋股東的權益，因為貸款人迫使他們以令人沮喪的價格籌集資金。然而，通過取代稀釋，對於需要資本投資於高回報率增長的企業來説，債務可以成為一個非常好的工具。當我們考慮一家公司的債務用途時，我們首先會把現金和債務放在一起看。

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您可以單擊下圖查看歷史數字，但它顯示，截至2022年9月，iRhythm Technologies的債務為3490萬美元，比一年前增加了2430萬美元。然而，它確實有2.035億美元的現金來抵消這一點，導致淨現金為1.686億美元。

根據最新報告的資產負債表，iRhythm Technologies有8360萬美元的負債在12個月內到期，1.176億美元的負債在12個月后到期。另一方面，它有2.035億美元的現金和價值6050萬美元的應收賬款在一年內到期。因此，它實際上擁有的流動資產比總負債多6290萬美元。

這種短期流動性是iRhythm Technologies可能輕松償還債務的跡象，因為其資產負債表遠未捉襟見肘。簡而言之，iRhythm Technologies擁有淨現金，所以可以公平地説，它沒有沉重的債務負擔！在分析債務水平時，資產負債表顯然是一個起點。但最終，該業務未來的盈利能力將決定iRhythm Technologies能否隨着時間的推移加強其資產負債表。因此，如果你想看看專業人士的想法，你可能會發現這份關於分析師利潤預測的免費報告很有趣。

去年，iRhythm Technologies在息税前利潤水平上沒有盈利，但它的收入增長了19%，達到3.8億美元。我們通常喜歡看到不盈利的公司實現更快的增長，但每個公司都有自己的特點。

我們毫不懷疑，總的來説，虧損的公司比盈利的公司風險更大。事實是，在過去的12個月里，iRhythm Technologies在息税前收益(EBIT)線上虧損。同期，該公司出現了7600萬美元的負自由現金流出，並計入了1.28億美元的會計損失。但至少它的資產負債表上有1.686億美元可用於短期增長。儘管一家公司的資產負債表似乎流動性充足，但如果一家公司不能定期產生自由現金流，債務總是會讓我們感到有點緊張。在分析債務水平時，資產負債表顯然是一個起點。然而，並非所有投資風險都存在於資產負債表中--遠非如此。這些風險可能很難發現。每家公司都有它們，我們已經為iRhythm Technologies發現了3個警告信號，你應該知道。

歸根結底，關注那些沒有淨債務的公司往往更好。你可以訪問我們的這類公司的特別名單(都有利潤增長的記錄)。這是免費的。

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